Échelle
Le laddering consiste à promouvoir des prix gonflés avant l’introduction en bourse afin d’obtenir une plus grande répartition de l’offre. Le laddering est une pratique IPO illégale dans laquelle le souscripteur s'engage dans la vente d'actions IPO à des clients avec l'accord implicite que davantage d'actions seront achetées après l'introduction en bourse, générant de gros gains pour les deux parties. Une fois que le prix augmente d'un certain niveau, les "initiés" vendent ensuite leurs actions et réalisent leurs bénéfices.
BRISER LES ÉCHELLES
Un souscripteur augmentera le prix d’émission d’un PAPE par le biais d’une promotion, afin de faire plaisir à l’émetteur et d’obtenir une attribution plus importante. En acceptant d'attribuer des actions supplémentaires à des clients bien choisis, le souscripteur et les clients peuvent réaliser d'importants gains sur les actions du PAPE, tandis que l'entreprise proposant les actions du PAPE est satisfaite du souscripteur pour avoir créé une valeur de marché accrue.
Échelle juridique
Le laddering est également le nom d'une technique d'investissement consistant à acheter plusieurs produits financiers avec des dates d'échéance différentes.
Le laddering peut être utilisé pour libérer du capital. Par exemple, une personne peut acheter une obligation à court terme si elle a besoin de la capitale pour financer les frais de scolarité de ses enfants. Une personne peut acheter des obligations à plus long terme comme investissement de retraite, à un taux plus favorable, en supposant que l’économie connaisse une courbe de rendement normale pendant cette période.
Le laddering peut également être la base d'une approche globale de la planification de la retraite pour tous les investissements de retraite. Le concept de base consiste à séparer les CD, les espèces, les obligations, les rentes et autres en différentes "échelles", "compartiments" ou "paniers", en fonction du moment où l'actif doit être liquidé pour financer le flux de rentes de retraite. Les actifs à faible risque sont utilisés au début de la retraite (et ont généralement un taux de rendement attendu inférieur, en raison de l'absence de prime de risque). Les actifs à risque plus élevé seraient placés dans un panier utilisé à la fin de la retraite.
Le laddering peut aider un investisseur à créer un portefeuille bien diversifié et à atteindre divers objectifs. Par exemple, il peut réduire le risque de taux d’intérêt en détenant des obligations à court et à long terme. Si les taux augmentent, à mesure que les obligations arrivent à échéance, les fonds peuvent être réinvestis dans des obligations à rendement plus élevé. La pratique du laddering peut également aider un investisseur à gérer le risque de réinvestissement, car à la date d'échéance d'une obligation, les liquidités sont réinvesties, mais elles ne représentent qu'une partie du portefeuille total. Même si les taux en vigueur au moment du réinvestissement sont plus bas que ceux de l’obligation précédente, le montant moins élevé en dollars de réinvestissement atténue le risque d’investir beaucoup d’argent liquide à faible rendement. Le laddering peut également aider à maintenir des flux de trésorerie stables afin d'encourager l'épargne régulière pour les investisseurs à la recherche d'un portefeuille productif de revenus.
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