Guide sur les règles de négociation des fonds communs de placement

Investir dans des fonds communs de placement n’est pas difficile, mais ce n’est pas tout à fait la même chose que d’investir dans des fonds négociés en bourse (FNB) ou des actions. En raison de leur structure unique, certains aspects de la négociation des fonds communs de placement peuvent ne pas être intuitifs pour le premier investisseur. En raison d’abus commis dans le passé, de nombreux fonds communs de placement imposent des limitations ou des amendes à certains types d’activités de négociation.

Avant de commencer à investir dans des fonds communs de placement, tenez compte des directives de négociation suivantes. Une compréhension de base des tenants et aboutissants de la négociation sur fonds communs de placement peut vous aider à naviguer en douceur dans le processus et à tirer le meilleur parti de votre investissement.

Achat d’actions de fonds communs de placement

L'achat d'actions de fonds communs de placement est assez simple. Bien que les fonds communs de placement ne soient pas négociés librement sur le marché libre, comme les actions et les FNB, ils sont faciles à acheter directement auprès du fonds ou par l’intermédiaire d’un courtier agréé, souvent via une plateforme en ligne.

Avant d’acheter des actions dans un fonds commun de placement, comprenez le type de fonds dans lequel vous investissez et les conditions de placement spécifiques. De nombreux fonds exigent une contribution minimale, souvent comprise entre 1 000 et 10 000 dollars. Cependant, tous les fonds ne comportent pas de minimum.

Recherchez les avoirs du fonds, son ratio de dépenses et les antécédents du gestionnaire de fonds. S'il s'agit d'un fonds indexé, vérifiez son erreur de suivi historique. Comme tout investissement, vous devez savoir dans quoi vous vous engagez.

Prix ​​des parts de fonds communs de placement

Vous pouvez uniquement acheter des actions de fonds communs de placement à la fin de la journée. Contrairement aux titres négociés en bourse, la valeur des actions d’OPC ne fluctue pas au cours de la journée. Au lieu de cela, le fonds calcule la valeur nette de tous les actifs de son portefeuille, appelée valeur nette d'inventaire (VNI), à la fermeture des marchés chaque jour. Le marché ferme à 16 heures, heure de l'Est, et les fonds communs de placement affichent généralement leur valeur liquidative actuelle à 18 heures.

Si vous souhaitez acheter des actions, votre ordre sera exécuté après le calcul de la valeur liquidative du jour. Si vous souhaitez investir 1 000 USD, par exemple, vous pouvez passer votre commande à tout moment, mais vous ne saurez pas combien vous allez payer par action jusqu'à ce que la valeur liquidative du jour soit affichée. Si la VNI du jour est de 50 $, votre placement de 1 000 $ vous permettra d’acheter 20 actions.

Les fonds communs de placement permettent généralement aux investisseurs d’acheter des fractions d’actions. Si la valeur liquidative dans l'exemple ci-dessus est de 51 USD, votre 1 000 USD achètera 19, 6 actions.

Honoraires

Regardez les coûts associés à votre investissement avant de l'acheter. Les fonds communs de placement génèrent des ratios de frais annuels correspondant à un pourcentage de votre placement. Un fonds commun de placement peut exiger un certain nombre d'autres frais.

Certains fonds communs de placement facturent des frais de chargement, qui sont essentiellement des frais de commission. Ces frais ne vont pas au fonds; ils rémunèrent les courtiers qui vendent des parts du fonds à des investisseurs. Cependant, tous les fonds communs de placement ne comportent pas de frais de gestion initiaux. Au lieu des frais de chargement traditionnels, certains fonds chargent des frais de sortie si vous souhaitez racheter vos actions avant qu’un certain nombre d’années se soient écoulées. Cela s'appelle parfois des frais d'acquisition reportés éventuels (CDSC).

Les fonds communs de placement peuvent également imputer des frais d’achat (au moment de l’investissement) ou des frais de rachat (lorsque vous revenez à des actions), qui servent à couvrir les frais supportés par le fonds plutôt que par les courtiers au lieu de la commission. La plupart des fonds facturent également des frais de 12b-1, destinés au marketing et à la publicité du fonds. De nombreux fonds proposent différentes catégories d’actions, appelées actions A, B ou C, qui offrent des structures de commissions et de charges différentes.

