Comment Robinhood gagne-t-il de l'argent?

Robinhood, qui se présente comme une force de rupture dans l'industrie du courtage en ligne, a été lancé au public en 2014 en tant qu'application mobile pour smartphones et tablettes Apple. L'innovation de Robinhood était de permettre aux clients d'acheter et de vendre des actions et des fonds négociés en bourse (FNB) sans payer de commission. Les utilisateurs ne pouvaient vendre à découvert ou échanger des fonds communs de placement, des options ou des instruments à revenu fixe. La recherche s'est limitée à des graphiques et des dates de tarification très basiques pour les événements d'entreprise (tels que les dividendes et les annonces de résultats), en partant du principe que la millénaire, son groupe de clients cible, trouverait toutes les données nécessaires pour prendre des décisions d'achat sur d'autres sites Web. Une application Android a été mise en ligne en 2015.

Lorsque Robinhood a ouvert pour la première fois ses portes virtuelles au public, il y avait beaucoup de bruit au sujet des échanges libres et de la façon dont les commissions de 0 $ négociées «démocratisaient» les échanges. La plupart des courtiers en ligne facturent des frais allant de 1 USD à 7 USD environ par transaction. Ils proposent une abondance de ressources de recherche, de nouvelles, de création de graphiques et de ressources pédagogiques aux côtés du moteur de négociation. Robinhood a joué un rôle important pour la génération Y, laissant sous-entendre que les commissions de courtage volent les investisseurs et que toutes les recherches proposées par d'autres courtiers sont surévaluées. Plusieurs millions de personnes ont été suffisamment intriguées pour ouvrir des comptes et effectuer des transactions.

Intérêts, comptes premium, intérêts sur marge

Outre les commissions, les courtiers génèrent des revenus de différentes manières. Robinhood, comme d’autres courtiers, génère des intérêts sur les liquidités non investies des comptes clients. Ils répercutent également les frais réglementaires encourus lors de la passation d'une transaction. Ce sont généralement des fractions de centimes, mais la société arrondit ces frais au centime le plus proche. Robinhood facture 10 dollars par transaction effectuée au téléphone avec l’aide d’un courtier, et participe également à certaines transactions en actions étrangères pour un montant compris entre 35 et 50 dollars.

Robinhood affirme qu’ils reçoivent très peu de revenus du paiement du flux d’ordres, selon une déclaration publiée le 12 octobre 2018 par Vlad Tenev, cofondateur de la société et cofondateur de la société. Selon Tenev, Robinhood bénéficie de dollar échangé, ou 2, 6 cents par 100 $ échangé. La plupart des courtiers déclarent que le paiement du flux d’ordres est payé par action, mais Robinhood ne suit pas cette méthode de communication traditionnelle, ce qui rend très difficile la comparaison des revenus qu’ils retirent des teneurs de marché par rapport aux autres courtiers.

En septembre 2018, Logan Kane, un contributeur de Seeking Alpha, a déclaré que le paiement de Robinhood pour le flux des commandes générait dix fois plus de revenus que les autres courtiers reçoivent des teneurs de marché pour le même volume. Bloomberg a analysé les rapports de Robinhood à la Securities and Exchange Commission (SEC) et a calculé que Robinhood génère près de la moitié de ses revenus sous la forme d'un paiement pour le flux des commandes.

Le manque de transparence de Robinhood sur cette question est troublant. Au-delà de cela, le paiement du flux d'ordres est progressivement supprimé, de sorte qu'un courtier qui dépend de générer un revenu en vendant le flux d'ordres à des teneurs de marché se trouvera en difficulté d'ici cinq ans.

À l’approche de son quatrième anniversaire, la société a ajouté un site Web, ainsi que des options de négociation, des opérations limitées de crypto-monnaie et des opérations après les heures normales de service, sans frais. Son service Robinhood Gold, qui évalue des frais d’accès aux prêts sur marge, est la seule partie de la plate-forme qui facture des frais que le client peut voir. À l’aide de Robinhood Gold, le client paie des frais mensuels fixes qui lui permettent de puiser dans des fonds supplémentaires empruntés à la maison de courtage - également appelés achats sur marge.

