Ratios financiers clés pour les entreprises manufacturières

Une entreprise de fabrication requiert une utilisation efficace des stocks, des équipements et du personnel pour développer ses produits. Une entreprise utilise les ratios financiers suivants pour évaluer son activité. Ces ratios peuvent également être utilisés pour évaluer la pertinence des opérations et pour déterminer le bon déroulement du processus de fabrication. Ces ratios financiers sont également utiles pour un investisseur souhaitant mieux comprendre une entreprise manufacturière.

Rotation des stocks

Le ratio de rotation des stocks mesure l'efficacité du processus de fabrication d'une entreprise. Ce ratio indique combien de fois une entreprise vend et remplace ses stocks sur une période donnée. Il est mesuré en divisant le coût des biens vendus par le solde moyen des stocks.

Les entreprises peuvent utiliser ce ratio pour prendre de meilleures décisions concernant leurs prix, leur fabrication, leur marketing et leurs nouvelles commandes d'inventaire.

Un investisseur doit garder un œil vigilant sur un taux de rotation élevé, car un calcul faible indique que le fabricant traite trop d’inventaire. Cela expose l’entreprise de fabrication à un risque accru d’obsolescence des stocks ou de vol des biens de la société.

Frais d'entretien par rapport aux dépenses totales

Une entreprise de fabrication peut utiliser des équipements ou des machines au cours du processus de production de ses produits. Une mesure critique de la durabilité des opérations à long terme consiste à comparer les coûts de réparation et d’entretien aux dépenses totales.

Une faible proportion des coûts de réparation est l’un des deux facteurs. Premièrement, une entreprise a mis en place des actifs fixes durables qui ne nécessitent pas beaucoup d'entretien continu. Deuxièmement, une entreprise peut choisir de simplement remplacer l'équipement par des machines lourdes plus récentes et plus fiables. Dans les deux cas, un investisseur obtient un aperçu de la planification stratégique à long terme de la direction pour mettre en œuvre la technologie disponible.

Ratio revenu par employé

En divisant le total des revenus d'une entreprise manufacturière par le nombre d'employés, on obtient les revenus gagnés par employé. Un investisseur utilise ce calcul pour déterminer l'efficacité technologique d'une entité.

Le roulement du personnel affecte les revenus d'une entreprise par employé.

Par exemple, deux entreprises de fabrication ont chacune généré des revenus de 10 millions de dollars. Cependant, une entreprise manufacturière compte 50 employés, tandis que l'autre en emploie 20. En supposant qu'elles produisent des biens similaires, l'entreprise comptant 50 employés pourrait fonctionner de manière inefficace. Alternativement, l'entreprise de 20 employés utilise théoriquement des technologies plus efficaces et plus performantes.

Pour un investisseur, cet indicateur est important, car l'entreprise de 20 employés bénéficie d'un meilleur effet de levier financier à long terme.

Points clés à retenir

• Les entreprises manufacturières doivent utiliser efficacement leurs stocks, leurs équipements et leur personnel pour développer leurs produits.
• Les entreprises utilisent plusieurs ratios financiers pour déterminer leur efficacité réelle.
• Les investisseurs peuvent utiliser ces informations pour déterminer le degré de rentabilité des entreprises.
• Les ratios financiers des entreprises manufacturières incluent la manière dont ils convertissent leurs stocks, leurs coûts de maintenance en charges et leurs revenus par employé.

Total des coûts de fabrication par unité moins les matériaux

Une entreprise de fabrication engage de nombreuses dépenses lors du développement et de la fabrication d’un produit. Bien que les matériaux directs du produit soient facilement traçables, les nombreux autres facteurs et charges entrant dans la composition d’un produit peuvent ne pas être aussi faciles à identifier. Par conséquent, cette mesure financière divise les coûts de fabrication totaux, sans compter les matériaux directs, par le nombre d'unités produites. Un investisseur peut utiliser ce chiffre en déterminant le montant des frais généraux nécessaires à la production d'un bien et l'efficacité du processus d'une entreprise par rapport à d'autres entités.

Coûts de fabrication par rapport aux dépenses totales

Une entreprise de fabrication engage des dépenses lors de la fabrication d'un produit, ainsi que des coûts indirects nécessaires au fonctionnement de l'entreprise. Du point de vue de l'investisseur, il est plus souhaitable de voir une majorité de coûts directement liés à la production par opposition à d'autres dépenses, y compris les salaires des superviseurs ou le loyer de l'immeuble. Les coûts de fabrication par rapport aux dépenses totales est une mesure financière qui mesure cette proportion. Un résultat calculé plus élevé indique que plus de dépenses sont attribuables aux coûts directement nécessaires à la fabrication du produit.

Rendement de l'actif net

Une entreprise de fabrication utilise ses actifs immobilisés - principalement des stocks et du matériel - pour générer des revenus. Pour cette raison, une mesure financière importante est le rendement de l'actif net.

En divisant le bénéfice net d'une usine de fabrication par les actifs nets de la division, une entreprise de fabrication peut mesurer dans quelle mesure une partie de ses activités réussit à utiliser ses actifs pour générer un profit pour la société.

Un investisseur devrait utiliser ce ratio pour déterminer les entreprises de fabrication les plus efficaces.

Le rendement de l'actif net représente également le passif d'une entreprise.

Ratio de la marge de contribution unitaire

Le ratio de marge de contribution est calculé en prenant la différence entre le total des revenus et le total des coûts variables et en divisant ce chiffre par le total des revenus.

Par exemple, les produits vendus 1 000 USD avec des coûts variables de 300 USD ont un ratio de marge de contribution de 70% ((1 000 à 300 USD) / 1 000 USD). Le ratio mesure le pourcentage du chiffre d'affaires attribué à la couverture des coûts fixes.

Un investisseur peut utiliser ce ratio pour déterminer la sécurité d'une entreprise de fabrication. Une entreprise manufacturière avec un ratio de marge de contribution élevé a plus de facilité à couvrir les coûts fixes et est moins risquée en tant qu’investissement.