Instrument financier

Qu'est-ce qu'un instrument financier?

Les instruments financiers sont des actifs qui peuvent être négociés, ou ils peuvent également être considérés comme des ensembles de capitaux pouvant être échangés. La plupart des types d'instruments financiers fournissent des flux et des transferts de capitaux efficaces à tous les investisseurs mondiaux. Ces actifs peuvent être des espèces, un droit contractuel de livrer ou de recevoir des espèces ou un autre type d’instrument financier, ou la preuve de la propriété de l’entité.

Points clés à retenir

• Un instrument financier est un document réel ou virtuel représentant un accord juridique impliquant tout type de valeur monétaire.
• Les instruments financiers peuvent être divisés en deux types: les instruments de trésorerie et les instruments dérivés.
• Les instruments financiers peuvent également être divisés en classes d'actifs, selon qu'ils soient basés sur une dette ou sur des actions.
• Les instruments de change constituent un troisième type d’instrument financier.

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Instrument financier

Comprendre les instruments financiers

Les instruments financiers peuvent être des documents réels ou virtuels représentant un accord juridique impliquant tout type de valeur monétaire. Les instruments financiers à base d'actions représentent la propriété d'un actif. Les instruments financiers basés sur une dette représentent un prêt consenti par un investisseur au propriétaire de l'actif.

Les instruments de change constituent un troisième type d’instrument financier. Il existe différentes sous-catégories de chaque type d'instrument, telles que les capitaux propres sous forme d'actions privilégiées et les capitaux propres sous forme d'actions ordinaires.

Les normes comptables internationales (IAS) définissent les instruments financiers comme "tout contrat donnant lieu à un actif financier d'une entité et à un passif financier ou à un instrument de capitaux propres d'une autre entité".

Types d'instruments financiers

Les instruments financiers peuvent être divisés en deux types: les instruments de trésorerie et les instruments dérivés.

Instruments de caisse

• La valeur des instruments de trésorerie est directement influencée et déterminée par les marchés. Il peut s’agir de titres facilement transférables.
• Les instruments de trésorerie peuvent également être des dépôts et des emprunts contractés entre emprunteurs et prêteurs.

Instruments dérivés

• La valeur et les caractéristiques des instruments dérivés sont basées sur les composants sous-jacents du véhicule, tels que les actifs, les taux d’intérêt ou les indices.
• Il peut s’agir de dérivés de gré à gré ou dérivés négociés en bourse.

Types de classes d'actifs d'instruments financiers

Les instruments financiers peuvent également être divisés en classes d'actifs, selon qu'ils soient basés sur une dette ou sur des actions.

Instruments financiers basés sur la dette

Les instruments financiers basés sur la dette à court terme ont une durée d'un an ou moins. Les titres de ce type se présentent sous forme de bons du Trésor et de papier commercial. Les espèces de ce type peuvent être des dépôts et des certificats de dépôt (CD).

Les dérivés négociés en bourse dans le cadre d’instruments financiers à court terme reposant sur une dette peuvent être des contrats à terme sur taux d’intérêt à court terme. Les dérivés hors cote sont des contrats à terme.

Les instruments financiers basés sur la dette à long terme ont une durée de vie supérieure à un an. Sous titres, ce sont des obligations. Les équivalents de trésorerie sont des prêts. Les dérivés négociés en bourse sont des contrats à terme sur obligations et des options sur contrats à terme sur obligations. Les dérivés de gré à gré sont des swaps de taux d’intérêt, des plafonds et des planchers de taux d’intérêt, des options de taux d’intérêt et des dérivés exotiques.

Instruments financiers à base d'actions

Les titres relevant d’instruments financiers à base d’actions sont des actions. Les dérivés négociés en bourse de cette catégorie comprennent les stock-options et les futures sur actions. Les dérivés de gré à gré sont des options d'achat d'actions et des dérivés exotiques.

Considérations particulières

Il n'y a pas de titres en devises. Les équivalents de trésorerie sont convertis en devises au comptant. Les dérivés négociés en bourse sous change sont des contrats à terme sur devises. Les dérivés de gré à gré comportent des options de change, des contrats à terme normalisés et des swaps de change.

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