Le stock de Bank of America pourrait connaître un fort déclin

Les banques commerciales ont mal fonctionné jusqu'à présent en 2018, contrariées par le double obstacle de la hausse des taux d'intérêt et des tensions commerciales mondiales. Le groupe a terminé en janvier et a échoué à plusieurs reprises jusqu'à la fin du deuxième trimestre, malgré des poches de force dans d'autres secteurs cycliques. Les valeurs bancaires se sont maintenant orientées vers un support de gamme aligné sur les moyennes mobiles à long terme et qui pourrait s'effondrer dans les prochaines semaines en entrant des corrections intermédiaires.

La banque la plus performante en 2017, Bank of America Corporation (BAC), a mené la baisse au cours de cette période et se négocie maintenant au plus bas niveau depuis décembre 2017. Elle a également achevé une tendance à la hausse potentielle, avec une ventilation ciblant le support à plus long terme à 20 USD. s. Bulls doit défendre ces niveaux à tout prix ou risquer une tendance à la baisse à long terme qui abandonne les gains enregistrés depuis l'élection de novembre 2016. (Voir aussi: Bank of America pourrait connaître une baisse de croissance de 10% .)

Graphique à long terme de BAC (1995 - 2018)

Le titre a éclaté au-dessus de la résistance de six ans au milieu de l’adolescence en 1995 et a amorcé une puissante progression tendancielle qui a culminé à 44, 22 $ lors de la Contagion asiatique de 1998. La volatilité a fortement grimpé en ce début de nouveau millénaire, marquant une tendance à la baisse à la fin de l’année 2000. La vague de ventes a annoncé un point culminant, atteignant son plus bas niveau en quatre ans à 18, 16 $, avant une reprise qui avait atteint le sommet atteint en 2003.

L’évasion de 2004 n’a pas eu le vent en poupe, générant deux années de jeu latéral avant de s’éjecter dans une modeste tendance à la hausse, qui a atteint un sommet sans précédent, à 55, 08 $ au quatrième trimestre deuxième partie de 2008, atteignant son plus bas niveau en 26 ans en février 2009. Le rebond qui a suivi a enregistré des gains substantiels dans la nouvelle décennie, dépassant celui des adolescents à la veille de l’infâme crash flash de mai 2010.

Une baisse secondaire a affiché un plus bas de 2011, donnant lieu à une tendance haussière qui a atteint la résistance de 2014 en 2014. Plusieurs tentatives d'évasion en 2016 ont échoué, tandis que le titre affichait un deuxième plus bas par rapport au creux historique de 2009. Il a de nouveau fait preuve de résistance en novembre 2016 et a éclaté, créant une avance sur Elliott à cinq vagues qui pourrait se terminer par une fourchette de négociation en 2018 s'ajoutant au retracement. L’oscillateur mensuel des stochastiques est entré dans un cycle de vente au cours de la même période, atteignant le niveau de survente en juin.

Graphique à court terme de BAC (2016 - 2018)

La tendance haussière a stagné juste en dessous du retracement de 50% du marché baissier et s'est adoucie en une action latérale qui a sculpté les caractéristiques d'un triangle descendant ou d'un coin en chute. L'action des prix dans les prochaines semaines déterminera quelle formation est en jeu, avec une baisse dans les 20 dollars confirmant une rupture du triangle, tandis qu'une action bilatérale autour de la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) confirme un coin moins baissier. Les stochastiques mensuels sont profondément enfouis dans le niveau de survente et vont dans les deux cas.

Le volume total équilibré (OBV) a dépassé en 2010 (ligne rouge) et est entré dans une vague de distribution qui s'est poursuivie en 2012. La vague d'accumulation qui a suivi a stagné au plus haut précédent en mars 2017, générant un recul, suivi d'un rebond en février qui a également terminé à ce niveau de résistance. Un renversement de tendance en mai a marqué la troisième tentative d'évasion infructueuse, les actionnaires frustrés abandonnant maintenant le navire dans une vague de vente continue pour se tourner vers des opportunités plus fructueuses.

Une baisse mesurée des mouvements ferait chuter le titre dans le retracement .786 de la tendance à la hausse sur six mois jusqu'en 2018. Ce niveau marque également un soutien important au sommet de la fourchette de négociation affichée entre mars et octobre 2017, signalant ainsi une opportunité d'achat potentielle. Plus important encore, le support de la fourchette proche de 22 $ s’aligne sur celui des EMA de 50 et 200 mois, ce qui augmente les probabilités qu’une panne indique le début d’une tendance baissière pluriannuelle. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi les actions bancaires peuvent-elles chuter de 8% supplémentaires ?)

Le résultat final

Les actions de Bank of America se négocient dans le rouge pour 2018 et pourraient casser le support dans les 20 $ les plus hauts, ouvrant la porte à un glissement beaucoup plus raide. (Pour en savoir plus, consultez: Se concentrer sur les grandes banques est une erreur: Dick Bove .)