5 principaux investisseurs qui ont profité de la crise financière mondiale

Bien que la recommandation d'acheter quand il y a du sang dans les rues a été attribuée à plus d'un riche homme d'affaires, c'est une approche solide pour créer une richesse substantielle. Une autre citation souvent citée dont on discute des véritables origines est que le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable. Cela indique que l'achat en cas de panique dans l'air est beaucoup plus facile à dire qu'à faire.

Pour citer un autre cliché, il est difficile d’attraper un couteau en chute ou d’investir dans une action, une obligation ou un autre titre lorsque son prix baisse. Mais il y a certaines personnes qui ont le chic pour le faire. Dans cet article, nous avons présenté cinq investisseurs qui ont fait preuve d’un timing remarquable en faisant d’énormes investissements pendant la crise du crédit et qui sont en passe de réaliser d’énormes gains.

Points clés à retenir

• La crise financière de 2008-2009 a vu les marchés chuter, effaçant des milliards de dollars de richesse dans le monde entier.
• Les investisseurs avisés ont reconnu une opportunité d'achat unique, les actions de nombreuses sociétés étant à vendre à des prix très avantageux.
• Avec la reprise des marchés après la Grande Récession, ces investisseurs ont réalisé des gains énormes grâce à leurs manœuvres assertives.

La crise

Vous ne pouvez pas vraiment comprendre la philosophie et les actions d'investisseurs prospères sans d'abord maîtriser la crise financière. Ce qui s’est passé entre la période qui a précédé le krach et la récession qui a suivi est encore au cœur des préoccupations de nombreux investisseurs et entreprises.

La crise financière de 2007-2008 était probablement la pire qui ait frappé le monde depuis le krach boursier de 1929. En 2007, le marché américain des prêts hypothécaires à risque s'est effondré, provoquant une onde de choc sur tout le marché. Les effets ont été ressentis à travers le monde et ont même provoqué la faillite de plusieurs grandes banques, dont Lehman Brothers.

La panique s'ensuivit, les gens pensant qu'ils perdraient davantage s'ils ne vendaient pas leurs titres. De nombreux investisseurs ont vu la valeur de leur portefeuille chuter de 30%. Les ventes ont abouti à des prix extrêmement bas, effaçant ainsi les gains potentiels que les investisseurs auraient normalement réalisés sans la crise. Alors que beaucoup de gens y voyaient une opportunité de vente, d’autres y voyaient une chance d’accroître leurs positions sur le marché avec un rabais important.

Certains investisseurs ont vu dans cette vente massive l'occasion d'accroître leur position sur le marché à un prix très avantageux.

Warren Buffett

(Photo: Shutterstock)

En octobre 2008, Warren Buffett a publié un article dans la section éditoriale du New York Times déclarant qu'il achetait des actions américaines lors de la chute des actions provoquée par la crise du crédit. Son objectif: acheter quand il y a du sang dans les rues est "d'avoir peur lorsque les autres sont avides, et d'être avide quand les autres ont peur".

Buffett était particulièrement habile lors de la débâcle du crédit. Ses achats comprenaient l’achat de 5 milliards de dollars d’actions privilégiées perpétuelles dans Goldman Sachs (GS), qui lui versait un taux d’intérêt de 10% et comprenait également des bons de souscription visant l’achat d’actions Goldman supplémentaires. Goldman avait également la possibilité de racheter les titres moyennant une prime de 10%. Cet accord a été conclu entre Buffett et la banque lorsqu'ils ont signé l'accord en 2008. La banque a fini par racheter les actions en 2011.

Buffett a fait de même avec General Electric (GE) en achetant pour 3 milliards de dollars d'actions privilégiées perpétuelles portant intérêt à 10% et pouvant être rachetées en trois ans avec une prime de 10%. Il a également acheté des milliards d'actions privilégiées convertibles de Swiss Re et de Dow Chemical (DOW), qui nécessitaient toutes des liquidités pour les aider à traverser la crise du crédit tumultueuse. En conséquence, Buffett a gagné des milliards pour lui-même, mais a également contribué à orienter ces entreprises et d'autres entreprises américaines pendant une période extrêmement difficile.

