Choisir un conseiller: Wall Street Vs. Rue principale

La recherche de conseils en placement professionnels peut être source de confusion et de frustration. L'un des principaux obstacles est le large éventail de titres utilisés par les professionnels des services financiers: "courtier", "conseiller", "planificateur financier", "coach", etc.

Traditionnellement, les courtiers vendaient des actions moyennant une commission et les conseillers donnaient des conseils moyennant des frais. Ces jours-ci, les lignes entre ces positions sont devenues de plus en plus floues. Il existe des courtiers qui fournissent d'excellents services de planification financière et des personnes qui se disent planificateurs financiers ne font que vendre des actions et des obligations. Mais une fois que vous avez dépassé les titres, le vrai choix commence. Choisissez-vous un conseiller d’une société de Wall Street ou travaillez-vous avec un conseiller indépendant? Passons en revue les différences et leur incidence sur votre décision.

Conseillers de Wall Street

Quand la plupart des gens pensent à investir, ils pensent à Wall Street. Il incarne des sociétés d’investissement de marque mondialement reconnues qui représentent la mystique des histoires de haillons à la richesse et des fortunes gagnées et perdues en papier. Ces grandes entreprises d’investissement disposent de ressources considérables et de ressources considérables: de gros budgets publicitaires, de grands immeubles et de grands départements marketing. Ils emploient des milliers d’employés, y compris des analystes de recherche et des gestionnaires de fonds, dont beaucoup peuvent être repérés sur CNN et CNBC et commentant les derniers événements survenus sur le marché boursier.

Bien sûr, plus gros ne veut pas toujours dire meilleur. Les grandes entreprises sont souvent impersonnelles. Les employés vont et viennent. Les mandats des entreprises déterminent les décisions de vente des produits. La nécessité de dégager un bénéfice trimestriel pour satisfaire les actionnaires peut se traduire par une pression pour vendre des produits, que les clients aient besoin de ces produits ou non. Les produits propriétaires favorisent les conflits d'intérêts. Un grand nombre de courtiers se traduisent souvent par des programmes de formation axés sur le plus petit dénominateur commun, ce qui aboutit à des plans financiers simplistes pour tous les clients.

Devenir une grande entreprise a pour conséquence que de plus petits clients risquent de se perdre. Les entreprises de Wall Street ont tendance à négliger les petits clients et à se concentrer sur leurs gros clients, dont la valeur nette peut être plusieurs fois supérieure à celle des autres clients. La perte de l'un de ces clients peut sérieusement affecter le revenu annuel d'un courtier. En outre, de nombreux produits de placement proposés par Wall Street, tels que les obligations, les bons du Trésor et les placements privés, ne sont même pas disponibles pour les petits clients.

En raison de tous ces inconvénients pour le petit investisseur, si vous développez un portefeuille, vous voudrez peut-être rechercher les endroits où votre argent est apprécié.

Conseillers de rue principale

Bien que vous ne les voyiez pas apparaître sur CNN ou sponsoriser un tournoi de golf majeur, vous trouverez une grande variété de conseillers en investissement sur la "rue principale" des villes et villages à travers le pays. Beaucoup de ces gens ont appris le métier à Wall Street, sont devenus désabusés et sont partis. Ils ont loué un bureau, mis une pancarte et construit leur entreprise avec peu ou pas d'aide. Ces conseillers indépendants (indépendants parce qu’ils sont indépendants) ont la possibilité de choisir les produits qu’ils offrent et la liberté de ne pas être gênés par les politiques de l’entreprise ou les besoins des actionnaires. Les conseillers indépendants offrent souvent un niveau impressionnant de services personnels, car ils ont un intérêt dans l'entreprise. En tant que client, vous travaillez directement avec le propriétaire.

En revanche, les conseillers indépendants n’ont généralement pas grand-chose d’une marque. S'ils ont accès à bon nombre des mêmes produits et services que les entreprises de Wall Street, des conseillers indépendants y ont accès par l'intermédiaire de fournisseurs de services que de nombreux investisseurs ne sont probablement pas en mesure de reconnaître. Et certains services ne sont tout simplement pas disponibles via des conseillers indépendants. Les offres publiques initiales en sont un exemple remarquable. Si vous souhaitez un accès cohérent aux actions de ces chouchous de Wall Street, vous aurez probablement du mal à le trouver sur Main Street.

Enfin, les conseillers indépendants ne bénéficient pas des ressources bien connues des entreprises de Wall Street. Ils n'ont pas de gros budgets ni de départements marketing, et ils n'ont peut-être même pas de brochure d'entreprise. Le personnel est susceptible d'être assez petit ou même limité à une seule personne.

Questions a poser

Lorsque vous envisagez de choisir un conseiller de Wall Street ou de Main Street, quelques questions clés faciliteront l'évaluation:

Comment êtes-vous payé?
Demandez au conseiller comment il est payé. La rémunération des conseillers prend la forme de commissions, de frais (soit à l’heure, soit en fonction des actifs sous gestion), ou d’une combinaison de frais et de commissions. Avec les commissions, vous ne payez que ce que vous achetez. Bien entendu, cela signifie que votre conseiller ne sera payé que s’il vous vend quelque chose, ce qui soulève la question de savoir s’il est dans votre intérêt d’acheter ce que votre conseiller vend.

Les conseillers rémunérés à la commission gagnent le même salaire, quel que soit ce que vous achetez. De nombreux investisseurs estiment que cela aligne les intérêts du conseiller sur ceux des investisseurs. En revanche, les frais que vous payez peuvent être plus élevés que le coût de la commission pour un montant similaire d’achats.

Quels services offrez-vous?
Votre conseiller est-il spécialisé en planification de la retraite? Offre-t-il une planification financière complète? La pratique est-elle un "office familial", offrant des services financiers destinés aux familles, tels que l'éducation financière, la budgétisation des ménages ou la planification successorale? Comparez la liste des services offerts par le conseiller à la liste des services dont vous avez besoin.

Quels produits proposez-vous?
Le secteur des services financiers propose une multitude de produits allant des fonds communs de placement et des valeurs individuelles (telles que des actions et des obligations) à la gestion de fonds, aux sociétés en commandite et aux assurances. Recherchez les offres du conseiller que vous envisagez et comparez-les à vos besoins personnels.

Votre cabinet est-il spécialisé dans une clientèle spécifique ?
Les conseillers structurent leurs pratiques de différentes manières. Certains travaillent avec chaque client qui franchit la porte, tandis que d'autres ne travaillent qu'avec des dentistes, des médecins, des artistes ou des pilotes. Certaines pratiques de conseil sont spécialisées dans la satisfaction des besoins des propriétaires de petites entreprises ou des employés d’une entreprise donnée. Parlez à votre conseiller potentiel de son domaine d'expertise.

Le résultat final

Que vous vous tourniez vers un conseiller de Wall Street ou de Main Street, vos intérêts seront mieux servis si vous posez beaucoup de questions et si vous écoutez et observez attentivement avant de prendre une décision. Si vous vous asseyez pour une consultation, faites attention aux domaines couverts par votre consultation et si votre meilleur intérêt reste au centre de la discussion. Votre conseiller pose-t-il les bonnes questions ou commence-t-il par essayer de vous vendre un produit? Les ramifications fiscales de l’investissement entrent-elles dans la discussion? Le conseiller explique-t-il son processus? Rappelez-vous qu'en fin de compte, la décision de confiance en votre bien-être financier devrait être basée sur ce que le conseiller peut faire pour vous, et non sur le nom ou le lieu de l'entreprise sur la carte de visite du conseiller.