3 ETPs pour jouer à Buffett's Moat Advantage

L'investisseur légendaire Warren Buffett estime que le facteur le plus déterminant pour choisir un investissement réussi consiste à déterminer la durabilité de l'avantage concurrentiel ou du "fossé" d'une entreprise. Un fossé économique fait référence à la capacité d'une entreprise à conserver un avantage concurrentiel sur ses concurrents afin de protéger ses bénéfices et sa part de marché.

Une entreprise peut créer un fossé grâce à des avantages de coût, de taille, de coûts de commutation élevés et de posséder des actifs incorporels uniques, tels que les brevets et la reconnaissance de la marque. Par exemple, Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) a créé un fossé économique grâce à sa qualité perçue et à la reconnaissance de sa marque, ce qui lui a permis de protéger sa part de marché des concurrents proposant des produits moins chers. (Voir aussi: Comment Warren Buffett choisit-il ses actions? )

Les investisseurs qui souhaitent souscrire au pilier central de la stratégie de placement de Buffett devraient envisager ces trois produits négociés en bourse (ETP) offrant une exposition aux sociétés disposant de fossés économiques durables. (Voir aussi: Les avantages des larges douves .)

Vecteurs VanEck Morningstar Wide Moat ETF (NYSEARCA: MOAT)

Le FNB Morningstar Wide Moat Vectors de VanEck, créé en 2012, vise à générer des rendements similaires à ceux de l’indice Morningstar Wide Moat Focus. Pour ce faire, le fonds investit au moins 80% de son actif dans des titres qui constituent l’indice sous-jacent. Ces titres sont des sociétés que Morningstar Inc. considère comme un avantage concurrentiel substantiel, tiré d’activités et d’actifs propriétaires, tels que les brevets et les coûts de commutation élevés. Les actions clés du portefeuille du FNB comprennent Twenty-First Century Fox, Inc., catégorie A (NASDAQ: FOXA), Campbell Soup Company (NYSE: CPB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) et Dominion Energy, Inc. ( NYSE: D). Au total, le panier du fonds contient 47 actions. (Voir aussi: Amazon: 10 secrets que vous ne saviez pas. )

Le FNB VanEck Vectors Morningstar Wide Moat possède un actif sous gestion de 1, 41 milliard de dollars. Son taux de dépenses de 0, 48% est supérieur à la moyenne de la catégorie de 0, 33%. En juillet 2018, le fonds avait des rendements annualisés sur cinq et trois ans de 13, 73% et 14, 05%, respectivement. Depuis le début de l'année, MOAT a enregistré un rendement de 2, 61%. Les investisseurs reçoivent également un dividende de 1, 05%.

Vecteurs VanEck Morningstar International Moat ETF (NYSEARCA: MOTI)

Lancé en 2015, le FNB VanEck Vectors Morningstar International Moat cherche à suivre la performance de l'indice Morningstar Global Ex-US Moat Focus de Morningstar. Pour ce faire, le gestionnaire investit la majeure partie de l'actif du fonds dans des titres composant l'indice de référence. Ce sont principalement des sociétés internationales qui, selon Morningstar, présentent un avantage concurrentiel et une valorisation attrayante. Les trois participations principales du FNB dans Rolls-Royce Holdings PLC (OTC: RYCEF), Naturgy Energy Group SA (BCN: NTGY) et LINE Corporation (NYSE: LN) ont une pondération cumulée de 6, 95%.

Le FNB VanEck Vectors Morningstar International Moat dispose d’un actif net de 97, 79 millions de dollars et impose aux investisseurs des frais de gestion annuels de 0, 56%. Bien que le fonds affiche un rendement décevant de -4, 48% depuis le début de l'année, il était de 3, 48% au cours des 12 derniers mois en juillet 2018. Le FNB verse un dividende de 2, 96%. (Pour plus d'informations, voir: Les 5 meilleurs FNB générant des dividendes .)

Indice de rendement total ETN Elements Morningstar Wide Moat Focus (NYSEARCA: WMW)

Créé en 2007, l'indice ETN de rendement total Morningstar Wide Moat Focus Elements tente de répliquer les rendements de l'indice Morningstar Wide Moat Focus. Pour ce faire, il investit dans des titres constituant l’indice suivi. Cela inclut les sociétés à grande capitalisation qui peuvent exploiter leur avantage concurrentiel. Les principales attributions comprennent la classe A de Twenty-First Century Fox Inc. à 2, 92%, la société Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) à 2, 90% et la société Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB) à 2, 78%. Le billet négocié en bourse (ETN) contient 46 titres au total. (Voir aussi: Comment 21st Century Fox gagne son argent. )

L'indice de rendement total ETN Elements Morningstar Wide Moat Focus est beaucoup plus petit que les deux premiers fonds, avec seulement 19, 87 millions USD en actifs sous gestion. Il a un ratio de frais relativement élevé de 0, 75% mais récompense les investisseurs avec une solide performance sur une longue période avec un rendement de 13, 47% sur 10 ans, de 12, 54% sur cinq ans et de 14, 7% sur trois ans. ETN affiche également un rendement impressionnant de 6, 63% depuis le début de l'année.