Rentes de retraite: connaître les avantages et les inconvénients

Peut-être qu'aucun produit d'investissement existant ne génère un spectre de réactions plus large que celui des rentes de retraite. L'idée de base de ces produits d'assurance - un flux de revenu garanti, souvent pour toute une vie - semble plutôt séduisante. Mais les critiques s'empressent de dire qu'ils ont aussi beaucoup d'inconvénients, notamment leur coût par rapport aux autres options d'investissement. Avant de signer un contrat, assurez-vous de bien comprendre le pour et le contre. (Pour plus d'informations, voir: Qui bénéficie des rentes de retraite? )

Avant de discuter des avantages et des inconvénients des rentes, il est important de comprendre qu’elles ne sont pas toutes identiques. Ces jours-ci, ils semblent avoir un nombre illimité de variétés, mais ce sont les quatre types de base.

Rentes de retraite fixes et variables

Les individus peuvent généralement acheter une rente avec un paiement forfaitaire ou une série de paiements. Avec un produit fixe, vous savez à l'avance combien vous recevrez une fois que la phase de «mise en rente» commencera, c'est-à-dire lorsque l'assureur commencera à vous rembourser. En effet, le taux de rendement est fixé pour un nombre d'années prédéterminé. En règle générale, ce taux correspond à peu près à ce qu'un certificat de dépôt (CD) paierait, de sorte qu'il a tendance à être plutôt conservateur.

Les rentes variables fonctionnent différemment. Votre rendement est basé sur la performance d'un panier de produits d'actions et d'obligations, appelés comptes secondaires, que vous sélectionnez. Il y a une plus grande opportunité de croissance par rapport à une rente fixe, mais aussi plus de risque. Toutefois, l’assureur peut vous autoriser à acheter un avenant offrant un retrait minimum garanti, même lorsque le marché est médiocre.

Rentes de retraite immédiates ou différées

Avec une rente immédiate, vous versez une somme forfaitaire à l'assureur et commencez à percevoir des versements réguliers immédiatement. Certaines personnes âgées, par exemple, peuvent choisir de verser une partie de leur pécule dans une rente au moment de leur retraite pour assurer un revenu régulier.

Un produit différé, en revanche, est plus un outil à long terme. Après avoir versé, vous ne collectez pas avant une date spécifiée - avant d'arriver à cette date, votre argent a la possibilité d'accumuler des intérêts (rentes fixes) ou de tirer profit des gains du marché (rentes variables).

Les pros

• Revenu pour la vie ­ - L' argument le plus convaincant en faveur d'une rente est qu'il fournit généralement un revenu auquel vous ne pouvez pas survivre (bien que certains ne versent que pendant une certaine période). Ce n'est pas nécessairement le cas des investissements traditionnels, à moins que votre pécule ne soit particulièrement volumineux. Pour les personnes disposant de moyens plus modestes, une rente garantit que vous aurez quelque chose à ajouter à la sécurité sociale, même si vous atteignez un âge avancé.
• Distributions différées - Un autre avantage intéressant des rentes est leur statut avec report d'impôt. Avec d'autres investissements de retraite populaires, tels que les CD, vous devrez payer Oncle Sam lorsqu'ils arriveront à échéance. Mais avec les rentes, vous ne devez pas un sou au gouvernement tant que vous n’avez pas retiré les fonds. Cet aspect donne aux propriétaires un certain contrôle sur le moment où ils paient des impôts. Laisser de l'argent dans une rente différée peut également aider à réduire vos impôts de la sécurité sociale, car vous avez un revenu moins imposable lorsque vous retardez les retraits.
• Taux garantis - Le paiement des rentes variables dépend de la performance du marché. Mais avec le type fixe, vous savez quel sera votre taux de rendement pour une certaine période. Pour les personnes âgées à la recherche d'un flux de revenu prévisible, cela peut constituer une meilleure alternative que de verser de l'argent dans des actions ou même des obligations de sociétés.

Les inconvénients

• Frais élevés - La principale préoccupation des rentes est leur coût par rapport aux fonds communs de placement et aux CD. Beaucoup sont vendus par l'intermédiaire d'agents, dont vous payez la commission moyennant des frais de vente initiaux considérables. Les produits vendus directement, que vous achetez directement auprès de l'assureur, peuvent vous aider à contourner ces gros frais initiaux. Mais même dans ce cas, vous pourriez être confronté à des dépenses annuelles considérables, souvent supérieures à 2%. Ce serait élevé, même pour un fonds commun de placement géré activement. Et si vous souscrivez des coureurs spéciaux pour augmenter votre couverture, vous paierez encore plus.
• Manque de liquidité - De nombreuses rentes s'accompagnent de frais de rachat, que vous engagez si vous essayez d'effectuer un retrait au cours des premières années de votre contrat. En règle générale, la période de cession dure de six à huit ans, bien qu’elle soit parfois encore plus longue. Ces frais peuvent être très élevés, il est donc difficile de résilier un contrat une fois que vous avez signé sur la ligne pointillée.
• Taux d'imposition plus élevés - Les émetteurs citent souvent le principal argument de vente du statut de votre intérêt et de vos gains de placement, avec report d'impôt. Mais lorsque vous effectuez des retraits, les rendements nets que vous avez reçus sont imposés comme un revenu ordinaire. Selon votre tranche d'imposition, cela pourrait être beaucoup plus élevé que le taux d'imposition des gains en capital. Si vous êtes jeune, vous ferez probablement mieux de maximiser votre régime 401 (k) ou votre compte de retraite individuel (IRA) avant de verser de l’argent dans une rente à capital variable.
• Complexité - L’une des règles cardinales de l’investissement est de ne pas acheter un produit que vous ne comprenez pas. Les rentes ne font pas exception. Le marché de l'assurance a explosé ces dernières années avec une série de nouvelles variations, souvent exotiques, de la rente. Certaines, comme la rente indexée sur actions, sont assorties de frais et de limitations si complexes que peu d'investisseurs comprennent parfaitement ce dans quoi ils se lancent. (Pour plus d'informations, voir Qu'est-ce qu'une rente indexée sur actions?)

Le résultat final

Pour certaines personnes, en particulier celles qui ne sont pas à l'aise avec la gestion d'un portefeuille de placements, une rente de retraite peut être un moyen sûr de vous assurer de ne pas survivre à vos actifs. Assurez-vous simplement que vous portez une attention particulière aux frais, évitez les variations plus exotiques et ne contractez pas un contrat plus volumineux que nécessaire.