Tout ce que vous savez sur les frais des investisseurs

Les frais d’investissement sont l’un des déterminants les plus importants du rendement des investissements et tous les investisseurs devraient y mettre l’accent. Cet article montrera pourquoi les frais sont si importants, énumérer certains des frais habituels et mettre l'accent sur certains types d'investissement comportant généralement des frais élevés (et bas).

Pourquoi les frais d'investissement sont-ils importants?

Il est facile d'oublier les frais lorsque vous vous concentrez sur d'autres sujets importants, tels que la répartition de l'actif ou la sélection de titres. Cependant, en plus des mouvements globaux du marché et des capacités de sélection de titres d'un individu, le niveau des frais payés est l'un des déterminants de la performance les plus importants.

Les chiffres ci-dessous supposent que vous versez 3 000 $ dans votre compte de retraite la première année. Chaque année, à mesure que votre salaire augmente, vous augmentez votre contribution de 250 $. Donc, la deuxième année, vous contribuez 3 250 $, la troisième année, 3 500 $ et la quatrième année, 3 750 $. Vous continuez à augmenter progressivement vos contributions pour le reste de votre carrière (30 ans) et à obtenir un rendement annualisé de 8% sur votre portefeuille diversifié. Bien que vous obteniez un rendement brut de 8%, votre rendement net sera réduit du montant des frais que vous payez. Plus les frais sont élevés, plus le rendement que vous recevez est bas.

Le tableau ci-dessous ne présente qu'une différence entre les programmes d'investissement et le niveau des frais. Tout le reste est identique. Regardez la différence entre le montant que vous obtenez à la retraite, en fonction du montant des frais que vous payez chaque année:

Un objectif de retraite commun est de pouvoir retirer entre 3% et 5% d'un portefeuille de placements chaque année pendant la retraite. Dans le scénario ci-dessus, si deux personnes investissaient de manière similaire tout au long de leur carrière, alors qu'une personne payait 0, 5% des frais et l'autre 2%, l'écart entre son revenu annuel à la retraite serait de plus de 5 000 $ par an. Cela signifie qu'une personne aurait 420 $ de moins chaque mois, simplement parce qu'elle avait payé des frais excessifs sur son portefeuille de placements pendant ses années de travail. (Pour une lecture connexe, voir: Les frais du fonds 5 Signs martèlent vos investissements .)

Échantillon de frais

Bien qu'il ne soit pas toujours nécessaire de viser les frais les plus bas possibles dans un portefeuille, il est généralement judicieux de sélectionner les investissements et les fournisseurs qui se situent dans une fourchette donnée. Dans cet esprit, la matrice ci-dessous illustre certains frais types. (Remarque: les frais dans la matrice ci-dessous sont indicatifs et sont destinés à servir de point de départ pour des recherches et des analyses plus poussées.)

Types d'investissement à frais élevés

Certains types de produits de placement entraînent des frais élevés. En règle générale, plus une classe d'actifs est ésotérique, plus les frais que vous paierez seront élevés. Par exemple, les fonds communs de placement situés sur les marchés frontières génèrent généralement des frais plus élevés que les fonds d’actions à grande capitalisation américains, les ETF de matières premières sont généralement plus onéreux que les ETF suivis de l’indice EAEO des actions internationales de grande capitalisation et l’achat d’une Bons du Trésor américain.

De nombreux produits dérivés peuvent également entraîner des frais élevés. Alors que les contrats d’options standardisés et les contrats à terme standardisés peuvent avoir des frais raisonnables et transparents, des produits tels que les billets liés à des actions sont connus pour leur opacité et leur structure de frais élevés.

Types d'investissement à frais modiques

De même que certaines classes d'actifs sont attirées par les frais élevés, certains actifs sont orientés vers les frais les plus bas. Les produits indexés tels que les ETF et les fonds communs de placement indiciels offrent généralement des frais relativement bas et sont donc attrayants pour les investisseurs soucieux de la valeur. Plusieurs fournisseurs ont souvent des alternatives à évaluer (par exemple, plusieurs fonds indiciels S & P 500). Étant donné que les produits sont essentiellement les mêmes, le niveau des frais sera probablement la principale source de rendements divergents à l'avenir; Par conséquent, il est très utile de choisir le fournisseur le moins cher pour les produits indexés. N'oubliez pas qu'en général, plus la classe d'actifs est grand public, plus les frais sont bas et inversement.

Les investisseurs soucieux des frais doivent prêter une attention particulière à un type particulier de fonds communs de placement. Bien que les fonds communs de placement dans leur ensemble ne soient pas intrinsèquement coûteux, certains d’entre eux supportent des frais de gestion jusqu’à 5, 5% du montant de l’investissement. Cet impact initial sur votre principal rend très difficile la surperformance du marché à l'avenir. De nombreux professionnels de la finance recommandent de ne jamais acheter d’OPC portant des frais d’acquisition importants, car des alternatives similaires sont souvent disponibles sans cela. Si vous décidez d’acheter des fonds moyennant des frais initiaux, veillez à effectuer une recherche approfondie afin de vous assurer que vous en tirerez une valeur suffisante (sous forme du rendement futur attendu) en contrepartie du paiement de ces frais. (Pour une lecture connexe, voir: Quelle est la différence entre un fonds mutuel à frais d'acquisition et sans frais? )

Le résultat final

Les frais sont l’un des principaux déterminants du rendement des investissements et, au fil du temps, leur minimisation tend à maximiser le rendement. Cependant, il est important de ne pas laisser les frais dominer votre processus de décision de placement. Les investisseurs devraient choisir le fournisseur de placement qui leur convient et déterminer la répartition de l'actif appropriée pour atteindre leurs objectifs financiers. Ce n'est qu'alors que l'investisseur devrait se concentrer sur la réduction des frais dans le cadre de son programme d'investissement.

(Pour en savoir plus, voir: Arrêtez de payer des frais élevés pour les fonds communs de placement .)