Composite
Un composite est un groupe d’actions, d’indices ou d’autres facteurs combinés de manière normalisée, ce qui fournit une mesure statistique utile de la performance globale du marché ou du secteur au fil du temps. Les investisseurs utilisent également le terme "indice composite". Les composites sont créés à la fois pour l’analyse des investissements des tendances économiques et pour la prévision de l’activité du marché.
Comprendre le composite
Un indice composite comporte un grand nombre de facteurs dont la moyenne est établie afin de constituer une statistique représentative d'un marché ou d'un secteur global. À titre d'exemple, l'indice composé NASDAQ est un groupe pondéré par la capitalisation boursière d'environ 3 000 actions ordinaires cotées à la bourse NASDAQ. Ces indices sont des outils utiles pour mesurer et suivre les changements de niveau de prix pour l'ensemble d'un marché boursier ou d'un secteur. Un indice constitue un point de référence utile permettant de mesurer la performance du portefeuille d'un investisseur. L'objectif d'un portefeuille bien diversifié est de surperformer un indice particulier.
Comment un index est géré
L'indice Dow Jones 65 Composite Average, qui compte 65 sociétés, constitue trois autres indices Dow Jones. L'objectif d'un indice est de sélectionner des actions représentant un secteur ou un marché particulier, et un comité détermine les actions à inclure dans l'indice. La plupart des indices sont pondérés par la capitalisation boursière, ce qui correspond au montant total en dollars d'actions d'une entreprise donnée. Une société à grande capitalisation représente un pourcentage plus important de la valeur totale de l'indice et a un impact plus important sur la performance de l'indice. En utilisant cette approche, les sociétés à faible capitalisation ont moins d’impact sur l’indice. En plus des actions, le secteur financier fournit des indices pour les obligations et les taux de change.
Factorisation dans les indices économiques
Les économistes surveillent divers indices permettant de prévoir l'activité économique. L’indice des indicateurs économiques avancés, par exemple, est un indice d’autres indices. Cet indice est un rapport mensuel composé de 10 indices économiques comprenant les nouvelles commandes de biens d'équipement et les nouveaux permis de construire de bâtiments résidentiels. Ces indicateurs avancés ont tendance à changer avant les mouvements de l’ensemble de l’économie.
Exemples de points de repère
Un indice sert d’indice de référence pour mesurer le rendement d’un gestionnaire de portefeuille pour un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse. Un portefeuille d'actions de grande capitalisation, par exemple, utilise l'indice Standard & Poor's 500 comme indice de référence. Les sites financiers, tels que Morningstar, comparent la performance du fonds à celle de l'indice de référence et comparent également les résultats du fonds avec ceux d'autres fonds utilisant le même indice de référence. Toutes ces données sont utilisées pour évaluer la performance du gestionnaire de fonds.
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