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Ratio de capture à la baisse du marché défini

trading algorithmique : Ratio de capture à la baisse du marché défini

Le ratio de capture à la baisse est une mesure statistique de la performance globale du gestionnaire de placements sur les marchés à la baisse. Il est utilisé pour évaluer la performance d'un gestionnaire de portefeuille par rapport à un indice pendant les périodes au cours desquelles cet indice a chuté. Le ratio est calculé en divisant les rendements du gestionnaire par les rendements de l'indice pendant le marché baissier et en multipliant ce facteur par 100.

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Réduire le ratio de capture en baisse du marché

Un gestionnaire de placements ayant un ratio de marché inférieur à 100 a surperformé l'indice au cours du marché. Par exemple, un gestionnaire avec un ratio de capture à la baisse du marché de 80 indique que le portefeuille du gestionnaire n'a perdu que 80% de plus que l'indice au cours de la période en question. De nombreux analystes utilisent ce calcul simple dans leurs évaluations plus larges des gestionnaires de placements.

Lors de l'évaluation d'un gestionnaire de placements, il est également préférable de prendre en compte le ratio de capture haut de gamme. Ce ratio est calculé de la même manière, sauf que les rendements vers le bas du marché sont remplacés par des rendements vers le haut. Une fois que le ratio de capture haut de gamme est connu, vous pouvez le comparer avec le ratio de baisse du marché. Il peut en résulter qu'un gestionnaire disposant d'un ratio de baisse élevé surperforme toujours le marché.

Exemple de ratio de capture bas de marché

Par exemple, si le ratio du marché à la baisse est de 110 mais que le ratio du marché à la hausse est de 140, le gestionnaire a alors été en mesure de compenser la piètre performance du marché secondaire par une performance élevée du marché supérieur. Vous pouvez quantifier cela en divisant le ratio du marché supérieur par le ratio du marché inférieur pour obtenir le ratio de capture global. Dans notre exemple, la division de 140 par 110 donne un ratio de capture global de 1, 27, ce qui indique que la performance à la hausse du marché fait plus que compenser la performance à la baisse. Il en va de même si le gestionnaire réalise de meilleures performances sur les marchés à la baisse que sur les marchés à la hausse. Si le ratio de marché à la hausse n'est que de 90, alors que le ratio de marché à la baisse est de 70, le ratio de capture global est de 1, 29, ce qui indique que le gestionnaire surperforme globalement le marché.

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