Surpasser
Dans les médias d'informations financières, Outperform est couramment utilisé comme note attribuée aux analystes qui effectuent des recherches publiques et recommandent des valeurs mobilières. S'ils changent leur note sur un titre donné en "Surperformer" de "Market Perform" ou même "Sous-performer", leur analyse a changé, ce qui leur fait croire que la sécurité produira des rendements supérieurs à ceux du marché principal dans un avenir proche. index.
Une autre utilisation courante de ce terme consiste à décrire comment les rendements d’un investissement se comparent à ceux d’un autre. Entre deux choix d’investissement, l’un avec les meilleurs rendements surperforme l’autre. Ceci est le plus souvent appliqué à une comparaison entre un investissement et le marché en général. Les professionnels de l'investissement comparent presque toujours les rendements des investissements avec un indice de référence, tel que l'indice S & P 500; le terme est donc souvent utilisé pour indiquer si un investissement particulier a surperformé l'indice S & P 500.
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Points clés à retenir
- La surperformance est souvent utilisée comme note d’analyste.
- Sur une échelle de 1 (meilleur) et 5 (pire), la surperformance sera probablement un 2.
- Une autre utilisation du terme consiste simplement à comparer les performances entre deux titres: le meilleur des deux surperforme le second.
- Les entreprises surperforment généralement leurs pairs lorsqu'elles gèrent plus efficacement leurs efforts de production et de marketing.
Qu'est-ce qui fait qu'une entreprise surperforme?
Un indice est composé de titres du même secteur ou de sociétés ayant une taille similaire en termes de capitalisation boursière. Tout facteur aidant une entreprise à générer proportionnellement plus de revenus et plus de bénéfices que ses pairs d'un groupe industriel verra son prix de l'action augmenter plus rapidement. Cette appréciation surperformante peut se produire pour diverses raisons: excellentes décisions de gestion, préférences de marché, connexions réseau ou même chance.
Toutes les décisions prises par la direction qui aident une entreprise à augmenter ses revenus et ses bénéfices plus rapidement que ses concurrents sont présentées comme un signe d'excellence. Ces caractéristiques aident l’entreprise à se bâtir une réputation de plus en plus susceptible de commercialiser rapidement un nouveau produit et d’accroître sa part de marché. Les analystes identifient ces conditions et les utilisent pour prévoir l’appréciation des prix des entreprises les plus performantes.
Par exemple, si un fonds d'investissement utilise l'indice Standard & Poor's 500 comme indice de référence et si son gestionnaire de portefeuille analyse les actions dont la capitalisation boursière est semblable à celle des titres de l'indice et prévoit que 15 actions en particulier généreront un taux de change plus élevé. bénéfice par action (EPS) que la moyenne de l'indice. Sur la base de cette analyse, le fonds commun de placement augmente ses avoirs dans les 15 actions susceptibles de surperformer l'indice.
Exemples de notations d'analystes
Une note est l'opinion d'un analyste sur le taux de rendement des actions d'une société donnée, ce qui comprend l'appréciation du prix des actions et les dividendes versés aux actionnaires. Le secteur des placements n’a pas de méthode standard utilisée par tous les analystes pour évaluer les actions. Une notation plus élevée signifie que le cours de l'action surperformera les sociétés similaires sur une période donnée.
L’utilisation la plus courante de la surperformance est une note supérieure à une note neutre ou de maintien et inférieure à une note forte. Surperformer signifie que la société produira un meilleur taux de rendement que des sociétés similaires, mais l’action ne sera peut-être pas la plus performante de l’indice. La performance d'un analyste est évaluée en fonction de la performance réelle des actions après l'attribution d'une note.
Comment sont classés les gestionnaires de portefeuille
Si un gestionnaire de portefeuille choisit systématiquement des actions qui surperforment l'indice de référence, le fonds de placement pour lequel il / elle travaille produira un taux de rendement plus élevé et ceux des médias financiers en prendront bonne note. Les gestionnaires de fonds sont classés en fonction du taux de rendement du portefeuille et de la façon dont ces rendements se comparent à ceux de l’indice de référence. Les sites financiers, tels que Morningstar, regroupent les fonds du groupe selon l’indice de référence et classent chaque fonds dans l’ordre en fonction de sa performance par rapport à l’indice. Les sites financiers comparent également le rendement généré par un fonds à la volatilité du portefeuille au fil du temps.
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