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Voici comment jouer aux FNB bancaires régionaux à fourchettes de fourchettes

bancaire : Voici comment jouer aux FNB bancaires régionaux à fourchettes de fourchettes

Avec leurs homologues plus importants, les valeurs bancaires régionales ont devancé l'indice S & P 500 d'environ deux points de pourcentage jusqu'à présent cette année. La baisse des taux d’intérêt provoquée par la longue guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et les craintes d’une récession de 2020 restent un obstacle constant pour les petites banques alors que les réductions de la Réserve fédérale continuent de comprimer les marges.

En règle générale, les banques empruntent à court terme et prêtent à long terme. Par conséquent, lorsque la courbe de rendement est inversée, comme plusieurs sections de celle-ci cette année, les marges nettes d’intérêt se compressent. En outre, contrairement aux grandes entreprises financières, les banques régionales n’ont généralement pas d’activité sur les marchés des capitaux pour diversifier leurs revenus.

"Les facteurs macro-économiques défavorables aux taux bas représentent un défi de taille pour les banques régionales", a écrit l'analyste Keith Horowitz dans une note adressée aux clients, au nom de Barron.

Malgré les difficultés liées à la réduction des marges, les traders doivent suivre les trois fonds négociés en bourse (FNB) des banques régionales décrits ci-dessous. D'un point de vue technique, chaque fonds négocie dans une fourchette claire et offre une configuration à forte probabilité si les prix continuent de chuter jusqu'à atteindre des niveaux de soutien cruciaux.

FNB bancaire régional SPDR S & P (KRE)

Avec un actif net de près de 2 milliards de dollars et des frais de gestion de 0, 35%, le FNB SPDR S & P Regional Banking (KRE) vise à générer des rendements similaires à l'indice S & P Regional Banks Select, un indice de référence à pondération égale comprenant des actions de banques régionales américaines. L'orientation régionale du fonds créé il y a 13 ans favorise les titres de sociétés à petite et à petite capitalisation. PNC Financial Services Group, Inc. (PNC), First Republic Bank (FRC) et Comerica Incorporated (CMA) figurent parmi les 123 participations dans le portefeuille du FNB. Un volume quotidien considérable de transactions de plus de 7 millions d’actions, associé à un écart de centimes moyen, convient aux stratégies de trading intraday et swing. À compter du 9 octobre 2019, KRE a émis un rendement en dividendes de 2, 34% et a gagné un peu plus de 12% depuis le début de l'année.

Le cours de l'action du FNB a fluctué dans un canal descendant bien défini depuis le début du mois de mars, offrant ainsi plusieurs opportunités de négociation très probables de part et d'autre du marché. Si les cours continuent de baisser par rapport aux niveaux actuels, les traders devraient rechercher un point d’entrée vers la ligne de tendance inférieure du diagramme de canaux à 47 $ et rechercher un indice de force relative inférieur à 30 pour confirmer les conditions de survente à court terme. Envisagez de placer un ordre stop-loss sous le support à 47 USD et de réaliser des bénéfices proches de la ligne de tendance supérieure de la chaîne.

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ETF iShares des banques régionales américaines (IAT)

Le FNB iShares US Regional Banks (IAT) a pour objectif de suivre la performance de l'indice Dow Jones US Select Regional Banks. Pour réaliser son mandat d’investissement, le fonds, doté de 391, 01 millions de dollars, investit au moins 90% de son actif dans des actions composant l’indice sous-jacent. Les trois principales attributions d'actions du FNB - US Bancorp (USB), PNC Financial et BB & T Corporation (BBT) - génèrent une pondération cumulée de près de 35%, ce qui rend le fonds légèrement plus lourd. Un écart moyen de 0, 04% et une liquidité en volume d'environ 7 millions de dollars permettent de maîtriser les coûts de négociation, tandis que des frais de gestion de 0, 42% permettent de conserver des fonds pour de plus longues périodes. Au 9 octobre 2019, l'IAT avait un rendement de 2, 63% et se négocie en hausse de 16, 40% depuis le début de l'année. Le mois dernier, l’ETF a enregistré un rendement de près de 6%.

Les actions d'IAT ont affiché une tendance à la hausse en janvier et en février, mais ont évolué de manière latérale depuis. À partir d'avril, le volume du fonds n'a cessé de décroître, ni les haussiers ni les baissiers ne prenant les commandes pour contrôler l'action des prix. Le FNB est en baisse de près de 7% par rapport au sommet du mois dernier, et devrait donc tester le support à la ligne de tendance la plus basse de la gamme à 41, 60 $. Ceux qui prennent une position longue à ce niveau devraient penser à fixer un ordre de profit proche de la résistance maximale de la fourchette de négociation à 47, 50 $. Protégez votre capital avec un ordre stop placé légèrement sous le plancher du mois d’août, à 41, 60 $.

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FNB Direxion Daily Caisses régionales Bull 3X Shares (DPST)

Lancé en 2015, le FNB Direxion Daily Banks des banques régionales Bull 3X (DPST) tente de fournir trois fois le rendement quotidien de l'indice S & P Regional Banks Select - ce qui en fait une version adaptée du KRE. Les traders doivent savoir que les rendements à long terme du FNB peuvent différer de l'effet de levier annoncé en raison de l'effet de la capitalisation boursière provoquée par un rééquilibrage quotidien. Néanmoins, le fonds offre un produit tactique solide à court terme pour ceux qui veulent avoir un pari haussier agressif sur les principales actions de banques régionales américaines. Un écart moyen de 0, 28% convient aux stratégies qui permettent aux bénéfices de couvrir des coûts légèrement supérieurs. Bien que le ratio de frais de 1% du FNB puisse sembler élevé, il est conforme à celui d'autres fonds offrant une exposition avec effet de levier. DPST contrôle des actifs sous gestion de 20 millions de dollars, offre un rendement en dividendes de 1, 77% et progresse légèrement d'un peu plus de 20% depuis le 9 octobre 2019.

Comme DPST suit le même index que KRE, il n’est pas surprenant que leurs deux graphiques se ressemblent presque. Un canal descendant de 15 points qui s’est formé au cours des sept derniers mois offre une opportunité très enrichissante pour les traders liés à une gamme qui achètent près de la ligne de tendance de support du modèle à 28 $ et sortent près de la ligne de tendance de résistance du canal à 43 $. Cependant, avant d'engager du capital, songez à attendre les signes d'un renversement de prix au niveau du support, tel qu'un chandelier à marteau ou un schéma d'abaissement haussier, pour confirmer que la vente actuelle est terminée.

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