Acheter pour fermer
«Acheter pour clôturer» fait référence à la terminologie que les traders, principalement les traders d'options, utilisent pour sortir d'une position courte existante. Dans le jargon du marché, cela signifie que le commerçant veut fermer un marché d'options existant. Techniquement, cela signifie que le trader veut acheter un actif pour compenser ou clôturer une position vendeur sur ce même actif.
Comprendre acheter pour fermer
Il existe une différence nuancée entre l’option «acheter pour fermer» et l’achat pour couvrir l’achat. Le premier se réfère principalement aux options, et parfois aux contrats à terme, tandis que le dernier se réfère généralement aux actions uniquement. Le résultat final est le même dans les deux cas. Il s’agit essentiellement du rachat d’un actif initialement vendu à découvert. Le résultat net est aucune exposition à l'actif.
Le terme «acheter pour fermer» est utilisé lorsqu'un trader est net-short d'une position d'option et veut sortir de cette position ouverte. En d’autres termes, ils ont déjà une position ouverte, en écrivant une option, pour laquelle ils ont reçu un crédit net, et cherchent maintenant à fermer cette position. Les traders utilisent normalement un ordre «vendre pour ouvrir» pour établir cette position d'option courte ouverte qui est compensée par la commande «acheter pour fermer».
Dans le cas des actions, la vente à découvert d’actifs implique l’emprunt de l’actif auprès d’une autre entité. Pour les contrats à terme et les options, le processus implique la rédaction d'un contrat pour le vendre à un autre acheteur. Dans les deux cas, le trader espère que le prix de l'action sous-jacente diminuera pour générer un profit à la clôture de la transaction.
Pour les actions et sauf faillite de la société sous-jacente, le seul moyen de sortir de la transaction est de racheter des actions et de les restituer à l'entité auprès de laquelle elles ont été empruntées. Dans une transaction à terme, la transaction se termine à l'échéance ou lorsque le vendeur rachète sa position sur le marché libre pour couvrir sa position vendeur. Pour une position sur options, l'opération se termine à l'échéance, lorsque le vendeur rachète la position sur le marché libre ou lorsque l'acheteur de l'option l'exerce. Dans tous les cas, si le prix d'achat ou de couverture est inférieur au prix de vente ou de vente, un profit est réalisé pour le vendeur.
Points clés à retenir
- «Acheter pour clôturer» fait référence à la terminologie que les traders, principalement les traders d'options, utilisent pour sortir d'une position courte existante.
- "Acheter pour fermer" est utilisé quand un trader est net short une position d'option et veut sortir de cette position ouverte.
- Les traders utilisent normalement un ordre «vendre pour ouvrir» pour établir des positions d'option vendeur ouvertes que le système «acheter pour fermer» compense.
Court-circuiter contre les positions de la boîte
Il est possible de détenir simultanément une position courte sur un actif et une position longue sur le même actif. Cette stratégie s'appelle court-circuiter dans la boîte. Cela permet une position opposée sans obliger le commerçant à clôturer sa position ouverte initiale, ce qui diffère d'une commande «acheter pour couvrir».
Cela est dû à de nombreuses raisons, mais l'objectif premier est de conserver l'historique de la position longue. Par exemple, une action détenue dans un compte depuis de nombreuses années peut générer un profit non réalisé considérable. Au lieu de le vendre pour tirer parti des conditions du marché à court terme et déclencher un impôt à payer, le trader peut échanger des actions en empruntant les actions, généralement auprès de leur courtier.
Il est important de noter que tous les courtiers n'autorisent pas ce type de transaction. En outre, des modifications des règles d'imposition déclenchent la responsabilité au moment de la vente à découvert. Par conséquent, bien qu’il soit possible de le faire, ce type de transaction n’est plus souhaitable ni pratique. Il en va de même pour la détention d’une position courte et la tentative d’achat d’une position longue. La plupart des courtiers ne feront que compenser les deux positions, créant essentiellement une situation d’achat sur clôture.
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