Déclaration de politique d'investissement (IPS)
Un énoncé de politique de placement (IPS) est un document rédigé entre un gestionnaire de portefeuille et un client, qui définit les règles générales applicables au gestionnaire. Cette déclaration fournit les objectifs généraux d'investissement d'un client et décrit les stratégies que le gestionnaire doit employer pour atteindre ces objectifs. Des informations spécifiques sur des questions telles que la répartition de l'actif, la tolérance au risque et les exigences de liquidité sont incluses dans un énoncé de politique d'investissement.
Déclarations de la politique d'investissement (IPS)
Les énoncés de politique de placement sont fréquemment - bien que pas toujours - utilisés par les conseillers en investissement et les conseillers financiers pour documenter un plan de placement avec un client. Il fournit des conseils pour une prise de décision en connaissance de cause et sert à la fois de feuille de route pour un investissement réussi et de rempart contre les erreurs ou les méfaits potentiels. Un système IPS bien conçu, qui ne contient que des dispositions applicables qui peuvent être suivies, peut aider les conseillers à "calmer" les clients qui souhaitent changer radicalement (et potentiellement de manière préjudiciable) leur portefeuille lorsque les marchés commencent à faiblir.
Énoncé de la politique de placement
En plus de spécifier les objectifs, les priorités et les préférences d'investissement de l'investisseur, un système IPS bien conçu établit un processus de revue systématique permettant à l'investisseur de rester concentré sur ses objectifs à long terme, alors même que le marché fluctue énormément à court terme. Il doit contenir toutes les informations du compte courant, la répartition actuelle, le montant accumulé et le montant actuellement investi dans divers comptes.
Un IPS répertorie les objectifs d'investissement de l'investisseur, ainsi que son horizon temporel. Une attention particulière doit être accordée à la description du profil risque / rendement de l'investisseur, notamment en nommant les classes d'actifs à éviter et en nommant les classes d'actifs préférées. Par exemple, une personne peut avoir un IPS indiquant qu’à l’âge de 60 ans, son travail deviendra facultatif et que ses investissements rapporteront annuellement 65 000 dollars en dollars actuels, compte tenu d’un certain taux d’inflation. Ce ne serait qu'un des nombreux points inclus dans un IPS.
Déclaration de politique d'investissement en cours d'utilisation
Un IPS bien conçu inclut également une ventilation des objectifs de répartition de l'actif. Par exemple, il spécifie la répartition cible entre les actions et les obligations, décomposant davantage la répartition cible en sous-classes d'actifs, telles que les titres mondiaux par région. Les cibles devraient alors avoir un écart minimum et maximum qui, une fois dépassé, déclenchera un rééquilibrage du portefeuille.
L'IPS devrait inclure des procédures de surveillance et de contrôle à suivre par toutes les personnes impliquées dans le processus d'investissement. Cela comprend l’établissement de la fréquence de la surveillance, la définition de points de repère pour la comparaison des rendements du portefeuille et la mise en place de procédures concrètes permettant d’apporter des modifications à l’IPS. Les investisseurs sérieux réfléchissent aux raisons possibles de la modification de leur SPI, tels que les modifications de leurs finances ou de leurs habitudes de vie. Plus important encore, ils précisent les raisons de ne pas modifier leur système de protection des investissements (performance du marché à court terme).
L'élaboration d'un énoncé de politique de placement solide n'est pas un exercice typique pour la plupart des investisseurs. Cela demande beaucoup de réflexion. Cela nécessite également de comprendre le fonctionnement du marché et de se familiariser avec les principes et pratiques d'investissement.
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