Comment une entreprise peut-elle améliorer son retour sur capital investi (ROCE)?

Les options disponibles pour une entreprise cherchant à améliorer son ratio de rendement du capital investi (ROCE) comprennent la réduction des coûts, l'augmentation des ventes, le remboursement de la dette ou la restructuration du financement. Le ROCE est une mesure qui mesure la rentabilité d'une entreprise. Il aide les analystes à évaluer l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise son capital disponible. Le ROCE est calculé de la manière suivante:

Rendement du capital utilisé = EBITCapital utilisé où: EBIT = Résultat opérationnel avant intérêts et impôts \ begin {aligné} & \ text {Rendement du capital employé} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Capital utilisé}} & \ textbf {où:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Bénéfices avant intérêts et impôts} \\ \ end {alignés} Rendement du capital employé = Capital utiliséEBIT où: EBIT = Résultat avant intérêts et impôts Un séjour sans faille

Comment ROCE est utilisé

Le ratio de ROCE est particulièrement utile lorsque l'on compare la rentabilité d'entreprises présentant la même activité et disposant de fonds de roulement similaires. Cette mesure est également très utile pour les entreprises qui ont besoin de gros capitaux pour faciliter la production, également appelées industries à forte intensité de capital.

Le ROCE comptabilise la dette et les passifs supplémentaires, contrairement à d'autres ratios de rentabilité tels que le ratio de rendement des capitaux propres (ROE). Les analystes et les investisseurs utilisent le ratio ROCE conjointement avec le ratio ROE pour avoir une idée plus précise de la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices à partir du capital disponible.

La formule utilisée pour calculer le ROCE divise le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d'une entreprise avec le capital utilisé. Si le ratio de ROCE d'une entreprise est relativement élevé, cela est généralement interprété comme une indication que l'entreprise utilise plus efficacement son capital.

Améliorer le ROCE

Parce qu’il s’agit d’une mesure de la rentabilité, une entreprise peut améliorer son ROCE grâce aux mêmes processus qu’elle s’engage à améliorer sa rentabilité globale. Le point de départ le plus évident consiste à réduire les coûts ou à augmenter les ventes. La surveillance des zones susceptibles de générer des coûts excessifs ou inefficaces constitue un élément important de l'efficacité opérationnelle.

Une autre action susceptible d’améliorer le ratio de ROCE est la vente d’actifs non rentables ou inutiles. Par exemple, une entreprise ferait bien de vendre une machine qui a dépassé sa durée de vie utile. La vente des machines obsolètes réduirait l'actif total de l'entreprise et améliorerait ainsi le retour sur investissement de l'entreprise, car l'élimination des actifs inutilisés ou inutiles permet d'utiliser moins de capital pour faciliter la même quantité de production.

Le remboursement de la dette, réduisant ainsi les passifs, peut également améliorer le ratio de ROCE. Une autre mesure à prendre par une entreprise en matière de financement consiste à restructurer sa dette existante, en le refinancant à des taux d’intérêt plus bas ou avec des conditions de remboursement plus intéressantes.

La gestion des stocks est un domaine clé de l’inefficacité opérationnelle globale qui peut être amélioré. Une bonne gestion des stocks peut souvent être un moyen très efficace d’améliorer les performances financières globales d’une entreprise. Une surveillance, une organisation et une coordination appropriées des stocks de commandes peuvent améliorer considérablement les flux de trésorerie et le fonds de roulement disponible de l'entreprise. Cela permet à la société de réinvestir régulièrement davantage de capital dans la société, ce qui lui permet de se développer et d’accroître sa base de marché.