Ratio de couverture des actifs

Quel est le ratio de couverture d'actifs

Le ratio de couverture des actifs est un test qui détermine la capacité d'une entreprise à couvrir ses obligations au moyen de ses actifs une fois que tous les passifs ont été remplis. C'est par les prêteurs, les investisseurs et les analystes une mesure de la solvabilité financière d'une entreprise.

BREAKING DOWN Ratio de couverture d'actifs

Les entreprises ont deux principaux moyens de mobiliser des capitaux: par emprunt et par actions. L'équité n'a pas besoin d'être remboursée si les bénéfices chutent, mais la dette doit être remboursée quoi qu'il arrive. En conséquence, les banques et les investisseurs détenteurs de la dette d'une entreprise veulent savoir que les bénéfices de celle-ci sont suffisants pour couvrir les dettes futures, mais ils veulent également savoir ce qui se passe si les bénéfices faiblissent. Une option, tout comme pour une personne moyenne, est de commencer à vendre des actifs. Le ratio de couverture des actifs indique aux banquiers et aux investisseurs combien de fois les actifs de la société peuvent couvrir ses dettes si les revenus ne sont pas suffisants pour couvrir les paiements de la dette.

Utilisation du ratio de couverture d'actif

Le ratio de couverture des actifs est un ratio de solvabilité financière couramment utilisé par les prêteurs. Il mesure dans quelle mesure une entreprise peut couvrir ses obligations de dette à court terme avec ses actifs. Une entreprise qui a plus d'actifs qu'elle n'en a de dettes à court terme et d'obligations indique au prêteur que la société a une meilleure chance de rembourser les fonds prêtés s'ils ne peuvent pas être couverts par les bénéfices de la société. Plus le ratio de couverture des actifs est élevé, plus une entreprise peut couvrir sa dette. Par conséquent, une entreprise avec un ratio de couverture des actifs élevé est considérée comme moins risquée qu'une entreprise avec un ratio de couverture des actifs faible.

Calcul du ratio de couverture des actifs

Le ratio de couverture des actifs est calculé avec l'équation suivante:

((Actif - Immobilisations incorporelles) - (Passif à court terme - Dette à court terme)) / Dette totale

Dans cette équation, "actifs" désigne le total des actifs et les "actifs incorporels" sont des actifs qui ne peuvent être physiquement touchés, tels que le goodwill ou les brevets. Les «passifs courants» sont des passifs à un an au plus, et les «dettes à court terme» sont des dettes à un an au plus. La «dette totale» comprend les dettes à court et à long terme. Tous ces éléments figurent dans le rapport annuel.

Il y a une mise en garde à considérer lors de l'interprétation de ce rapport. Les actifs figurant au bilan sont conservés à leur valeur comptable, qui est souvent supérieure à la valeur de liquidation ou de vente dans le cas où une entreprise aurait besoin de vendre des actifs pour rembourser des dettes. Le taux de couverture peut être légèrement gonflé. Cette préoccupation peut être partiellement éliminée en comparant le ratio avec d'autres entreprises du même secteur.

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