Achat en marge

Dans la plupart des courtiers en ligne, l'accord de marge standard exige des emprunteurs qu'ils ne paient des intérêts que sur l'argent emprunté. Le minimum de compte pour Robinhood Gold, le «compte marge sur prime» du courtier, est de 2 000 USD, ce qui est une exigence réglementaire à laquelle tous les courtiers doivent se conformer. Ensuite, vous payez des frais chaque mois pour avoir accès à un montant déterminé de prêts sur marge, que vous utilisiez cet argent ou non, à partir de 6 $ / mois pour 1 000 $ supplémentaires. Plus vous avez d'argent sur votre compte, plus vous pouvez emprunter; votre marge est d'environ 50% de votre solde. (Le barème des frais de marge est déroutant et dépasse de loin les normes pour les comptes de courtage.) C'est l'équivalent d'environ 7, 2% d'intérêt, ce qui est faible comparé à TD Ameritrade ou à E * Trade, mais élevé par rapport à Interactive Brokers.

Si votre compte est suffisamment important pour bénéficier de plus de 50 000 $ de marge, le taux est de 5%.

Les clients Gold bénéficient également d’un service supplémentaire vous permettant d’utiliser des fonds en cours de transfert sur votre compte, au lieu d’attendre deux à trois jours ouvrables, jusqu’au niveau maximal auquel vous êtes abonné.

Les métiers libres peuvent-ils durer?

Alors que les free trades sont une bonne idée pour intégrer la génération Y à la génération, ceux qui décident de développer leurs actifs d’investissement finiront par sortir des fonctionnalités limitées disponibles sur Robinhood.

Le moteur d'exécution des ordres de Robinhood ne recherche pas d'opportunités d'amélioration des prix, ce que recherchent les investisseurs qui négocient des lots importants de 500 actions ou plus chez un courtier. Un ordre dont le prix est amélioré trouve beaucoup à acheter à un prix légèrement inférieur à celui de la commande limite du client ou un prix plus élevé lors de la vente. Chez Fidelity, qui facture 4, 95 $ par transaction, l’amélioration des prix fait souvent économiser à l’investisseur plus qu’il ne paye de commissions sur ces gros blocs. Si vous ne négociez qu'une seule action à la fois, les transactions gratuites ont du sens car il n'y a pas grand-chose à faire sur l'amélioration des prix. Une fois que vous avez atteint le point de pouvoir négocier 300 actions ou plus à la fois, l’amélioration des cours devient une priorité.

Les courtiers en ligne continuent de faire des ouvertures aux millénaires, persuadés qu'ils ont besoin d'applications mobiles, d'outils sociaux, de quelques affichages numériques et d'un coût visible de 0 $. D'autres applications ont vu le jour qui permettent de très petits investissements, y compris Divy et Clink, mais elles n'ont pas l'aventure que Robinhood a atteinte, avec la publicité concomitante d'énormes annonces de financement.

À un moment donné, ces investisseurs en capital de risque vont vouloir obtenir un retour sur leur investissement, et le négoce sans commission supprime une source de revenus importante. Mais les échanges libres sont l’essentiel des offres de Robinhood. Ils devront générer des revenus en quelque sorte.

De nombreux autres courtiers ont brandi le drapeau du libre-échange au cours des 25 dernières années, mais ces services ont suivi la voie tracée par le fouet.

Trading Crypto-monnaie sur Robinhood

L'ouverture d'un compte est un processus similaire à celui d'un courtier en ligne: identifiez-vous, répondez à quelques questions pour évaluer votre aptitude en tant qu'investisseur et liez un compte bancaire à des fins de financement. Une fois votre compte ouvert, vous recevrez un lien vers une courte vidéo offrant un aperçu rapide de l'application mobile.

La plate-forme Web offre un peu plus d'informations, y compris une fonctionnalité appelée Collections, qui est essentiellement une liste d'entreprises par secteur. Sur le Web et sur le mobile, tous les devis sont en temps réel, sans restrictions, mais peu de recherches sont disponibles autrement. L'analyse du portefeuille se limite à afficher le solde de votre compte actuel.

Les clients de 19 États peuvent échanger les six crypto-devises disponibles, y compris Bitcoin, Ethereum et Dogecoin. Des données en temps réel sont disponibles pour 10 crypto-devises supplémentaires, telles que Ripple, Stellar et Dash. Il y a une longue liste d'attente qui compterait plus de 1 000 000 de personnes actuellement, il pourrait donc s'écouler un certain temps avant que vous receviez une invitation. Vous pouvez vous inscrire pour la fonctionnalité crypto dans l'application ou sur le site Web de Robinhood. Les clients actuels seront informés dès qu'une transaction de crypto-monnaie sera disponible pour leur compte.