3 ETF bénéficieront des représailles tarifaires de la Chine

La guerre commerciale imminente entre les États-Unis et la Chine s'est intensifiée vendredi 15 juin 2018. Le président des États-Unis, Donald Trump, a confirmé que la première série de droits de douane affectant 34 milliards de dollars de marchandises chinoises commencerait le 6 juillet 2018 et ronde de 16 milliards de dollars en droits était à l’étude. En représailles, la Chine, la deuxième économie du monde, a riposté en prenant pour objectif politique les partisans de Trump en introduisant ses propres droits de douane s'élevant à 50 milliards de dollars sur des produits tels que le soja, une gamme de produits de la mer et du porc, et plusieurs types de systèmes hybrides électriques. Véhicules. (Voir aussi: 5 stocks de puces en danger dans une guerre commerciale en expansion .)

La situation s'est aggravée le lundi 18 juin, lorsque le président Trump a promis d'imposer des droits de douane supplémentaires de 200 milliards de dollars sur les articles si la Chine tenait sa promesse de se venger des tarifs américains. Alors que se poursuivent les luttes commerciales tâtonnières entre ces deux poids lourds de l'économie, les investisseurs peuvent rechercher des opportunités dans des pays susceptibles de bénéficier directement des tarifs de rétorsion chinois s'ils sont effectivement imposés. Les fonds négociés en bourse (FNB) des trois pays suivants offrent une exposition aux économies susceptibles de tirer parti de la réduction de l'offre et de la concurrence américaines lorsqu'elles exportent vers la Chine. (Voir aussi: Trump, Xi et Trade: les plus grands gagnants et perdants du commerce par État .)

ETF VanEck Vectors Brésil de petite capitalisation (NYSEARCA: BRF)

Lancé en 2009, le FNB VanEck Vectors Brazil Small Cap vise à générer des rendements similaires à ceux de l'indice MVIS Brazil Small Cap. Pour ce faire, le fonds investit au moins 80% de ses actifs dans des titres qui constituent l’indice de référence. Ces titres sont des sociétés brésiliennes à faible capitalisation. Les trois participations principales de l'ETF sont: Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA (BVMF: TAEE11), CVC Brasil Operadora et Agencia de Viagens SA (BVMF: CVCB3) et Cia de Saneamento do Parana (BVMF: SAPR11). Au total, BRF détient 59 actions dans son panier.

Le FNB VanEck Vectors Brazil Small Cap a des actifs sous gestion de 79, 75 millions de dollars et impose aux investisseurs des frais de gestion annuels de 0, 60%, ce qui est nettement au-dessus de la moyenne de la catégorie de 0, 19%. Un dividende de 5, 42% contribue à compenser la hausse des frais de gestion. Bien que BRF affiche un rendement décevant depuis le début de l'année de -22% en juin 2018, le fonds présente un fort potentiel de hausse si la Chine, premier importateur de soja au monde, commence à accorder au Brésil un prix préférentiel pour le soja. les tarifs entrent en vigueur à compter du 6 juillet 2018. L'ETF fournit une exposition directe au produit de base qui lui est fourni par le biais de sa participation dans SLC Agricola SA (BVMF: SLCE3), l'un des plus grands producteurs agricoles du Brésil. (Pour plus d'informations, voir: Les marchés émergents peuvent-ils esquiver une catastrophe émergente? )

FNB Global X MSCI Argentina (NYSEARCA: ARGT)

Formé en 2011, le FNB Global X MSCI Argentina tente de refléter la performance de l’indice MSCI All Argentina 25/50 en investissant un minimum de 80% de ses actifs dans des titres, notamment des certificats américains de dépôt et des certificats de dépôt mondiaux ( GDR) qui composent cet index. Le FNB offre une exposition aux sociétés dont le siège est ou cotées en Argentine et qui exercent la plupart de leurs opérations dans le pays. Le fonds occupe une position de tête, avec ses deux participations principales, MercadoLibre, Inc. (NASDAQ: MELI) et Tenaris SA (NYSE: TS), avec une pondération de 38, 91%.

Le FNB Global X MSCI Argentina dispose d’un actif net de 145, 57 millions de dollars et impute des frais de gestion de 0, 59%. En juin 2018, l'ARGT se négociait à 28, 06 USD, ce qui est légèrement au-dessus du bas de sa fourchette de négociation sur 52 semaines, comprise entre 27, 40 et 38, 46 USD. Au cours des cinq dernières années, le fonds a affiché un rendement de 11, 25%. Cet ETF ne fournit pas d'exposition directe au soja mais devrait en bénéficier si le secteur agricole argentin, qui représentait 10, 9% du produit intérieur brut (PIB) du pays en 2017, bénéficierait de l'intensification des échanges commerciaux avec la Chine. (Voir aussi: 3 façons d'investir en Argentine depuis les États-Unis )

ETF iShares MSCI Australia (NYSEARCA: EWA)

Le FNB iShares MSCI Australia (NYSEARCA: EWA), créé en 1996, suit l’indice MSCI Australia. Pour ce faire, le fonds investit son actif de 1, 45 milliard de dollars dans des titres de l’indice sous-jacent. Le FNB investit dans des actions australiennes à moyenne et grande capitalisation, qui représentent 85% du marché des actions cotées en bourse. Le portefeuille de 68 actions de l'EWA en fait un fonds raisonnablement diversifié. Les principales participations incluent la Commonwealth Bank of Australia (OTC: CBAUF) avec une pondération de 9, 09%, BHP Billiton Ltd. (NYSE: BHP) avec une pondération de 8, 11% et la Westpac Banking Corporation (NYSE: WBK) avec une pondération de 7, 14%.

Le FNB iShares MSCI Australia a un prix de vente moyen, avec un ratio de frais de gestion de 0, 49%, et un rendement du dividende attrayant de 4, 54%. EWA a des rendements annualisés sur cinq et trois ans de 3, 45% et 5, 28%, respectivement. En juin 2018, le fonds avait enregistré un rendement de -2, 11% depuis le début de l'année. Les exportations de vin de l'Australie vers la Chine ont atteint un record de 848 millions de dollars australiens, ou 626 millions de dollars, en 2017 et devraient continuer à augmenter tout au long de 2018 et au-delà, les exportateurs de vin américains étant soumis à un droit de douane de 15%. Les investisseurs acquièrent une exposition directe au secteur vitivinicole australien par le biais de la participation du fonds dans la Treasury Wine Estates Limited (OTC: TSRYY). (Voir aussi: Investir dans le bon vin .)