Dates de transaction et de règlement

Lorsque vous négociez des fonds communs de placement, comprenez comment et quand vos transactions seront exécutées. La date à laquelle vous passez votre commande d’achat ou de vente d’actions est appelée la date de transaction. Cependant, la transaction financière n'est pas finalisée, ni réglée, jusqu'à ce qu'un nombre de jours se soit écoulé. La Securities and Exchange Commission (SEC) exige que les transactions sur fonds communs de placement soient réglées dans les deux jours suivant la date de la transaction.

Si vous passez un ordre d’achat d’actions le vendredi 2 janvier, par exemple, un fonds avec une période de règlement de deux jours est nécessaire pour régler votre ordre au plus tard le mardi 6 janvier, car les transactions ne peuvent pas être réglées le week-end.

Ex-dividende et dates du rapport

Si vous investissez dans un fonds commun de placement qui verse des dividendes, mais que vous souhaitez limiter votre impôt à payer, déterminez quand les actionnaires sont éligibles pour le versement de dividendes. Toutes les distributions de dividendes que vous recevez augmentent votre revenu imposable pour l'année. Par conséquent, si vous ne souhaitez pas générer de dividendes, n'achetez pas d'actions d'un fonds sur le point d'émettre une distribution de dividendes.

La date ex-dividende est la dernière date à laquelle les nouveaux actionnaires peuvent être éligibles pour un dividende à venir. En raison de la période de règlement, la date ex-dividende est généralement de trois jours avant la date du rapport - la date à laquelle le fonds examine la liste des actionnaires qui recevront la distribution.

Si vous souhaitez recevoir un paiement de dividende à venir, achetez des actions avant la date de détachement du dividende pour vous assurer que votre nom est répertorié comme actionnaire à la date d'enregistrement. Si vous souhaitez éviter l’impact fiscal d’une distribution de dividendes, retardez votre achat jusqu’à la date d’enregistrement.

Vente d'actions de fonds communs de placement

Tout comme votre achat initial, vous faites racheter des actions de fonds communs de placement directement par l'intermédiaire du fonds lui-même ou par l'intermédiaire d'un courtier autorisé. Le montant que vous recevez est égal au nombre d'actions rachetées multiplié par la VNI courante, moins les frais éventuels.

Selon la durée de détention de votre investissement, vous pouvez être soumis à une CDSC. Si vous souhaitez vendre vos actions très rapidement après les avoir achetées, des frais supplémentaires de rachat anticipé peuvent vous être facturés.

Règlement de remboursement anticipé

Les fonds communs de placement sont conçus pour être des investissements à long terme. Contrairement aux actions et aux FNB, les opérations à court terme sur des actions de fonds communs de placement peuvent sérieusement détériorer les rendements des actionnaires restants.

Lorsque vous rachetez vos actions d'OPC, le fonds doit souvent liquider des actifs pour couvrir le rachat, car les OPC n'ont pas l'habitude de garder des liquidités. Chaque fois qu'un fonds vend un actif avec un bénéfice, il déclenche une distribution des gains en capital à tous les actionnaires, augmentant ainsi leur revenu imposable pour l'année et réduisant la valeur du portefeuille du fonds. Ce type d'activité commerciale fréquente entraîne également une augmentation des coûts administratifs et opérationnels d'un fonds, ce qui augmente son ratio de frais généraux.

Afin de décourager les transactions excessives et de protéger les intérêts des investisseurs à long terme, les fonds communs de placement surveillent de près les actionnaires qui vendent des actions dans les 30 jours suivant leur achat, appelés «transactions aller-retour», ou tentent autrement de faire en sorte que le marché profite à court terme. l'évolution de la valeur liquidative d'un fonds. Les fonds communs de placement peuvent exiger des frais de rachat anticipé ou empêcher les actionnaires qui emploient fréquemment cette tactique d’effectuer des opérations pendant un certain nombre de jours.