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Contrat de placement garanti - Définition du CPG

bancaire : Contrat de placement garanti - Définition du CPG

Quelle compagnie d’assurance fournit un taux de rendement garanti en échange de la conservation d’un dépôt pendant une certaine période. Un CPG fait appel aux investisseurs pour remplacer un compte d'épargne ou des titres du Trésor américain. Les CPG sont également connus sous le nom d'accords de financement.

Un contrat de placement garanti (CPG), vendu aux États-Unis et semblable à une obligation de structure, diffère d'un certificat de placement garanti canadien qui porte le même acronyme. Le certificat canadien, vendu par les banques, les caisses populaires et les sociétés de fiducie, a des attributs différents. Les CPG américains ont un taux d’intérêt plus élevé que la plupart des comptes d’épargne. Cependant, ils restent parmi les plus bas taux disponibles. L'intérêt inférieur est dû à la stabilité de l'investissement. Moins de risque signifie des rendements plus faibles sur les paiements d’intérêts.

Qui vend des CPG?

Les fournisseurs d’assurance proposent aux CPG de garantir au propriétaire un remboursement du capital ainsi qu’un taux d’intérêt fixe ou variable pour une période prédéterminée. L'investissement est prudent et les échéances sont le plus souvent à court terme. Les investisseurs qui achètent des CPG recherchent souvent des rendements stables et cohérents avec une faible volatilité.

Un assureur commercialise généralement les CPG auprès d’établissements admissibles à bénéficier d’un statut fiscal favorable, tels que les églises et autres organisations religieuses. En vertu de l’article 501 (c) (3) du code des impôts, ces organisations sont exonérées d’impôt en raison de leur nature non lucrative et religieuse. Souvent, l’assureur sera la société qui gère un régime de retraite ou de retraite et propose ces produits comme une option de placement conservatrice.

Souvent, les promoteurs de régimes de retraite vendent des contrats de placement garanti en tant que placements de retraite avec des dates d’échéance allant de un à vingt ans. Lorsque le CPG fait partie d’un plan qualifié tel que défini par le Code des impôts de l’IRS, il peut supporter des retraits ou être des distributions qualifiées sans encourir de taxes ni de pénalités. Les régimes qualifiés, qui permettent à un employeur de prendre des déductions fiscales pour les contributions versées au régime, comprennent les plans de paiement différé, 401 (k) et certains comptes de retraite individuels (IRA).

Selon un rapport du New York Times, AIG a utilisé une partie des fonds d'urgence reçus de la Réserve fédérale en 2008 pour payer les CPG qu'elle a vendus à des investisseurs.

Les risques de posséder des contrats de placement garantis

Le mot garantie dans les contrats de placement à terme garantis - CPG peut être trompeur. Comme pour tous les placements, les investisseurs dans les CPG sont exposés au risque de placement. Le risque d'investissement est la possibilité qu'un investissement perde de la valeur ou même devienne sans valeur.

Les investisseurs font face aux mêmes risques associés à toute obligation d'entreprise, tels que les certificats de dépôt (CD) et les obligations d'entreprise. Ces risques incluent l’insolvabilité et le défaut de paiement des entreprises. En cas de mauvaise gestion de l'actif ou de faillite de l'assureur, l'établissement acheteur pourrait ne pas recevoir le remboursement du principal ou des intérêts.

Le CPG peut avoir des actifs provenant de deux sources potentielles. L’assureur peut utiliser les avoirs du compte général ou un compte distinct des fonds généraux de l’entreprise. Le compte distinct existe exclusivement pour financer le CPG. Quelle que soit la source fournissant le support d'actifs, la compagnie d'assurance reste propriétaire des actifs investis et reste en dernier ressort responsable du soutien de l'investissement.

L'inflation et la déflation sont d'autres facteurs pouvant influer sur la valeur du contrat d'assurance garanti. Étant donné que ces investissements sont à faible risque et que les intérêts sont moins élevés, il est facile pour l’inflation de surpasser leurs performances. À titre d'exemple, si le CPG payait un intérêt de 2% sur la durée de vie du produit de 10 ans, mais que l'inflation était en moyenne de 4%, l'acheteur perdrait de l'argent.

Points clés à retenir

  • Un contrat d'investissement garanti (CPG) est un contrat entre un investisseur et une compagnie d'assurance.
  • L’assureur garantit à l’investisseur un taux de rendement en échange de la conservation du dépôt pendant une période donnée.
  • Les investisseurs attirés par les CPG cherchent souvent un remplaçant pour un compte d'épargne ou des titres du Trésor américain.
  • Un CPG est un placement conservateur et stable, et les échéances sont généralement à court terme.
  • Les valeurs des CPG peuvent être affectées par l’inflation et la déflation.

Exemple du monde réel

Supposons que la société de biotechnologie URobot Inc. souhaite investir dans ses employés inscrits au régime de retraite de l'entreprise et décide d'acheter un contrat de placement garanti (CPG) auprès des assureurs du Nouvel An. Les assureurs du Nouvel An proposent des CPG garantissant que URobot récupère son investissement initial et verse également un taux d'intérêt fixe ou variable jusqu'à la fin du contrat.

URobot peut choisir soit d’avoir un compte séparé, dans lequel les assureurs du Nouvel An gèrent leur argent, soit d’avoir un compte général, dans lequel les assureurs du Nouvel An associent les fonds d’URobot à ceux de ses autres clients du compte général. URobot choisit le compte général. En supposant que les taux d'intérêt restent susceptibles de rester bas pour le moment, URobot accepte un taux d'intérêt fixe jusqu'à la fin du contrat. Malheureusement, au cours de la période de détention, la croissance économique s'est accélérée, ce qui a amené la banque centrale à relever ses taux d'intérêt afin de modérer le rythme de la croissance. URobot ayant opté pour un taux d’intérêt fixe, il ne bénéficiera pas de la hausse des taux d’intérêt. Il obtiendra toujours le rendement des investissements promis au taux d’intérêt fixe, mais il perdra le bénéfice plus important qu’il aurait remarqué s’il avait opté pour un taux d’intérêt variable.

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