Chiffres réels
Les chiffres réels se réfèrent aux produits homogènes qui constituent la base d'un commerce à terme. Les produits réels peuvent concerner n’importe quel produit de base, mais le pétrole brut, le mazout domestique, l’essence RBOB, le gaz naturel, le sucre no. 11, or, cuivre, argent, platine, blé, maïs et soja. Les contrats constituant les contrats les plus liquides reposent sur des changements saisonniers fondés sur leurs calendriers de production dans le monde réel, en particulier pour les produits agricoles. Les données réelles sont souvent désignées sous le nom de marchandises en espèces, sous-jacentes, marchandises de référence et parfois même marchandises de référence sous-jacentes.
RÉCUPÉRATION
Les données réelles sont simplement les biens échangés dans les contrats. Sur le marché à terme, deux parties concluent un contrat négocié en bourse aux termes duquel l'une des parties accepte de livrer une quantité et une qualité déterminées de la marchandise sous-jacente, tandis que l'autre partie accepte de l'acheter. La remise physique des données réelles peut être évitée par un règlement en espèces et les parties au contrat peuvent vendre leurs positions avant la livraison.
Résultats réels et intention de l'acheteur
La question de savoir si la réalité d'un contrat est une question dépend entièrement de l'intention de l'acheteur. Les fabricants, les raffineries, les transformateurs et les autres utilisateurs des matières premières et des produits négociés sur le marché à terme peuvent conclure des contrats dans le but de prendre livraison des produits réels afin de disposer de stocks suffisants pour continuer à opérer. Cela signifie qu'ils veulent les barils de brut, les boisseaux de blé et les kilos de viande pour le raffinage, l'alimentation, la transformation, etc. Ces acheteurs, qui sont également des utilisateurs finaux des données réelles, peuvent utiliser la version du contrat avec règlement en espèces uniquement pour couvrir les contrats qu’ils ont conclus sur le marché physique non négocié en bourse.
Bien sûr, il y a aussi des spéculateurs, des investisseurs et des commerçants sur le marché à terme qui n'ont aucune intention de prendre livraison et sont moins intéressés par les faits réels au-delà des tendances historiques, saisonnières et actuelles des prix qu'ils espèrent tirer profit du commerce. Malgré une méfiance quasi traditionnelle vis-à-vis de ces utilisateurs non finaux négociant des produits uniquement à des fins lucratives, les contrats qu'ils négocient ne diffèrent pas, dans leur fonction de marché, de ceux négociés par les entités avec l'intention d'utiliser les données réelles impliquées. Le mécanisme de livraison sur le marché à terme garantit que tous les contrats convergent sur un prix de marché équitable et que les risques de prix sont partagés avec ceux qui le souhaitent, indépendamment de l'intention de l'acheteur.
Résultats réels sur le marché physique
Les chiffres réels sont, bien entendu, négociés sur le marché physique ainsi que sur le marché à terme. Sur le marché physique, deux parties concluent un accord privé pour échanger le produit contre de l'argent ou un autre produit et la livraison a presque toujours lieu. En fait, tout défaut de livraison est généralement une rupture de contrat qui ouvre la responsabilité juridique. La transaction réelle sur le marché physique est essentiellement un contrat d’achat signé dans lequel le montant du produit est spécifié pour assurer la clarté des deux parties. Un contrat portant sur des données réelles sur le marché physique a peu de chances de changer de mains et contient souvent davantage de conditions quant à la qualité et à la qualité des données réelles par rapport à un contrat sur le marché à terme.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.