Les Micro E-mini Futures sont-ils la prochaine grande chose?

Le 6 mai 2019, le groupe CME a lancé des contrats micro e-mini pour quatre grands indices. Ces contrats permettent aux acteurs du marché de s'exposer aux fluctuations des prix des indices S & P 500, Russell 2000, Dow Jones 30 et Nasdaq100 à un coût bien inférieur à les futurs e-mini existants. Selon le courtier que vous utilisez, vous pouvez accéder à des marchés longs ou courts tels que le S & P500 et le Nasdaq100 avec une marge de négociation à la journée de seulement 175 $ par contrat, ce qui constitue un moyen efficace de couvrir l'ensemble de votre portefeuille.

Dès le départ, ces contrats se sont avérés extrêmement populaires. Les contrats à terme micro e-mini S & P 500 ont atteint un volume de près de 417 000 contrats négociés le 3 juin 2019, mais ils ont un peu refroidi depuis. Ces volumes de micro-contrats représentent environ 25% du volume de leurs e-mini-cousins, beaucoup plus établis. Les contrats se négocient du dimanche 17h heure centrale au vendredi 16h heure centrale presque 24 heures par jour.

Les minis électroniques ont été lancés à la fin des années 90, lorsque les valeurs des principaux indices sont devenues trop grandes pour le négociant moyen. Les contrats à terme sur indices sont des contrats à terme qui permettent aux investisseurs d'acheter ou de vendre un indice financier aujourd'hui pour le régler à une date ultérieure. Les contrats micro e-mini représentent un dixième de la taille des contrats précédents, ce qui ramène le coût des échanges à un dixième du coût des e-minis.

Le prix des minis électroniques S & P 500 et Russell 2000 est de 50 $ par rapport à la valeur de l'indice à l'expiration du contrat, tandis que le micro e-mini de ces deux sociétés ne représente que 5 $ par la valeur. Le contrat micro e-mini pour l’indice Nasdaq 100 est égal à 2 fois la valeur de l’indice et le Dow Jones 30 micro e-mini à 0, 50 fois la valeur de l’indice. Donc, si l'indice S & P 500 est 2950, ​​la valeur micro e-mini est 14 750 $ par rapport à l'e-mini qui serait au prix de 147 500 $.

Les contrats à terme standardisés sur l'indice micro e-mini S & P 500 sont conçus pour gérer l'exposition aux 500 actions américaines à grande capitalisation suivies par l'indice S & P 500. Les contrats à terme standardisés sur l'indice micro e-mini Russell 200 offrent une exposition aux 2 000 actions de sociétés à petite capitalisation de l'univers Russell 3000. Vous obtiendrez une exposition aux 30 valeurs vedettes du Dow Jones Industrial Average avec les contrats à terme micro e-mini du Dow Jones Industrial Average, et aux 100 principales actions non financières de grande capitalisation américaines du Nasdaq 100 avec le micro e Mini Nasdaq 100 futures.

Les contrats à terme Micro E-mini seront inscrits au cycle habituel des contrats à terme sur indice US Equity Index avec cinq contrats à terme simultanés expirant à la valeur d’ouverture de l’indice le troisième vendredi de mars, juin, septembre et décembre, à l’exception du contrat Dow micro e-mini future. qui comptera quatre mois. Le CME n’a pas encore annoncé s’il autorisera des options sur les contrats à terme micro e-mini.

Voici une liste partielle des courtiers qui ont activé le commerce micro e-mini.