Fonds d'investissement public d'Arabie Saoudite
Le Fonds d’investissement public (FIP) de l’Arabie saoudite a été créé en 1971. Il finance des projets commerciaux productifs d’une importance stratégique pour le développement de l’économie saoudienne. Le fonds complète les efforts du secteur privé en apportant une expérience et des ressources en capital supplémentaires.
Casser le fonds d'investissement public de l'Arabie saoudite
Le Fonds d’investissement public a soutenu de nombreux projets dans des secteurs importants de l’économie saoudienne, notamment les raffineries de pétrole, les industries pétrochimiques, les pipelines et le stockage, les transports, l’énergie, les minéraux, le dessalement de l’eau et les infrastructures. Il a également participé au financement en capital d’un certain nombre de sociétés bilatérales et panarabes.
En 2015, les dirigeants saoudiens ont commencé à prendre des mesures pour donner plus d'autorité au FIP, conformément aux objectifs de la Vision 2030. La gouvernance actuelle du fonds consiste en un conseil d'administration et de plus petits comités du conseil. Les rôles et les responsabilités du conseil incluent la stratégie et la planification; gouvernance, réglementation, recrutement et rémunération; rapports et suivi; et investissement. Les décisions d’investissement sont centrées sur la constitution d’un portefeuille diversifié pour l’Arabie saoudite, qui vise des rendements attrayants à long terme, ajustés pour le risque.
PIF et fonds souverains
De nombreux pays créent des fonds souverains pour diversifier leurs sources de revenus. Par exemple, dans la mesure où les Émirats arabes unis (EAU) dépendent principalement des exportations de pétrole pour leur richesse, leurs fonds souverains consistent en une gamme d'autres actifs qui aident à protéger le pays des risques liés au pétrole. Les fonds souverains ont un pouvoir économique énorme. En 2018, le fonds des EAU valait environ 683 milliards de dollars et le fonds souverain de la Norvège, le plus important au monde, dépassait le billion de dollars pour la première fois en 2017, selon le Forum économique mondial.
De nombreux fonds souverains demanderont l'aide de sociétés de gestion d'actifs à la gestion de leurs portefeuilles. Ces sociétés, telles que Neuberger Berman, Morgan Stanley Investment Management et Goldman Sachs Asset Management, fournissent à leurs clients (beaucoup d’investisseurs fortunés et institutionnels, tels que des hedge funds, des fonds de dotation, des pensions et des family offices) plus de diversification et d’investissement qu'ils auraient eux-mêmes.
Ces gestionnaires de placements gagnent des revenus en facturant des frais de service ou des commissions à leurs clients. Dans certains cas, les gestionnaires facturent des frais fixes; dans d'autres, ils facturent un pourcentage de l'actif total sous gestion (AUM). Par exemple, si un gestionnaire prend en charge un investissement de 6 millions de dollars et lui facture une commission de 2%, il en détient 120 000 $. Si la valeur de l'investissement atteint 10 millions de dollars, la société AMC détient 200 000 dollars. Si la valeur chute, la part du gestionnaire diminue également.
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