Définition de devis en temps réel
Un devis en temps réel (RTQ) est l’affichage du prix réel d’un titre à ce moment précis. Les cours sont le prix d'un titre ou d'un titre affiché sur divers sites Web et rubans. Dans la plupart des cas, ces chiffres ne sont pas des chiffres en temps réel indiquant où les titres sont négociés, mais des cours en retard. Les cours différés, contrairement aux cours en temps réel, peuvent différer de 15 à 20 minutes par rapport au marché réel. Les citations en temps réel sont instantanées et sans délai.
Points clés à retenir
- Les cotations en temps réel indiquent le prix et le volume instantanés d'une sécurité, y compris les meilleures offres et demandes, par rapport à une cotation différée retardée de 15 à 20 minutes.
- Les devis en temps réel étaient un service coûteux, mais sont de plus en plus offerts gratuitement via des plateformes de courtage en ligne.
- Les citations en temps réel sont le plus souvent utilisées par les traders de jour et à haute fréquence.
Comprendre le devis en temps réel
Les cours boursiers en temps réel, parfois appelés services de flux de devis, sont de plus en plus proposés gratuitement à de nombreux sites financiers et courtiers en ligne. Cependant, certains fournisseurs factureront quand même des frais supplémentaires pour pouvoir y accéder. En outre, les informations de prix en temps réel pour les options et autres titres peuvent entraîner des frais supplémentaires, car elles sont principalement destinées aux traders professionnels et aux entreprises.
Considérations particulières
Un devis standard sur tout titre se compose d’un cours acheteur et d’une demande d’achat ou d’une offre, d’un prix. Il s’agit d’une structure de prix bidirectionnelle. Dans cette structure, le prix offert est le maximum qu'un acheteur est disposé à payer pour la part ou le titre. Inversement, le prix demandé est le montant le moins élevé que le vendeur soit disposé à prendre pour l’action. Le prix de l'offre est ce que les vendeurs recevraient pour la sécurité, et le prix demandé (de l'offre) est ce que les acheteurs doivent payer pour la sécurité. Par exemple, la citation d'une action de XYZ peut apparaître entre 23, 25 $ et 23, 30 $. Dans ce cas, l'acheteur paiera au maximum 23, 25 $ et le vendeur acceptera au moins 23, 30 $. En outre, plus le volume d'opérations sur un titre donné rapprochera les prix des offres et des demandes.
Historiquement, les offres de prix arrivaient via un ruban téléscripteur reposant sur la technologie du télégraphe. Au fil du temps, des citations ont commencé à être diffusées quotidiennement dans les journaux et au cours d'émissions télévisées. Les clients des services de courtage qui recherchent un cours boursier se fient aux téléphones sur lesquels un courtier appelle physiquement une bourse et demande un cours. Avec la montée en puissance du trading en ligne sur Internet, le coût de la fourniture de cotations en temps réel a considérablement diminué et est rapidement devenu omniprésent à partir du début des années 2010.
Les bourses fournissent au public des cotes qui varient en fonction de la quantité d'informations disponibles. Les traders et les investisseurs utilisant des méthodes de négociation électroniques peuvent recevoir des cotes de niveau I, II ou III. Au fur et à mesure que les citations montent en niveau, de plus amples informations sont fournies. Toutefois, des informations supplémentaires entraîneront des frais supplémentaires.
Fournir des devis en temps réel nécessite des efforts et de la technologie et coûte donc plus cher. Si les entreprises ne veulent pas absorber ce coût, elles n'offriront que des devis différés. Reuters, par exemple, fournit pas mal d'informations financières, mais ses cours boursiers sont en décalage par rapport au marché d'au moins 15 minutes. Les services d'informations financières proposent souvent des devis en temps réel en tant que service d'abonnement premium.
À moins que vous ne soyez un day trader ou un trader à haute fréquence, les cotations différées sont généralement suffisantes pour surveiller un portefeuille ou placer une commande pour un titre que vous prévoyez de conserver à long terme.
Avantages et inconvénients des devis en temps réel
Les cours en temps réel permettent aux investisseurs ou aux traders de connaître le prix exact d'une action négociée à un moment donné. De cette façon, ils auront peut-être une bien meilleure idée du prix à payer pour le traitement de leur commande. S'ils basent leurs coûts sur une citation différée, ils pourraient constater qu'ils sont nettement surpayés ou, heureusement, sous-payés pour les actions.
Dans un marché en croissance ou en baisse rapide, également appelé marché rapide, même les cours en temps réel peuvent avoir du mal à suivre. Dans ce scénario de marché, une cotation différée de 15 à 20 minutes est pratiquement inutile, car une action aurait pu être déplacée d’un pourcentage important au cours de cette période.
Les cotations différées sont généralement suffisantes pour un investisseur occasionnel qui ne cherche pas à chronométrer le marché. Par exemple, si un commerçant a un portefeuille à long terme d'actions et qu'il n'a pas l'intention de vendre immédiatement, il n'aura pas besoin d'informations sur les prix à la seconde près. Les cotations différées donnent un aperçu approximatif de la position des actions et des indices et de leur tendance à la hausse ou à la baisse.
Mais avec l'avènement du trading haute fréquence ultra-rapide (HFT), le besoin de données de prix précises en temps réel est de plus en plus vital pour les personnes qui négocient en utilisant cette méthode. Ces traders s'appuient sur des algorithmes de l'ordre de quelques millisecondes. Ils utilisent des technologies de communication sophistiquées telles que la fibre optique, la transmission hyperfréquence à ondes millimétriques et des techniques de co-localisation d’échange pour obtenir des informations en temps réel ainsi que des ordres d’envoi pouvant être traités immédiatement sur le marché.
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