John Paulson

(Photo: Adobe Stock)

Le gestionnaire de fonds spéculatifs, John Paulson, est devenu célèbre pendant la crise du crédit pour un pari spectaculaire contre le marché immobilier américain. Ce pari opportun a permis à son entreprise, Paulson & Co., d’atteindre une somme estimée à 2, 5 milliards de dollars au cours de la crise. Il a rapidement changé de cap en 2009 pour parier sur une reprise ultérieure et a établi une position de plusieurs milliards de dollars dans Bank of America (BAC) ainsi qu'une position d'environ 100 millions de dollars dans Goldman Sachs. Il a également parié gros sur l'or à l'époque et a également beaucoup investi dans Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) et une poignée d'autres institutions financières.

Les rendements globaux des fonds de couverture en 2009 de Paulson étaient décents, mais il a enregistré des gains énormes dans les grandes banques dans lesquelles il a investi. La notoriété qu'il a acquise lors de la crise du crédit a également permis de générer des milliards d'actifs supplémentaires et des frais de gestion de placement lucratifs, tant pour lui que pour son entreprise.

Jamie Dimon

(Photo: Thinkstock)

Bien que n'étant pas un véritable investisseur individuel, Jamie Dimon a utilisé la peur à son avantage pendant la crise du crédit, réalisant des gains énormes pour JP Morgan. Au plus fort de la crise financière, Dimon a utilisé la solidité du bilan de sa banque pour acquérir Bear Stearns et Washington Mutual, deux institutions financières ruinées par d'énormes paris sur le logement américain. JPMorgan a acquis Bear Stearns pour 10 USD par action, soit environ 15% de sa valeur à partir de début mars 2008. En septembre de cette année, elle a également acquis WaMu. Le prix d'achat correspondait également à une fraction de la valeur de WaMu plus tôt dans l'année. Depuis son creux en mars 2009, les actions de JP Morgan ont presque triplé et ont rendu les actionnaires et le PDG assez riches.

Ben Bernanke

(Photo: AP)

Comme Jamie Dimon, Ben Bernanke n’est pas un investisseur individuel. Mais en tant que chef de la Réserve fédérale (Fed), il était à la barre de ce qui s’est avéré être une période vitale pour la Fed. Les actions de la Fed ont été prises pour protéger les systèmes financiers américain et mondial de l'effondrement, mais des actions courageuses face à l'incertitude ont bien fonctionné pour la Fed et les contribuables sous-jacents.

Un article récent expliquait que les bénéfices de la Fed s'élevaient à 82 milliards de dollars en 2010. Cela inclut environ 3, 5 milliards de dollars provenant de l'achat des actifs de Bear Stearns, AIG, 45 milliards de dollars de retours sur 1 billion de dollars d'achats de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), et 26 milliards de dollars de la dette du gouvernement. Le bilan de la Fed, qui avait été estimé à 800 milliards de dollars en 2007, a triplé pour absorber une dépression du système financier, mais semble avoir bien fonctionné en termes de bénéfices, maintenant que les conditions sont revenues à la normale.

Carl Icahn

(Photo: Thinkstock)

Carl Icahn est un autre investisseur de fonds légendaire qui a fait ses preuves en investissant dans des titres et des actifs en difficulté pendant des périodes de ralentissement économique. Son expertise est dans l'achat de sociétés et de sociétés de jeux en particulier. Par le passé, il a acquis trois propriétés de jeu à Las Vegas pendant des difficultés financières et les a vendues avec un profit considérable lorsque les conditions de l'industrie se sont améliorées.

Pour prouver qu'Icahn connaissait les hauts et les bas du marché, il a vendu les trois propriétés en 2007 pour environ 1, 3 milliard de dollars, soit plusieurs fois son investissement initial. Il a repris les négociations pendant la crise du crédit et a pu sécuriser la propriété en faillite de Fontainebleau à Vegas pour environ 155 millions de dollars, soit environ 4% du coût estimé de la construction de la propriété. Icahn a fini par vendre la propriété inachevée pour près de 600 millions de dollars en 2017 à deux sociétés d'investissement, soit près de quatre fois son investissement initial.

Le résultat final

Garder sa perspective en temps de crise est un facteur de différenciation essentiel pour les investisseurs mentionnés ci-dessus. JP Morgan et la Fed sont certes de grandes institutions que les investisseurs individuels ne peuvent espérer copier dans leurs propres portefeuilles, mais les deux offrent des enseignements sur la manière de tirer parti du marché paniqué. Lorsque des conditions plus normalisées reviennent, les investisseurs avertis peuvent se retrouver avec des gains considérables, et ceux qui sont capables de répéter leurs succès précédents lors de récessions ultérieures deviennent riches.