Obligations ou actions de sociétés

Compte tenu de la récente volatilité du marché boursier, les investisseurs se demandent s'il est temps de vendre leurs actions et de passer à des obligations d'entreprise plus sûres. On nous rappelle souvent que les obligations sont l’investissement le plus sûr et qu’elles ont tendance à évoluer en face des actions et qu’elles ont une corrélation négative. Avant de prendre une décision drastique de vente, examinons de plus près la corrélation et les autres facteurs importants qui devraient entrer dans votre décision.

Stocks Vs. Des obligations

Corrélation Stock et Bond

Les investisseurs utilisent les obligations pour diversifier leurs investissements en actions et générer des revenus. La diversification réduit les risques et optimise les rendements car vous avez investi dans des actifs réagissant différemment aux conditions du marché. Traditionnellement, les obligations étaient présentées comme un investissement allant dans le sens opposé des actions. Cependant, cela ne donne pas une image complète et doit être examiné dans son contexte. Selon un rapport de recherche de Morningstar, Inc., les obligations d'État ont une corrélation négative avec les actions, mais pas les obligations de sociétés. (Pour en savoir plus sur les obligations de sociétés et le risque de crédit)

Cela signifie que, à mesure que les actions perdent de la valeur, les obligations d’entreprise vont très probablement perdre de la valeur. En règle générale, les obligations ne baisseront pas autant que les actions, qui offrent peu de protection contre les risques de baisse, mais le portefeuille dans son ensemble continuera à diminuer. En raison de cette corrélation, il ne vaut peut-être pas mieux courir vers les obligations. Pour prendre la décision finale, vous devez examiner vos objectifs et le calendrier de vos investissements.

Objectifs et calendrier

Les investisseurs ayant un horizon temporel plus long seront mieux placés pour conserver la bonne répartition de l'actif que pour tenter de chronométrer le marché. Par exemple, il est conseillé à un investisseur qui prend sa retraite, dans 25 (voire 10) ans, de prendre un risque supplémentaire et d’acheter des actions à des prix inférieurs. La croissance à long terme des actions est un meilleur endroit pour avoir leur argent. (Pour en savoir plus, consultez l'article sur la réalisation d'une allocation d'actifs optimale.)

Plus vous approchez de la retraite, plus cette question devient délicate. Si vous avez besoin de vos investissements pour générer des revenus, il est important de décider si les obligations de sociétés ou les actions à dividendes sont un meilleur endroit pour vous. Le marché boursier actuel est trop cher. Cela est dû en partie aux faibles taux d’intérêt. Les investisseurs en quête de rendement ont donc opté pour des actions plutôt que des obligations. Vous vous retrouvez ainsi dans une situation où, si vous restez en stock, vous risquez de perdre du capital.

Cependant, les taux d'intérêt bas ne peuvent pas être maintenus pour toujours. Lorsque les taux augmenteront éventuellement, la valeur nominale de vos obligations diminuera. Où vous allez à nouveau perdre du capital.

Avec les deux zones sujettes à une perte en capital, vous devez maintenant rechercher le rendement et votre capacité à lutter contre la perte en capital. Lorsque vous investissez dans des actions, vous ne perdez pas le capital tant que vous n'avez pas vendu. Si vous avez un revenu suffisant provenant des dividendes et d'autres sources telles qu'une pension, et que vous n'avez pas besoin de vendre, vous récupérerez votre capital si / lorsque le marché reviendra.

Avec les obligations, c'est plus compliqué. Si vous possédez une simple obligation et que vous la conservez jusqu'à l'échéance, vous protégerez votre capital lorsque vous récupérerez la valeur nominale à l'échéance. Si vous utilisez un fonds commun de placement ou un FNB pour investir dans des obligations, vous pouvez perdre du capital ou non, cela dépend des décisions que le gestionnaire de fonds prend. C'est hors de votre contrôle.

Lorsqu'il s'agit de comparer le rendement, les obligations de haute qualité assorties d'un horizon temporel de cinq à dix ans présentent un rendement très similaire à celui des actions, allant de 2, 0% à 3, 5%.

En raison des similitudes entre les deux et de l'absence de contrôle sur les obligations, les actions semblent être un bon endroit pour être en ce moment. N'oubliez pas de garder le cap sur les actions de dividendes de premier ordre telles que United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) et The Coca-Cola Co. (KO). Ensuite, lorsque le marché baisse, vous avez moins à vous inquiéter qu'un stock de nouvelle croissance à forte croissance. (En savoir plus sur l’influence des dividendes sur le cours des actions.)

Le résultat final

Vos objectifs et votre calendrier doivent influer sur l'endroit où vous investissez. Plus vous êtes loin de la retraite, moins vous avez à vous soucier du marché actuel, ce qui permet de s'en tenir à la répartition de l'actif. Plus vous approchez de la retraite, plus il est important de comprendre ce dont vous avez besoin de votre argent, puis de choisir le bon endroit pour vos investissements. Avec le marché actuel, ceux qui recherchent un revenu obtiendront de meilleurs résultats en actions que en obligations.