Biais de confirmation
Le biais de confirmation est un terme du domaine de la psychologie cognitive qui décrit comment les gens préfèrent naturellement une information qui confirme leurs croyances existantes.
Les experts en finance comportementale estiment que ce principe fondamental s’applique de manière notable aux investisseurs. Parce que les investisseurs recherchent des informations qui confirment leurs opinions existantes et ignorent les informations contraires qui les réfutent, ils peuvent fausser la valeur de leurs décisions de placement en se basant sur leurs propres biais cognitifs. Ce phénomène psychologique se produit lorsque les investisseurs filtrent les faits et les opinions potentiellement utiles qui ne coïncident pas avec leurs idées préconçues.
Points clés à retenir
- Le biais de confirmation est un processus cognitif naturel pour tout le monde.
- Le concept vient du domaine de la psychologie cognitive mais a été adapté à la finance comportementale.
- Les investisseurs doivent être conscients de leur propre tendance au biais de confirmation afin de pouvoir surmonter une mauvaise prise de décision.
Comprendre le biais de confirmation
Le biais de confirmation peut créer des problèmes pour les investisseurs. Lors de la recherche d'un investissement, une personne peut rechercher par inadvertance des informations qui confortent ses convictions à propos de l'investissement et ne pas voir les informations qui présentent des idées différentes. Le résultat est une vision unilatérale de la situation. Le biais de confirmation peut donc amener les investisseurs à prendre de mauvaises décisions, que ce soit dans le choix de leurs investissements ou dans le timing de leurs achats et ventes.
Le biais de confirmation affecte les perceptions et la prise de décision dans tous les aspects de la vie et peut amener les investisseurs à faire des choix moins qu'optimaux. Rechercher des personnes et des publications avec des opinions différentes peut aider à surmonter le biais de confirmation et à prendre des décisions plus éclairées.
Ce phénomène est une source de confiance excessive des investisseurs et aide à expliquer pourquoi les haussiers tendent à rester haussiers et les baissiers à rester baissiers, peu importe ce qui se passe sur le marché. Le biais de confirmation aide à expliquer pourquoi les investisseurs ne se comportent pas toujours de manière rationnelle et soutient peut-être l'argument selon lequel le marché se comporte de manière inefficace.
Exemple de biais de confirmation
Supposons qu'un investisseur entende une rumeur selon laquelle une entreprise est sur le point de déclarer faillite. Sur la base de cette information, l'investisseur envisage de vendre le stock. Quand ils vont en ligne pour lire les dernières nouvelles de la société, ils ne lisent que les histoires qui confirment le scénario de faillite probable et manquent une nouvelle concernant un nouveau produit que la société vient de lancer, qui devrait bien performer et augmenter les ventes. Au lieu de conserver les actions, l’investisseur les vend à une perte substantielle juste avant qu’elles se retournent et qu’elles atteignent un sommet sans précédent.
Surmonter le biais de confirmation
Rechercher des conseils contraires: la première étape pour surmonter le biais de confirmation est de prendre conscience de son existence. Une fois qu'un investisseur a rassemblé des informations qui étayent ses opinions et ses convictions sur un investissement particulier, il doit rechercher des idées alternatives qui remettent en question son point de vue. Il est recommandé de dresser une liste des avantages et des inconvénients de l'investissement et de le réévaluer avec un esprit ouvert.
Évitez les questions de confirmation: les investisseurs ne doivent pas poser de questions qui confirment leurs conclusions sur un investissement. Par exemple, un investisseur qui souhaite acheter une action en raison d'un faible ratio cours / bénéfice (P / E) confirmerait ses conclusions s'il ne demandait à son conseiller financier que l'évaluation de la société. Une meilleure approche consisterait à demander au courtier davantage d’informations sur le titre, ce qui peut être reconstitué pour former une conclusion impartiale.
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