Introduction à la désignation d'estimateur d'entreprise agréé

La finance et la comptabilité d'entreprise sont deux des domaines les plus compétitifs au monde. Avec des millions de nouveaux diplômés en affaires qui entrent chaque année sur le marché du travail et des personnes d'autres domaines qui passent également à la finance et à la comptabilité, il deviendra encore plus difficile d'obtenir un avantage concurrentiel.

De plus en plus de personnes constatent qu'un baccalauréat n'est plus suffisant, mais que les employeurs recherchent une certification supplémentaire avant d'embaucher. Alors que beaucoup connaissent bien les «grandes» désignations professionnelles en finance, telles que l'analyste financier agréé (CFA) ou le comptable agréé (CA), peu de personnes connaissent l'existence d'une désignation en croissance rapide offerte au Canada et axée sur un domaine en expansion rapide d'évaluation d'entreprise: désignation de Chartered Business Valuator.

Histoire de la désignation

L'Institut canadien des experts en évaluation d'entreprises a été fondé au début des années 1970 par un groupe de professionnels de l'évaluation. Il a été créé à la suite de l'introduction d'un impôt sur les gains en capital dans le pays, ce qui entraînerait un besoin accru d'évaluation des entreprises. Depuis, l'Institut a connu une croissance fulgurante, avec près de 1 500 membres en 2011. Les CBV doivent adhérer à des normes strictes de professionnalisme, assorties d'un code de déontologie, qui sont tous deux revus et mis à jour pour répondre aux normes les plus strictes. En raison de la nature du travail (dont nous parlerons plus loin dans cet article), il est de la plus haute importance que les VCR restent impartiales, afin de fournir des estimations vraiment justes de l'évaluation.

Cours requis

Avant d'être éligibles à la désignation VBC, les candidats potentiels doivent d'abord détenir un diplôme d'études postsecondaires ou une désignation CMA, CA, CGA ou CFA. Les candidats potentiels doivent ensuite suivre un programme d’études composé de six cours; quatre cours principaux couvrant l’évaluation des entreprises et des valeurs mobilières, ainsi qu’un cours de droit et fiscalité et une liste de cours au choix pouvant être choisis par le candidat pour compléter sa formation.

Le programme d’études doit durer trois ans. Cependant, les étudiants inscrits peuvent suivre autant de cours par semestre qu’ils le souhaitent. En tant qu'avantage pour les titulaires de contrats CFA, la CICBV offre une exemption de deux cours sur les cours pour entreprises privées et publiques, permettant aux titulaires de contrats CFA de ne suivre que quatre cours obligatoires. De plus, les Américains titulaires de la désignation équivalente ABV-BV, fournie par l'American Society of Appraisers, peuvent être exemptés de certaines exigences. (Voir plus: Introduction à la désignation CFA )

Expérience requise

En plus des cours, les étudiants inscrits au CBV doivent également respecter les directives relatives à l'expérience de travail, qui stipulent un minimum de 1 500 heures d'expérience de travail appropriées avant que le candidat ne soit admissible à l'examen d'entrée. Bien que la définition de "convenable" ne soit pas en noir et blanc, vous pouvez visiter le site Web de la CICBV pour plus de détails sur le type de travail admissible.

Outre les deux exigences techniques précédentes, les candidats au CBV doivent également avoir le soutien d'un sponsor du CBV et être de «bonne moralité et de la réputation». Une fois que tous ces préalables sont satisfaits, les étudiants inscrits peuvent ensuite passer l'examen d'admission d'adhésion, qui couvre tous les domaines de l'évaluation que les étudiants optimistes auront étudiés et rencontrés dans leur expérience professionnelle menant à l'examen. (Pour plus d'informations sur les méthodes utilisées par les évaluateurs, consultez Introduction aux méthodes d'évaluation d'entreprise. )

À quoi s'attendre de l'examen CBV

Offert une seule fois par an, l'examen dure quatre heures et est livré sous forme d'étude de cas. Les domaines testés comprennent des sections des cours préalables que l'étudiant inscrit aura suivis au cours du programme. Bien sûr, les méthodes d'évaluation d'entreprises et les exemples constitueront des éléments importants de l'examen, mais des sections plus qualitatives, telles que les problèmes rencontrés dans les directives d'évaluation et de déontologie, sont également importants pour le succès de l'auteur de l'examen.

Des exemples pratiques et des exemples d'examens sont disponibles et les futurs écrivains seraient bien inspirés de les réviser avant d'entrer dans l'examen proprement dit, afin d'avoir une idée de ce à quoi s'attendre le jour de l'examen. Dans l’ensemble, les personnes interrogées sont convaincues qu’un étudiant inscrit devrait consacrer au moins 100 heures de temps d’études à sa réussite.

Focus compétences

Tandis que les CBV vont acquérir une grande expérience dans des domaines extérieurs à l'évaluation réelle des entreprises tout en se dirigeant vers le programme, l'évaluation d'entreprise reste la compétence la plus importante et la plus apparente acquise. Les techniques d’évaluation incluront l’estimation des flux de trésorerie actualisés, l’évaluation comparable des entreprises et la méthode des transactions. Les flux de trésorerie et l’EBITDA constituent le principal moteur de l’évaluation des activités, car on peut généralement attribuer à une entreprise une valeur en fonction du taux de croissance de ses flux de trésorerie futurs. Ceci n'est toutefois vrai que pour les entreprises rentables, car les entreprises avec des bénéfices négatifs ne peuvent pas être évaluées en utilisant une telle approche. Dans ces cas, les étudiants apprendront à utiliser les multiples (EBITDA / EV, EV / R, etc.) d’entreprises publiques comparables ou ceux payés pour l’achat d’une entreprise similaire, afin de donner une valeur estimée à l’entreprise.

Opportunités de carrière

Avec la désignation viennent des opportunités d'entrer dans des domaines de la finance dans lesquels les étudiants n'avaient peut-être jamais eu la capacité de travailler auparavant. Tout comme les titulaires de charte CFA ou les comptables agréés, les VC ne sont pas forcément capables de travailler dans un secteur donné. Bien que leur expertise réside dans l'évaluation d'entreprises privées et publiques, les VCB auront également une solide expérience en fiscalité, en prévision financière et en analyse de données. Les CBV sont aujourd'hui employés par des cabinets comptables, des banques d'investissement, des fonds de pension, des sociétés de capital-investissement et de capital-risque et des sociétés de conseil en entreprises.

Pour ceux qui sont intéressés à travailler dans le capital-investissement ou à souscrire à la prochaine grande introduction en bourse, le titre CBV vous donne la formation et l'expérience nécessaires pour réussir dans ces domaines hautement concurrentiels. Les opportunités pour les CBV dans les domaines de la finance et de la comptabilité sont grandes et ne font que grandir.

Le résultat final

Bien que la plupart choisissent d'obtenir un titre de CFA ou de comptable professionnel pour compléter leurs études et leur expérience professionnelle, le titre de CBV peut vous offrir une spécialisation qui ne vous est peut-être pas déjà venue à l'esprit et vous aider à vous différencier en tant que candidat.