Propagation réduite
Un spread réduit est le rétrécissement de la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur pour un titre, une devise ou un prêt.
Points clés à retenir
- Un spread réduit est le rétrécissement de la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur pour un titre, une devise ou un prêt.
- Cette réduction de la marge est une diminution de la différence entre ce que les acheteurs sont disposés à payer et ce que les vendeurs demandent.
- Le spread réduit se traduit généralement par une diminution des revenus potentiels générés par le spread acheteur / vendeur pour les courtiers et les courtiers qui constituent un marché pour ce titre.
Comprendre la propagation réduite
Le spread réduit se traduit généralement par une diminution des revenus potentiels générés par le spread acheteur / vendeur pour les courtiers et les courtiers qui constituent un marché pour ce titre. Cette réduction de la marge est une diminution de la différence entre ce que les acheteurs sont disposés à payer et ce que les vendeurs demandent. Dans la plupart des cas, une réduction de l’écart signifie que l’institution financière subira une baisse de sa marge bénéficiaire découlant de cet écart.
Les courtiers et les courtiers du Forex, ainsi que ceux des autres marchés, toucheront généralement leur commission sur la répartition des cours acheteur et vendeur. Les courtiers travaillent pour des particuliers en effectuant des opérations sur des actions, des obligations, des devises, des contrats à terme et d’autres investissements. En revanche, les courtiers organisent généralement des transactions pour eux-mêmes ou pour les grands clients institutionnels. Les frais de courtage varient en fonction du produit négocié et de la société qui négocie ces produits.
Toutefois, selon la situation, les courtiers et les négociantes pourraient trouver un moyen de compenser une partie de cette baisse des bénéfices. Par exemple, le courtier pourrait minimiser les coûts d'exploitation. Les courtiers et les institutions de crédit peuvent utiliser une stratégie à long terme soigneusement planifiée pour compenser la réduction des spreads. Une telle approche inclura la vente de contrats à terme sur obligations du Trésor car il existe une relation inverse entre les prix des obligations et les taux d’intérêt, ce qui signifie que lorsque les taux d’intérêt baissent, les prix des obligations augmentent, et inversement.
Causes de la propagation réduite dans différents marchés
Le concept de base de la propagation réduite, en général, est le même dans tous les contextes, mais il existe des manières spécifiques de le manifester dans le monde réel en fonction de l'instrument financier ou de la situation en question.
- Pour les établissements de crédit, un écart réduit sur un taux de prêt se traduit par une réduction entre le coût des fonds disponibles pour le prêteur et le taux d'intérêt auquel ces fonds sont prêtés. Les facteurs qui influent sur l’écart des prêteurs incluent la concurrence d’autres créanciers, une perception moins risquée du marché des prêts en raison de conditions économiques favorables et une liquidité accrue sur le marché secondaire de ces prêts.
- Sur le marché des changes, un écart réduit réduira la différence entre le prix d'achat de la devise et le prix demandé. Cette différence de prix peut être due à une augmentation du volume prévu pour la devise en question. Les spreads bid-ask contribuent à l'inefficacité de la mise en correspondance des acheteurs de devises et des vendeurs.
- Pour le marché des actions, l'écart réduit est une réduction de l'écart entre le prix qu'un teneur de marché est disposé à négocier dans une transaction pour une action, s'il n'y a pas d'autre contrepartie pour une commande. Cette réduction est effectuée pour assurer la liquidité sur le marché des transactions et permettre la génération de bénéfices supplémentaires.
Les objectifs de propagation des commerçants enregistrés varieront selon les sociétés. Tout dépend de l'activité de négociation, de la taille de l'émetteur et du flottant. Dans les situations d’investissement, l’incapacité à prévoir la probabilité d’une propagation réduite, ou le degré et la fréquence à laquelle ils se produisent, est un autre élément qui contribue au niveau d’incertitude, en particulier dans les plans d’investissement à long terme.
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