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Comment George Soros a-t-il brisé la Banque d'Angleterre?

les chefs d'entreprise : Comment George Soros a-t-il brisé la Banque d'Angleterre?

En Grande-Bretagne, le mercredi noir (16 septembre 1992) est connu comme le jour où les spéculateurs ont cassé la livre. En réalité, ils ne l'ont pas cassé, mais ils ont obligé le gouvernement britannique à le retirer du mécanisme européen de change (European Exchange Rate Mechanism, ERM). Rejoindre le MCE faisait partie des efforts de la Grande-Bretagne pour aider à l'unification des économies européennes. Cependant, dans le style impérialiste de jadis, elle avait essayé d'empiler le pont.

Bien qu’elle se distingue des monnaies européennes, la livre sterling avait imité le mark allemand au cours de la période qui a précédé les années 90. Malheureusement, le désir de "suivre le rythme des Jones" a laissé la Grande-Bretagne avec des taux d’intérêt bas et une inflation élevée. La Grande-Bretagne est entrée dans le MCE avec la volonté expresse de maintenir sa monnaie au-dessus de 2, 7 marks la livre. C'était fondamentalement mal fondé car le taux d'inflation britannique était plusieurs fois supérieur à celui de l'Allemagne.

Les problèmes sous-jacents inhérents à l'inclusion de la livre dans le MCE étaient les tensions économiques liées à la réunification dans lesquelles se trouvait l'Allemagne, qui ont exercé une pression sur la marque en tant que devise principale du MCE. La poussée de l'unification européenne a également heurté des obstacles lors du passage du traité de Maastricht, qui était censé créer l'euro. Les spéculateurs commencèrent à regarder le mécanisme de change et se demandèrent combien de temps des taux de change fixes pourraient combattre les forces naturelles du marché.

En repérant l'écriture sur le mur, la Grande-Bretagne a augmenté ses taux d'intérêt pour attirer les gens à la fourrière, mais des spéculateurs, parmi lesquels George Soros, ont commencé à vendre à court terme la devise.

Le gouvernement britannique a cédé et s'est retiré du mécanisme de change, car il est devenu évident qu'il perdait des milliards de dollars pour tenter de soutenir sa monnaie artificiellement. Bien que ce fût une pilule amère à avaler, la livre est revenue en force parce que les intérêts excessifs et l’inflation élevée ont été forcés de quitter l’économie britannique à la suite du passage à tabac. Soros a empoché 1 milliard de dollars sur la transaction et consolidé sa réputation de premier spéculateur monétaire au monde.

Pour en savoir plus sur l'exploit de Soros face à la livre sterling, lisez Les plus grandes transactions en devises jamais réalisées.

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