3 actions de gestion d'actifs sont prêtes pour une évasion

Les valeurs de la gestion d'actifs, qui étaient autrefois les porte-drapeaux de Wall Street, ont chuté de façon spectaculaire en 2018, l'indice Dow Jones des gestionnaires d'actifs américains (^ DJUSAG) s'effondrant de 27% pour l'année, sous-performant d'environ 20% le S & P 500. Les marges de l'industrie étaient réduites à la baisse des frais, à la tendance constante aux produits passifs, aux dépenses en capital consacrées à la technologie et aux coûts de conformité accrus. Pour ajouter à la douleur, une pléthore de gestionnaires n'a pas réussi à battre le marché, ce qui a poussé de nombreux investisseurs à demander des rachats.

"En fin de compte, les investisseurs voient un secteur confronté à des obstacles majeurs en termes de croissance organique." Avec le passage aux fonds passifs, il existe "une pression indéfectible sur les frais" et des flux nets de fonds globaux qui sont "nuls à légèrement négatifs", a déclaré Robert Lee, analyste chez Keefe Bruyette & Woods, chez CNBC.

L’auditeur multinational PricewaterhouseCoopers prévoit que les actifs sous gestion mondiaux atteindront 112, 2 milliards de dollars d’ici 2020 et 145, 4 milliards de dollars d’ici à 2025, contre 84, 9 milliards de dollars en 2016, grâce à la richesse croissante des particuliers fortunés. et la masse aisée. En outre, les grands acteurs devraient bénéficier de la consolidation attendue au sein du secteur, qui leur permettra d’élargir leur offre de produits afin d’accroître leur croissance et leur rentabilité.

Les traders doivent surveiller ces trois noms de gestion d’actifs pour le leadership de l’industrie. D'un point de vue technique, les trois actions semblent sur le point de sortir des modèles de graphique à la baisse. Regardons de plus près chacun.

State Street Corporation (STT)

State Street Corporation (STT) fournit aux investisseurs institutionnels des produits et des services financiers, notamment des services d'investissement, de gestion de portefeuille, de recherche en investissement et de négociation de titres. La société de services financiers basée à Boston opère dans plus de 100 pays et gère un actif de 2, 5 billions de dollars. State Street envisage de licencier 15% de ses cadres supérieurs pour réduire les coûts et alléger sa structure organisationnelle, selon un article de Bloomberg. Négociant à 72, 47 $ avec une capitalisation boursière de 27, 44 milliards de dollars et offrant un rendement en dividendes de 2, 60%, le titre est en hausse de près de 15% à ce jour du 26 février 2019.

Les ours ont gardé le contrôle total du cours de l'action de State Street pendant la majeure partie de 2018, les actions ayant chuté de plus de 40% entre février et décembre. Au cours des quatre derniers mois, un schéma inversé de tête et d'épaules s'est formé, indiquant qu'un fond pourrait être en place. Si le cours dépasse le cou du modèle à 75 USD, recherchez un mouvement pouvant aller jusqu'à 80 USD, où le stock pourrait se consolider à l'approche d'une ligne de tendance baissière à long terme et de la moyenne mobile simple à 200 jours.

Groupe de prix T. Rowe, Inc. (TROW)

Avec une capitalisation boursière de 22, 96 milliards de dollars, T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) offre des services de gestion d'actifs à des investisseurs institutionnels et individuels, aux États-Unis et dans le monde. La société, qui contrôle des actifs sous gestion de 962 milliards de dollars, a récemment augmenté son dividende trimestriel de 70 cents à 76 cents, en hausse de 8, 6%. En date du 26 février 2019, les actions se négociaient à 98, 11 dollars, soit entre 84, 59 et 127, 43 dollars. Bien que le titre ait augmenté de 6, 27% depuis le début de l'année, il a sous-performé de 8% la moyenne du secteur de la gestion d'actifs sur la même période.

Comme dans State Street, un schéma inversé de tête et d’épaules s’est formé sur la carte de T. Rowe entre octobre et février. Une clôture au-dessus de l'encolure de la configuration de fond sur un volume supérieur à la moyenne au niveau de 100 $ pourrait déclencher un mouvement de vague d'impulsion vers la prochaine zone de résistance significative à 105 $, où le prix trouve une résistance de la SMA à 200 jours et une ligne horizontale qui s'étend jusqu'à la dernière prix action de l'année. Une poussée de 106 $ pourrait voir les taureaux courir le stock au plus haut de juin 2018.

Groupe financier Jefferies Inc. (JEF)

Le groupe financier Jefferies (JEF), dont le siège social est situé à New York et a été fondé en 1968, exerce ses activités dans les domaines de la gestion d'actifs, des services bancaires d'investissement, des marchés des capitaux et des services bancaires hypothécaires commerciaux. La société a récemment annoncé son intention d’acquérir le solde de HomeFed Corporation (HOFD), un promoteur immobilier et propriétaire de biens immobiliers principalement en Californie et à New York, dans laquelle elle détient déjà une participation de 70, 1%. L’action Jefferies, avec une capitalisation boursière de 6, 13 milliards de dollars, a enregistré un rendement depuis le 26 février 2011 de 17, 60% depuis le 26 février 2019, ce qui en fait le meilleur rendement des trois actions examinées. Les investisseurs reçoivent un dividende de 2, 47%.

Le cours de l'action Jefferies a plongé de 20% dans la chute du marché boursier de décembre, mais a presque entièrement compensé cette perte au cours des deux premiers mois de 2019. L'indice de force relative (RSI) affiche une lecture neutre de 50, 0, ce qui indique que le cours a beaucoup de marge faire une poussée à la hausse avant de consolider. Les traders devraient surveiller l'apparition d'une cassure au-dessus d'une ligne de tendance baissière de sept mois et de la SMA de 200 jours. Une rupture de ce niveau pourrait faire grimper le titre à 24, 60 $, ce qui risquerait de provoquer une résistance de la ligne de tendance supérieure d'une fourchette de six mois de négociation s'étant formée entre février et juillet de l'année dernière.