Arbitrage Forex
L’arbitrage sur devises est la stratégie qui consiste à exploiter la disparité des prix sur les marchés des changes. Il peut être effectué de différentes manières, mais quelle que soit sa réalisation, l'arbitrage cherche à acheter des prix en devises et à vendre des prix en devises divergents mais extrêmement susceptibles de converger rapidement. On s’attend à ce que, lorsque les prix reviennent à un niveau moyen, l’arbitrage devienne plus rentable et puisse être clôturé, parfois même en millisecondes.
Points clés à retenir
- Forex arbitrage est une stratégie de trading qui cherche à exploiter la différence de prix.
- Les acteurs du marché engagés dans l'arbitrage, collectivement, aident le marché à devenir plus efficace.
- Tous les types d'arbitrage reposent sur des circonstances inhabituelles temporairement sur les marchés.
Comment fonctionne l'arbitrage Forex
Parce que les marchés Forex sont décentralisés, même en cette ère de trading algorithmique automatisé, il peut exister des moments où une devise négociée à un endroit est en quelque sorte cotée différemment de la même devise dans un autre lieu de trading. Un arbitre en mesure de détecter la différence peut acheter le plus bas des deux prix et vendre le plus élevé des deux prix, ce qui est susceptible de générer un profit sur la divergence.
Par exemple, supposons que la paire de devises EURJPY ait été cotée à 122, 500 par une banque à Londres, mais à 122, 540 par une banque à Tokyo. Un commerçant ayant accès aux deux devis pourrait acheter le prix de Londres et vendre le prix de Tokyo. Lorsque les prix ont par la suite convergé, par exemple à 122, 550, le négociant ferme les deux transactions. La position de Tokyo perdrait 1 pip, alors que celle de Londres en gagnait 5, de sorte que le trader aurait gagné 4 pips moins les coûts de transaction.
Un tel exemple peut sembler impliquer qu'un profit si petit ne vaut guère la peine, mais de nombreuses opportunités d'arbitrage sur le marché des changes sont à la minute près, voire plus. Comme de tels écarts pouvaient être détectés plusieurs fois par jour sur de nombreux marchés, il était intéressant pour les entreprises spécialisées qui consacraient temps et argent à la mise en place des systèmes nécessaires pour capter ces inefficacités. C'est en grande partie la raison pour laquelle les marchés des changes sont si informatisés et automatisés de nos jours.
Le trading algorithmique automatisé a raccourci le délai pour les transactions d'arbitrage de forex. Les écarts de prix qui pourraient durer plusieurs secondes, voire quelques minutes maintenant, peuvent subsister pendant une durée inférieure à une seconde avant d’atteindre l’équilibre. De cette manière, les stratégies d'arbitrage ont rendu les marchés des changes plus efficaces que jamais. Toutefois, la volatilité des marchés et les erreurs de tarification ou de paresse peuvent encore offrir des opportunités d'arbitrage.
Autres arbitrage de forex comprend:
- L'arbitrage de devises implique l'exploitation des différences entre guillemets plutôt que des fluctuations des taux de change des monnaies de la paire de devises.
- Une transaction entre devises est une transaction qui consiste en une paire de devises négociées sur le marché des changes, n'incluant pas le dollar américain. Les taux de change croisés ordinaires impliquent le yen japonais. Arbitrage cherche à exploiter les prix entre les paires de devises ou les taux croisés de paires de devises différentes.
- Dans les arbitrages de taux d’intérêt couverts, la pratique consistant à utiliser des différentiels de taux d’intérêt favorables pour investir dans une monnaie à rendement plus élevé, et à couvrir le risque de change au moyen d’un contrat de change à terme.
- Un arbitrage non couvert sur les taux d’intérêt implique de changer une devise nationale portant un taux d’intérêt inférieur en une devise offrant un taux d’intérêt plus élevé sur les dépôts.
- L’arbitrage spot-future consiste à prendre des positions dans la même devise sur les marchés au comptant et à terme. Par exemple, un commerçant achèterait des devises sur le marché au comptant et vendrait la même devise sur le marché à terme s’il existait un écart de prix avantageux.
Challenges d'arbitrage Forex
Certaines circonstances peuvent entraver ou empêcher l'arbitrage. Une décote ou une prime peut résulter de différences de liquidité sur le marché des devises, ce qui ne constitue ni une anomalie de prix ni une occasion d'arbitrage, ce qui rend plus difficile l'exécution de transactions pour fermer une position. L'arbitrage exige une exécution rapide, de sorte qu'une plate-forme de négociation lente ou des délais d'entrée de transaction peuvent limiter les opportunités. La sensibilité au temps et les calculs commerciaux complexes nécessitent des solutions de gestion en temps réel pour contrôler les opérations et les performances. Ce besoin a entraîné l'utilisation d'un logiciel de trading automatisé pour analyser les marchés afin de détecter les différences de prix afin d'exécuter l'arbitrage de forex.
L'arbitrage sur devises nécessite souvent des prêts ou des emprunts à des taux proches du risque, qui ne sont généralement disponibles que dans les grandes institutions financières. Le coût des fonds peut limiter les commerçants dans les petites banques ou les courtiers. Les spreads, ainsi que les frais généraux de négociation et les coûts des marges, sont des facteurs de risque supplémentaires.
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