Quel est l'impact des dividendes sur la valeur nette d'inventaire (VNI) des fonds communs de placement?

La distribution de dividendes réduit la valeur liquidative des actions d’OPC. Cependant, cela ne signifie pas que les investisseurs de fonds subissent une perte.

Distributions de fonds

Les fonds communs de placement investissent dans un certain nombre de titres différents, notamment des actions et des obligations. Chaque fois que ces titres offrent des dividendes, le fonds est obligé de les distribuer aux actionnaires. Par exemple, les fonds obligataires achètent des obligations portant intérêt, qui sont ensuite transmises aux actionnaires sous forme de dividendes.

Comment les distributions affectent la valeur liquidative

La valeur liquidative d'un fonds commun de placement est calculée en divisant la valeur de l'actif du fonds par le nombre d'actions en circulation du fonds. Lorsqu'un fonds distribue des dividendes à ses actionnaires, la valeur liquidative diminue. Les actionnaires doivent garder cela à l'esprit lorsqu'ils tentent de déterminer la performance de leurs investissements.

Un nombre important d'investisseurs choisissent de réinventer automatiquement les distributions de fonds au lieu de les recevoir en espèces. Lorsque les paiements de dividendes sont réinvestis, l'actionnaire reçoit soit des actions supplémentaires, soit une fraction d'une action supplémentaire à la place du paiement en espèces. La VNI diminue toujours du montant distribué, mais la valeur totale de l'investissement dans le fonds pour l'investisseur reste la même.

Retour total

La VNI ne raconte pas toute l'histoire du rendement d'un fonds commun de placement; le rendement total fait. Le rendement total est exprimé en pourcentage de la VNI sur une période donnée. Il représente à la fois une appréciation et des distributions de fonds. Ensemble, ils reflètent le retour sur investissement réel d'un fonds commun de placement.

Aperçu du conseiller

Russell Wayne, CFP®
Gestion des actifs sonores Inc., Weston, CT

Lorsqu'un fonds commun de placement verse un dividende, la valeur de chaque action est réduite proportionnellement. Par exemple, si vous commencez avec une valeur liquidative de 20 $ par action et que l'OPC verse un dividende de 1 $ par action, la valeur liquidative sera ramenée à 19 $.

Lorsque vous recevez la distribution de dividendes, vous pouvez conserver l’argent ou le réinvestir dans des actions supplémentaires de l’OPC à la valeur liquidative réduite.