Comités d'investissement: devoirs et responsabilités

Alors que les promoteurs de régimes de retraite sont soumis à une réglementation de plus en plus stricte en raison de leurs responsabilités fiduciaires dans la gestion de l'actif du régime, les comités de placement jouent un rôle plus important dans le processus décisionnel en matière de placement. Bien que la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA) ne l'exige pas, la création d'un comité de placement est considérée comme une stratégie de gestion des risques judicieuse pour les promoteurs de régimes qui doivent assumer l'essentiel de la responsabilité fiduciaire. En établissant un comité de placement, les promoteurs de régime sont mieux en mesure de rester concentrés sur les problèmes essentiels qui touchent les participants au régime.

Mise en place d'un comité d'investissement

Le promoteur du régime établit un comité de placement en rédigeant une charte précisant la manière dont les membres du comité sont choisis. La charte devrait énoncer le but du comité, qui est d'établir un processus formel pour gérer la stratégie de placement du régime. Il établit également les rôles et responsabilités des membres et les exigences relatives au maintien de la qualité de membre. La charte peut désigner les membres du comité qui sont des membres votants qui assument des responsabilités fiduciaires et des membres non votants qui ne sont pas considérés comme des fiduciaires.

Rôles et responsabilités des membres du comité

Acquérir les connaissances requises: Les membres du comité doivent se familiariser avec les règlements de l'ERISA et leurs obligations fiduciaires. Les membres doivent bien maîtriser les procédures décrites dans le document du plan pour gérer les actifs du plan, y compris la stratégie de placement du plan. Les membres n'ont pas nécessairement besoin de savoir-faire en matière d'investissement, mais ils devraient être déterminés à apprendre ce qu'ils doivent savoir pour prendre des décisions éclairées. Les membres du comité ont la responsabilité de se tenir au courant des modifications apportées à la réglementation ERISA et aux décisions judiciaires affectant la gestion du régime.

Élaborer un énoncé de politique de placement: créez un énoncé de politique de placement (IPS) incluant une philosophie de placement et une stratégie de placement. Les procédures de diligence raisonnable pour la sélection et le suivi des options d'investissement doivent être bien définies. L'IPS devrait inclure des repères pour mesurer les performances du plan. Il devrait également inclure un processus de sélection et d'évaluation des gestionnaires de placements, ainsi que des critères d'évaluation et des procédures de remplacement. Le système de protection des investissements doit être révisé chaque année pour tenir compte de toute incohérence dans la gestion du plan.

Évaluer le rendement des investissements: Comparez le rendement du plan aux points de repère de l'IPS. Recherchez des modifications dans l'équipe de gestion des investissements, le style d'investissement, les frais ou charges et l'actif sous gestion (AUM) afin de déterminer si elles sont toujours conformes à l'objectif et aux paramètres de placement du régime.

Examen des données financières: Les opérations financières du régime doivent être examinées au moins une fois par an avec un rapport préparé pour le conseil d'administration de la société.

Tenir des réunions régulières: la plupart de ces responsabilités et fonctions sont remplies lors des réunions du comité d'investissement, qui devraient se tenir deux à quatre fois par an. Toutes les données pertinentes, y compris le rapport du conseiller du plan, doivent être fournies aux membres du comité avec un ordre du jour avant la réunion.

Tout documenter: L'une des principales responsabilités du comité d'investissement est de démontrer qu'un processus prudent est en place et suivi pour la prise de décision. Cela se fait par une documentation détaillée des activités de la réunion et de toutes les décisions prises. Le comité devrait inclure un fichier d’audit fiduciaire comprenant tous les documents relatifs à l’investissement.

Accepter la responsabilité: Toutes les responsabilités et fonctions doivent être reconnues et acceptées par chaque membre du comité. Les membres du comité doivent être conscients que l'ignorance ou une mauvaise communication ne peuvent les décharger de toute responsabilité fiduciaire et que les règles et règlements de l'ERISA sont en place pour protéger les participants au régime, et non les membres du comité ou le promoteur du régime. La responsabilité ultime du promoteur du régime et du comité de placement est de protéger les intérêts des participants au régime, ce qui peut être réalisé en créant le meilleur régime possible et en le gérant conformément aux normes fiduciaires les plus strictes.