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Possibilité de taux d'échec (POF)

bancaire : Possibilité de taux d'échec (POF)
Quels sont les taux de possibilité de défaillance (POF)

Possibilité de défaillance (POF) Les taux sont des mesures de la probabilité qu'un retraité manque d'argent prématurément en raison d'une stratégie de retrait du portefeuille de retraités particulière. Le taux d'échec d'un portefeuille de retraités dépend de l'espérance de vie, du taux de retrait des retraités, de la répartition de l'actif du portefeuille et de la volatilité des investissements du portefeuille. La possibilité d'un taux d'échec est également connue sous le nom de probabilité de ruine.

RUPTURE DES RISQUES DE RISQUE DE PASSAGE (POF)

Les taux d'échec sont de plus en plus importants pour les retraités, à mesure qu'augmente l'espérance de vie moyenne et que les travailleurs passent de plus en plus d'années à la retraite. Une étude largement référencée de 1998 sur les taux de retrait de l'épargne-retraite, rédigée par les professeurs de finance de l'Université Trinity, Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard et Daniel T. Walz, a révélé qu'un retrait supérieur à 6% par an d'un portefeuille de retraite entraînait des taux d'échec significatifs, même avec un portefeuille optimal et sans impôts, dépenses ou frais - conditions qui ne sont pas susceptibles d'exister dans le monde réel. Parce que les retraités ne peuvent pas contrôler des facteurs tels que la volatilité des marchés et qu’une partie de leurs portefeuilles sera inévitablement perdue au profit des taxes et des frais, ils doivent utiliser un taux de retrait conservateur, bien inférieur à 6%, pour minimiser les risques d’échec.

Taux de retrait sûr et possibilité d'échec

On considère souvent qu'un taux de retrait sûr est de 4%, mais même ce taux présente un risque d'échec trop élevé dans certaines conditions économiques. Un retraité qui garde un pourcentage élevé de son portefeuille investi dans des actions pendant sa retraite et réalise des rendements boursiers exceptionnels pendant cette période pourrait pouvoir retirer 4% ou plus sans risque, sans être à court d’argent, mais si l’économie traversait une récession prolongée, même un taux de retrait de 3% normalement conservateur pourrait avoir une forte probabilité d'échec.

La volatilité des investissements augmente également le risque d'échec. Bien que les investissements plus risqués génèrent des rendements plus élevés, ces rendements ne sont pas garantis. Vous ne vivrez peut-être pas assez longtemps pour faire face à une baisse de votre investissement plus risqué, mais vous êtes presque assuré que la valeur de votre portefeuille fluctuera davantage dans un investissement plus risqué, ce qui complique l'évaluation du pourcentage que vous pouvez retirer en toute sécurité chaque année.

Les experts financiers qui préconisent la mise à jour dynamique, une méthode de gestion du retrait du portefeuille, recommandent d’ajuster votre taux de retrait en fonction de l’évolution des conditions afin de minimiser le risque d’échec plutôt que d’utiliser le même taux de retrait «sûr», peu importe ce qui se passe. Une règle empirique consiste à réduire votre taux de retrait lorsque votre portefeuille a 25% de risque d'échec.

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