Les grands bassins miniers sont-ils mauvais pour les crypto-monnaies?

Un principe central des cryptomonnaies est leur nature décentralisée. Dans les traditions de crypto-monnaie, toute personne disposant d'un ordinateur peut fabriquer une pièce en se connectant au réseau minier. Cependant, à mesure que la popularité et le marché des crypto-monnaies ont évolué, cette idée semble avoir été abandonnée. Les grands pools miniers opérant dans plusieurs pays sont devenus une méthode standard pour frapper de nouvelles pièces.

Selon un article récent de l’université Cornell, des chercheurs, Bitcoin et Ethereum, les deux crypto-monnaies les plus en vue, centralisent leurs activités minières. Les quatre principaux mineurs de bitcoin et les trois principaux d’éthérium représentaient plus de 50% du taux de hachage global de ces crypto-monnaies.

Environ 56% de tous les bitcoins sont extraits dans des centres de données. Pour Ethereum, le même chiffre est de 28%. Trois mineurs d'ethereum représentaient 61% de la capacité hebdomadaire moyenne.

La centralisation des pools miniers présents au sein des crypto-monnaies présente ses propres avantages et inconvénients. À leur tour, les pools miniers eux-mêmes ont une incidence sur son prix.

Les avantages des piscines minières

L'argument philosophique de la décentralisation en dehors des opérations minières centralisées offre plusieurs avantages.

Le premier est un traitement plus rapide. Dans Bitcoin Mining, chaque nœud entre en concurrence avec le reste du réseau pour s’ajouter à la blockchain globale. Les blocs ne sont «trouvés» que lorsque d'autres nœuds du réseau acceptent sa découverte. Le fait de disposer de plusieurs blocs dans le même réseau peut accélérer le processus de découverte car cela réduit les temps d'attente ou les délais. (Voir aussi: Comment fonctionne l'exploitation minière Bitcoin?)

Il élimine également les divergences dans les connexions Internet entre les nœuds situés dans des zones géographiques différentes. À son tour, davantage de connexions réseau directes entre les nœuds Bitcoin accélèrent le processus de notification.

Deuxièmement, un grand nombre de systèmes d'exploitation au sein d'un même réseau constitue également un processus d'exploration efficace car il réduit le nombre de «blocs orphelins» ou de blocs qui ne sont pas sélectionnés pour faire partie de la chaîne de blocs.

Les pools aident également les sociétés minières Bitcoin à réaliser des économies d’échelle. La difficulté des problèmes que doivent résoudre les mineurs pour gagner du bitcoin a augmenté avec le temps et devrait encore augmenter à mesure que le taux de production de bitcoin ralentit. (Voir aussi: 20% des bitcoins restent à exploiter.)

D'un point de vue technique, l'introduction de nouvelles machines matérielles ASIC pourrait rendre le processus plus efficace. Mais les mineurs de bitcoins doivent encore faire face à la hausse des coûts de l’électricité, qui représentent 90% du coût total, pour faire fonctionner ces machines. Selon certaines estimations, les prix élevés de l'électricité peuvent également rendre les prix des bitcoins insoutenables à long terme.

Les gouvernements et les entreprises d’électricité ont encouragé les activités minières de Bitcoin vers des gisements miniers en proposant des tarifs d’électricité subventionnés. Comme la plupart des produits industriels, l’échelle est utile pour réduire les coûts.

La centralisation pourrait conduire à plus de puissance

Mais le changement de paradigme des bassins miniers décentralisés vers des gisements miniers concentrés ne s'est pas fait sans controverses.

Ils ont commencé avec un article de 2013 du professeur Cornell Emin Gün Sirer, dans lequel il affirmait que le bitcoin était cassé parce qu'il permettait une exploitation minière égoïste. Dans ce type d'exploitation, un groupe de mineurs unissent leurs forces et «cachent» leurs blocs générés à la blockchain principale. Cela permet aux nœuds de leur réseau de découvrir les blocs et de générer rapidement des blocs supplémentaires. Les blocs masqués ne sont révélés que lorsque la chaîne de blocs masqués a une longueur égale à celle de la nouvelle chaîne de blocs. Selon Sirer, les bénéfices générés par ce type d’exploitation incitent les petits groupes miniers à rejoindre les grands.

Le lancement de Bitcoin Cash, une crypto-monnaie issue de la blockchain de bitcoin en août 2017, a également suscité de nombreuses discussions sur le pouvoir des mineurs de bitcoins. Jihan Wu, PDG de Bitmain, a jeté les ressources de ses bassins miniers derrière la crypto-monnaie alors même que des mineurs de petite taille et indépendants l'avaient boycotté. Le résultat a été une montée en flèche de son prix, entraînant un sommet de 3 706 $ en décembre 2017. Au moment de la rédaction de cette publication, il se négocie à 945 $. Ce n'est pas une mauvaise trajectoire pour une pièce de monnaie âgée de six mois.

L'autre accusation, plus grave, concerne la manipulation des prix des crypto-devises par des pools miniers. Parce qu'ils contrôlent la fourniture de pièces sur le marché, les pools miniers centralisés peuvent contrôler ses prix en limitant le nombre de pièces disponibles à la négociation. Des préoccupations spécifiques à cet égard concernent les mineurs chinois, qui sont responsables d’exploiter environ les deux tiers de tous les bitcoins existants.

Dans un article paru dans le Washington Post l'année dernière, Sirer a déclaré que les mineurs chinois étaient peints "avec un pinceau trop large". Tous les mineurs chinois ne font pas partie de la même entreprise ni ne collaborent, "a-t-il déclaré. (Voir aussi: Les prix élevés du bitcoin stimulent les profits des mineurs en Chine.)

Mais il a souligné un autre problème qui pourrait résulter du fait que la Chine soit le plus grand fournisseur de pièces au monde. "Ils ne seraient pas en mesure d'usurper des fonds, mais ils pourraient arrêter la motion", a-t-il déclaré, évoquant une situation pouvant résulter des restrictions imposées par le gouvernement chinois sur l'exploitation du bitcoin.

Le gouvernement chinois a déjà appelé à une fermeture «ordonnée» des activités minières de Bitcoin dans le pays. Mais cela ne signifie pas un arrêt complet de la création de nouveaux bitcoins, car les sociétés minières chinoises de bitcoin commencent à se développer à l'étranger. (Voir aussi: Les prix des bitcoins et des cryptos sont-ils totalement dépendants de la Chine?)

Le résultat final

L'extraction de crypto-monnaie est passée d'une opération répartie sur des groupes d'ordinateurs individuels à des pools d'extraction centralisés impliquant de gros investissements et des équipements industriels. Ce changement est principalement dû à la popularité de la crypto-monnaie et à l'augmentation des volumes de transactions. La centralisation des pools d’exploitation minière Bitcoin présente plusieurs avantages et inconvénients.

Investir dans des crypto-monnaies et autres offres de pièces de monnaie initiales ("ICO") est très risqué et spéculatif, et cet article ne constitue en aucun cas une recommandation d’Investopedia ou de son auteur. Étant donné que la situation de chaque individu est unique, un professionnel qualifié doit toujours être consulté avant de prendre toute décision financière. Investopedia ne fait aucune déclaration et ne donne aucune garantie quant à l'exactitude ou à l'actualité des informations contenues dans le présent document. À la date de rédaction de cet article, l'auteur possède de petites quantités de bitcoin.