Trading exclusif

Qu'est-ce que le trading pour compte propre?

La négociation pour compte propre désigne une entreprise financière ou une banque commerciale qui investit pour un gain direct sur le marché plutôt que de gagner des dollars de commission en négociant pour le compte de clients. Également connu sous le nom de "prop trading", ce type d'activité de négociation se produit lorsqu'une entreprise financière choisit de tirer profit des activités de marché plutôt que des commissions à marge mince obtenues par le biais des activités de négociation des clients. La négociation pour compte propre peut impliquer la négociation d’actions, d’obligations, de produits de base, de devises ou d’autres instruments.

Les entreprises financières ou les banques commerciales engagées dans des opérations pour compte propre estiment avoir un avantage concurrentiel qui leur permettra d’obtenir un rendement annuel supérieur à celui de l’investissement indiciel, de l’appréciation du rendement obligataire ou d’autres styles de placement.

1:18

Trading exclusif

Points clés à retenir

• Les traders propriétaires peuvent exécuter un assortiment de stratégies de marché comprenant l'arbitrage sur indices, l'arbitrage statistique, l'arbitrage de fusion, l'analyse fondamentale, l'arbitrage de volatilité, l'analyse technique et / ou le trading global.
• Les analystes de marché comprennent que les grandes institutions financières dissimulent délibérément des détails sur les opérations de négociation pour compte propre ou non afin de masquer les activités qui favorisent l’intérêt personnel des entreprises.

Comment fonctionne la négociation pour compte propre?

La négociation pour compte propre, également appelée «négociation avec accessoires», se produit lorsqu'un pupitre de négociation dans une institution financière, une société de courtage, une banque d'investissement, un fonds de couverture ou une autre source de liquidité utilise le capital et le bilan de la société pour effectuer des transactions financières auto-promotionnelles. Ces opérations sont généralement de nature spéculative et sont exécutées au moyen d’une variété de produits dérivés ou d’autres instruments de placement complexes.

Avantages de la négociation exclusive

Les opérations exclusives procurent à une institution financière ou à une banque commerciale de nombreux avantages, notamment des bénéfices trimestriels et annuels plus élevés. Lorsqu'une société de courtage ou une banque d'investissement effectue des opérations pour le compte de clients, elle génère des revenus sous forme de commissions et de frais. Ce revenu peut représenter un très faible pourcentage du montant total investi ou des gains générés, mais le processus permet également à une institution de réaliser 100% des gains tirés d'un investissement.

Le deuxième avantage est que l’institution est en mesure de stocker un inventaire de titres. Cela aide de deux manières. Tout d'abord, tout inventaire spéculatif permet à l'institution d'offrir un avantage inattendu aux clients. Deuxièmement, cela aide ces institutions à se préparer à des marchés déprimés ou illiquides lorsqu'il devient plus difficile d'acheter ou de vendre des titres sur le marché libre.

Le dernier avantage est associé au deuxième avantage. La négociation pour compte propre permet à une institution financière de devenir un teneur de marché influent en fournissant des liquidités sur un titre ou un groupe de titres spécifique.

Un exemple d'un pupitre de négociation exclusif

Afin que les opérations pour compte propre soient efficaces et que les clients de l’institution restent également à l’esprit, le pupitre de négociation pour compte propre est normalement "séparé" d’autres bureaux de négociation. Ce bureau est responsable d’une partie des revenus de l’institution financière, qui n’est pas lié au travail du client et qui agit de manière autonome.

Toutefois, les pupitres de négociation propriétaires peuvent également fonctionner en tant que responsables du marché, comme indiqué ci-dessus. Cette situation se produit lorsqu'un client veut échanger une grande quantité d'un titre unique ou échanger un titre très illiquide. Comme il n’ya pas beaucoup d’acheteurs ou de vendeurs pour ce type d’échange, un pupitre de négociation exclusif agit en tant qu’acheteur ou vendeur, amorçant l’autre côté de l’échange avec le client.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Courtier Un courtier est une personne physique ou morale qui facture des frais ou une commission pour l'exécution des ordres d'achat et de vente passés par un investisseur. plus Ce que vous devez savoir sur les courtiers Un courtier est une personne ou une entreprise qui achète et vend des valeurs mobilières pour son propre compte, que ce soit par l'intermédiaire d'un courtier ou autrement. plus Définition de pupitre de négociation Un pupitre de négociation est le lieu où se déroulent les transactions d’achat et de vente de titres, essentielles à la liquidité du marché. plus Créer un marché Créer un marché est une action par laquelle un courtier reste prêt, disposé et capable d’acheter ou de vendre un titre particulier au cours acheteur et vendeur coté. more Courtier en accès direct Un courtier en accès direct est un courtier en valeurs mobilières qui se concentre sur la rapidité et l'exécution des ordres, contrairement à un courtier multiservices qui se concentre sur la recherche et le conseil. more Commerçant de bureau Un commerçant de bureau est un commerçant financier qui est limité à la création de métiers pour les clients d'une entreprise et qui est incapable de négocier avec les comptes de son entreprise. plus de liens partenaires