Graphique en points et figures: Introduction de base

Conçus pour les investissements à long terme, les diagrammes en chiffres et en points ont été décrits comme l’un des systèmes les plus simples pour déterminer les points d’entrée et de sortie solides dans les transactions boursières. Ce système de cartographie surveille l’offre et la demande de chaque problème tout en surveillant les tendances en développement. Ce qui rend les graphiques P & F uniques, c'est qu'ils ne tiennent pas compte du temps qui s'écoule, comme le font la plupart des autres types de graphiques le long de leur axe x.

Bien que la cartographie ponctuelle n'ait jamais figuré en tête de la liste des techniques couramment utilisées par les analystes techniques, il existe un intérêt croissant pour P & F aux quatre coins de la communauté de la cartographie. Ici, nous examinons de près les graphiques P & F et comment les lire et les construire.

Points clés à retenir

• Les graphiques ponctuels permettent de visualiser les mouvements de prix et les tendances d'un actif sans tenir compte de la durée écoulée.
• Les graphiques P & F utilisent des colonnes composées de X ou O empilés, chacun représentant une quantité définie de mouvements de prix.
• Les X illustrent la hausse des prix, tandis que les Os représentent un prix en baisse.
• Certains font valoir que les niveaux de support et de résistance, ainsi que les éruptions, sont plus clairement définis sur un graphique P & F car il filtre les mouvements de prix minuscules et est moins sujet aux fausses évolutions.

Construire des graphiques P & F

Les graphiques d’analyse technique classiques tendent à être les graphiques «ouvert-fermé / haut-bas» qui tracent les mouvements de prix au fil du temps, par exemple, au jour le jour. Lors de la création de graphiques P & F, l’accent est mis uniquement sur le cours de clôture d’une émission. Les concepteurs de diagrammes P & F étaient intéressés par l’évolution des tendances et ne se préoccupaient donc pas du bruit créé quotidiennement par des augmentations mineures ni importantes, mais de la manière dont la situation dans son ensemble se présentait du point de vue de l’offre et de la demande.

La clé des diagrammes P & F est l’établissement de l’unité de prix, qui est la mesure unitaire d’un mouvement de prix tracée sur le graphique. Sur les graphiques P & F, il n'y a pas d'axe de temps, mais seulement un axe de prix. Les cours des actions en hausse sont indiqués par des X et les prix en baisse par des O. Ces points n'apparaissent sur le graphique que si le prix a été déplacé d'au moins une unité de prix dans un sens ou dans l'autre.

Supposons donc que les prix de clôture d’une action ont augmenté d’une unité de prix trois fois. Cela apparaîtrait comme une colonne de trois X. Si le mouvement des prix change de direction, le graphique affiche une nouvelle colonne de 0, dans laquelle un 0 est tracé pour chaque unité de mouvement des prix. Les X et les O n'apparaissent jamais dans la même colonne. Le chartiste, cependant, doit établir combien d'unités de prix constituent une boîte, c'est-à-dire combien le prix doit aller dans la direction opposée pour que le graphique commence une nouvelle colonne.

Supposons, par exemple, que le titre que vous suiviez se négociait à 25 $, que vous utilisiez une mesure de 1 $ et que la boîte de renversement contenait trois unités. Maintenant, si les actions avaient été négociées à la hausse à 25 USD, les actions devraient fermer à 22 USD avant que le graphique ne s'inverse dans une colonne de 0. Parce que chaque unité de mouvement de prix doit être tracée, chaque unité de mouvement de prix à partir du niveau de 25 $ doit, dans cette nouvelle colonne de 0, être représentée par un 0. Le renversement suivant aurait pour conséquence une augmentation du titre de l'action d'au moins 3 $, ou de trois points, avant qu’une nouvelle colonne de X ne revienne sur notre graphique P & F. Supposons alors que le problème continue de tomber à 20 $ avant de s’inverser; les X réapparaîtront une fois que le prix atteindra 23 $. N'oubliez pas que vous choisissez la taille de l'unité. Cela pourrait être 0, 50 $, 1 $ ou même 2 $ si le cours de l'action est suffisamment élevé. Graphiquement, les deux premières colonnes de notre exemple ressemblent à ceci:

Lecture des graphiques P & F

Maintenant que nous avons examiné comment construire un graphique P & F, la question suivante est de savoir comment le lire. Les experts de P & F ont bien compris que la loi de l'offre et de la demande détermine le prix du stock. Si le problème est à la hausse et que nous avons une tendance haussière avec au moins trois X, nous pensons que la demande a dépassé l'offre.

L'inverse, quand ce graphique nous donne trois O, indique que l'offre a dépassé la demande. Les graphiques P & F nous montrent l’établissement des tendances, les renversements de tendances et l’offre et la demande de problèmes cartographiés.

Voici quelques exemples:

Figure 1: Exemples de tendances illustrées par des graphiques ponctuels et illustrés. Source: trendsoft.com

Ce qui suit vous donnera une base solide pour approfondir l'étude de deux principes importants de la cartographie P & F: les niveaux de soutien et les niveaux de résistance. N'oubliez pas que le support et la résistance sont représentés par des lignes horizontales et que les lignes de tendance sont représentées avec des angles de 45 degrés.

Niveaux de support

Un niveau de support est un niveau auquel les investisseurs et les traders pensent que les prix vont commencer à monter plus haut après avoir atteint la barre du support. Examinez les trois O de l'exemple ci-dessus pour voir ce que cela signifie. Vous recherchez une rangée horizontale de O lorsque vous vous concentrez sur un renversement de tendance et que vous commencez une tendance à la hausse.

Niveaux de résistance

Une rangée horizontale de X indique les niveaux de résistance que vous devez rechercher dans l'étude de cartographie P & F. Des études sur les courbes de tendance ont montré qu’une rupture des niveaux de résistance se produit généralement avec beaucoup d’enthousiasme - c’est-à-dire avec un volume important et un cours de bourse en augmentation rapide.

Ligne de fond

Les tendances mettent longtemps à s'inverser, les traders doivent donc se rappeler que les graphiques P & F sont conçus pour les investisseurs à long terme et n'ont aucune valeur pour les traders à court terme. En utilisant la représentation graphique en points et en figures pour identifier les tendances globales des prix, les investisseurs techniques peuvent prendre des positions très susceptibles de générer des bénéfices.

Ceci est juste un aperçu de base des graphiques P & F. Le meilleur livre jamais écrit sur le sujet est "Point and Figure Charting" de Thomas Dorsey. Ce livre est un must pour tous ceux qui veulent une compréhension approfondie de cette méthode de cartographie populaire. Depuis l’introduction des graphiques P & F, ils ont été profondément intégrés à d’autres stratégies d’analyse technique et de négociation.