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Fonds de revenu

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Qu'est-ce qu'un fonds de revenu?

Un fonds de revenu est un type de fonds commun de placement ou de fonds négociés en bourse (FNB) qui met l'accent sur le revenu courant, sur une base mensuelle ou trimestrielle, par opposition aux gains en capital ou à la plus-value. Ces fonds détiennent généralement une variété d'obligations gouvernementales, municipales et de sociétés, d'actions privilégiées, d'instruments du marché monétaire et d'actions à dividendes.

Points clés à retenir

  • Les fonds de revenu sont des fonds communs de placement ou des FNB qui accordent la priorité au revenu actuel, souvent sous la forme d'investissements productifs d'intérêts ou de dividendes.
  • Les fonds de revenu peuvent investir dans des obligations ou d’autres titres à revenu fixe, ainsi que dans des actions privilégiées et des actions à dividendes.
  • Les fonds de revenu sont souvent considérés comme présentant moins de risque que les fonds qui privilégient les gains en capital.

L'essentiel des fonds de revenu

Les cours des actions des fonds de revenu ne sont pas fixes; ils ont tendance à baisser lorsque les taux d'intérêt augmentent et à augmenter lorsque les taux diminuent. En règle générale, les obligations comprises dans les portefeuilles de ces fonds sont de qualité supérieure. Les autres titres ont une qualité de crédit suffisante pour assurer la préservation du capital.

Il existe deux types populaires de fonds à haut risque qui se concentrent également sur le revenu: les fonds d’obligations à rendement élevé qui investissent principalement dans des obligations de sociétés à haut rendement et les fonds de prêts bancaires qui investissent dans des prêts à taux variable émis par des banques ou d’autres institutions financières.

Les fonds de revenu existent en plusieurs variétés. La différenciation principale concerne les types de titres dans lesquels ils investissent pour générer un revenu.

Les fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des certificats de dépôt (CD), du papier commercial et des bons du Trésor à court terme. Ces fonds sont conçus pour être des investissements très sûrs visant à maintenir un cours de bourse bas à tout moment, mais ils ont également tendance à offrir des rendements relativement bas. Bien que ces fonds ne portent pas l'assurance de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) comme le font les produits bancaires, les fonds du marché monétaire offrent traditionnellement un degré de sécurité élevé.

Fonds obligataires

Les fonds obligataires investissent généralement dans des obligations d’entreprises et d’États Les fonds d’obligations d’État ne comportent pratiquement aucun risque de défaillance et peuvent donc constituer une valeur refuge pour les investisseurs en période d’incertitude, mais offrent normalement des rendements inférieurs à ceux de fonds comparables d’obligations de sociétés. Les obligations de sociétés comportent le risque supplémentaire que l’émetteur ne soit pas en mesure d’effectuer des paiements de capital ou d’intérêts. En conséquence, ils ont tendance à payer des taux d’intérêt plus élevés pour tenir compte du risque supplémentaire. Les fonds d’obligations d’entreprise peuvent être scindés en fonds d’obligations de qualité supérieure et inférieurs aux fonds d’obligations de qualité supérieure.

Fonds de revenu d'actions

De nombreuses entreprises paient des dividendes sur leurs actions. Les fonds investis principalement dans des actions qui versent des dividendes réguliers sont appelés fonds de revenu d'actions. Ces types de fonds sont particulièrement populaires parmi les investisseurs de l'âge de la retraite qui cherchent à vivre du revenu mensuel prévisible généré par leurs portefeuilles. Historiquement, les dividendes ont fourni un pourcentage important du rendement total à long terme d'une action.

Autres fonds de revenu

Les autres fonds générateurs de revenus comprennent ceux axés sur les fiducies de placement immobilier (FPI), les sociétés en commandite principale (MLP) et les actions privilégiées.

Exemple de fonds de revenu

Le fonds T. Rowe Price Equity Income Fund possède un actif de 21, 23 milliards de dollars en mai 2018 et vise un taux de croissance élevé grâce à des actions à dividendes élevés, associées à une appréciation du capital. Le fonds, qui distribue des versements trimestriels, a versé un dividende de 17 cents par action le 29 juin 2017. Le fonds a affiché une performance relativement conforme à celle de son indice de référence. Un investissement de 10 000 dollars dans le fonds de revenu à actions T. Rowe Price initialement en 1985 valait 20 124 dollars au 30 avril 2018. Le résultat moyen pour les fonds de revenu Lipper pour le même montant pour la même période serait de 20 407 dollars.

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