Overallotment

Qu'est-ce qu'un Overallotment?

Une surallocation est une option couramment disponible pour les preneurs fermes qui permet la vente d'actions supplémentaires qu'une société envisage d'émettre dans le cadre d'une offre publique initiale ou d'une offre secondaire / de suivi. Une option de surallocation permet aux preneurs fermes d’émettre jusqu’à 15% d’actions en plus par rapport aux prévisions initiales. L'option peut être exercée dans les 30 jours du placement et ne doit pas nécessairement être exercée le même jour.

Cela s'appelle également une "option de greenshoe."

Overallotment Explained

Les preneurs fermes d'un tel placement peuvent choisir d'exercer l'option de surallocation lorsque la demande en actions est forte et que les actions se négocient au-dessus du prix d'offre. Ce scénario permet à la société émettrice de mobiliser des capitaux supplémentaires.

D’autres fois, l’émission d’actions supplémentaires a pour but de stabiliser le prix des actions et de les empêcher de descendre en dessous du prix d’offre. Si le prix de l'action tombe en dessous du prix d'offre, les preneurs fermes peuvent racheter certaines actions à un prix inférieur à celui pour lequel elles ont été vendues, ce qui réduira l'offre et, espérons-le, augmentera le prix. Si l'action dépasse le prix d'offre, la convention de surallocation permet aux preneurs fermes de racheter les actions excédentaires au prix d'offre, afin de ne pas perdre d'argent.

Exemple de surallocation

En mars 2017, Snap Inc. a vendu 200 millions d'actions à 17, 00 $ l'action dans le cadre d'une introduction en bourse très attendue. Peu de temps après avoir placé les 200 millions d'actions initiales, les preneurs fermes ont exercé leur option de surallocation pour placer 30 millions d'actions supplémentaires sur le marché. Par coïncidence, au cours des 12 mois qui ont suivi l'inscription, SNAP n'a jamais atteint le prix initial de 17 $ par action.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Option de Greenshoe Une option de greenshoe est une disposition d'un contrat de souscription d'un PAPE qui donne au souscripteur le droit de vendre plus d'actions que prévu initialement. plus Reverse Greenshoe Option Option inversée Greenshoe dans un contrat de souscription avec offre publique donnant au preneur ferme le droit de vendre les actions de l’émetteur à une date ultérieure afin de soutenir le cours de l’action. plus Offre stabilisante Une offre stabilisante est un achat d’actions par les preneurs fermes dans le but de stabiliser ou de soutenir le prix du marché secondaire d’un titre après un premier appel public à l’épargne. plus En savoir plus sur l'offre secondaire Une offre secondaire est la vente d'actions nouvelles ou à capital fermé d'une société qui a déjà fait un premier appel public à l'épargne (PAPE). more Prix de souscription Le prix de souscription est la valeur par action à laquelle les titres émis publiquement sont mis à la disposition de la banque d’investissement souscripteur qui souscrit l’émission. suite Définition d'une offre suivante Une offre suivante est une émission d'actions après le premier appel public à l'épargne (PAPE) d'une société. plus de liens partenaires