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Le bon moment pour passer des fonds communs de placement aux FNB

bancaire : Le bon moment pour passer des fonds communs de placement aux FNB

Les fonds communs de placement sont depuis longtemps un choix populaire pour de nombreux investisseurs en raison du large éventail d'options disponibles et de leur diversification automatique. Toutefois, en fonction de ce que vous souhaitez retirer de votre portefeuille et de votre tolérance au risque et de votre stratégie de placement individuelles, il peut être temps de passer des fonds communs de placement aux fonds négociés en bourse.

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) partagent de nombreux avantages. De plus, les FNB sont généralement plus efficaces sur le plan fiscal et plus abordables que les fonds communs de placement traditionnels. Comme tout produit de placement, les ETF ont toujours leurs inconvénients. Une compréhension claire de ce que les ETF peuvent offrir et du type d’investisseur auquel ils conviennent le mieux vous aidera à déterminer s’ils peuvent constituer un choix plus judicieux pour votre portefeuille et vos objectifs de placement actuels.

FNB: l'essentiel

Les ETF sont essentiellement des fonds communs de placement négociés sur le marché libre. Comme les fonds communs de placement, les ETF regroupent les contributions des actionnaires et investissent dans une gamme de titres. De même que les fonds communs de placement, les FNB peuvent investir dans des titres différents en fonction des objectifs du fonds en question. Toutefois, contrairement aux fonds communs de placement, les FNB sont principalement des fonds à gestion passive qui investissent généralement dans les mêmes titres qu’un indice donné.

Les investisseurs peuvent acheter et vendre des ETF sur le marché secondaire, tels que des actions ou des obligations, ce qui les rend très liquides. En outre, la négociation de FNB sur le marché signifie qu'aucun actif ne doit être vendu pour permettre les rachats d'actionnaires, comme c'est le cas avec les fonds communs de placement. Les FNB peuvent également utiliser des processus de distribution et de rachat en nature dans le cadre desquels l'investisseur émet ou rachète des actions du FNB en échange d'un panier d'actions correspondant au portefeuille du fonds, et non en espèces.

Avantages des FNB

Parmi les nombreux avantages des FNB, il y a leurs ratios de dépenses relativement bas par rapport à des fonds communs de placement similaires. Bien sûr, les FNB activement gérés impliquent des coûts légèrement supérieurs, mais restent généralement inférieurs aux fonds communs de placement. Les ETF ne supportent pas de charge ni de frais 12b-1, contrairement aux fonds communs de placement, bien que l’achat et la vente d’actions entraînent des frais de commission comme toute autre activité de négociation. Toutefois, si vous souhaitez effectuer un seul investissement important plutôt que plusieurs petits achats au fil du temps, les FNB peuvent être considérablement plus abordables que les fonds communs de placement. (Pour une lecture connexe, voir "12b-1: Comprendre les frais des fonds communs de placement".)

En outre, la stratégie de placement passive utilisée par la plupart des FNB les rend hautement efficaces sur le plan fiscal. Étant donné que ces fonds ne font pas beaucoup de transactions, les probabilités qu'un FNB fasse de fréquentes distributions de gains en capital sont faibles. Chaque fois qu'un investissement rapporte des gains en capital ou des dividendes, il augmente l'obligation fiscale de chaque actionnaire. Comme les FNB effectuent moins de distributions, ils sont plus efficaces sur le plan fiscal que les fonds communs de placement.

Le fait que les fonds ne soient généralement pas obligés de liquider des actifs pour couvrir les rachats d'actionnaires (étant donné que les actions peuvent être achetées et vendues sur le marché libre ou rachetées pour des paniers d'actions) réduit encore l'incidence fiscale de l'investissement dans les FNB.

Pour qui les FNB sont-ils les mieux adaptés?

Étant donné que la plupart des FNB sont des fonds indiciels, ils conviennent mieux aux investisseurs qui souhaitent utiliser une stratégie d’achat et de conservation et qui, ils ont confiance dans le marché, généreront des rendements positifs au fil du temps. Les ETF indexés n'investissent que dans les actions d'un indice sous-jacent. Ils n'ont donc pas besoin d'un gestionnaire actif pour analyser les transactions potentielles et choisir le mode d'investissement en fonction de la recherche et de l'instinct. Contrairement aux placements dans des fonds communs de placement, qui nécessitent une analyse approfondie des antécédents du gestionnaire, investir dans un FNB indexé exige simplement que vous soyez optimiste à l'égard de l'indice sous-jacent.

Que les FNB soient un bon choix pour vous dépend de ce que vous souhaitez obtenir de votre investissement. Si vous recherchez un investissement abordable susceptible de générer des rendements modérés tout en sacrifiant le potentiel de gains plus élevés en contrepartie d'un risque moins élevé, les FNB peuvent constituer une excellente option. (Pour une lecture connexe, voir «Les plus grands risques liés aux FNB».)

Bien sûr, certains FNB sont nettement plus risqués, à savoir les FNB à effet de levier et les FNB inversés. Ces fonds sont gérés dans le but de générer un multiple du rendement d'un indice, généralement deux ou trois fois par jour. Si ces derniers peuvent générer de l’argent si le marché coopère, la volatilité du marché tend à rendre ces fonds moins que rentables à long terme. Un FNB à effet de levier peut être lucratif si vous souhaitez conserver un style de négociation actif plutôt que de conserver un investissement pendant de longues périodes, mais vous devez avoir une tolérance au risque assez élevée.

Quand les FNB sont-ils le bon choix?

C'est peut-être le bon moment de passer aux FNB si les fonds communs de placement ne répondent plus à vos besoins. Pour certains, le passage aux FNB est logique car les dépenses associées aux fonds communs de placement peuvent représenter une part substantielle des bénéfices. En outre, si vous n'avez pas besoin d'un revenu de placement annuel et préférez un placement dont la valeur va croître sans augmenter votre impôt à payer chaque année au moyen de distributions de gains en capital, les FNB peuvent constituer une option plus appropriée.

Si vous planifiez votre retraite, les FNB peuvent constituer un complément utile à votre portefeuille de placement, en particulier si vous investissez dans un compte d’épargne à impôt différé tel qu’un fonds 401 (k) ou un IRA. Bien que le nombre de distributions effectuées par les FNB soit faible, le fait d’investir dans vos fonds de retraite constitue un niveau supplémentaire de protection fiscale. Les revenus des placements détenus dans des comptes de retraite ne sont imposés que lorsque vous les retirez. Étant donné que vous serez probablement dans une tranche d'imposition inférieure après votre retraite, cela peut vous faire économiser beaucoup d'argent. Si vous avez un Roth IRA, tous les retraits admissibles de revenus de placement sont libres d’impôt. (Pour une lecture connexe, voir «Les FNB dans les comptes de retraite».)

Le résultat final

Les fonds communs de placement et les FNB ont leurs avantages, mais il est peut-être temps d'évaluer si les investissements de votre portefeuille servent vos objectifs de la manière la plus efficace. Si vous payez des frais pour un fonds avec un ratio de frais élevé ou si vous vous retrouvez à payer trop d'impôts chaque année en raison de distributions de gains en capital non souhaitées, le passage à des FNB est probablement le bon choix pour vous.

Si votre placement actuel consiste en un fonds commun de placement indiciel, recherchez un FNB qui accomplit la même chose à un coût bien inférieur. Si vous préférez un fonds géré activement qui cherche à surpasser le marché, les fonds communs de placement offrent certainement plus d'options que les FNB, même si les FNB à haut risque / à rendement élevé deviennent de plus en plus courants.

Si les fonds communs de placement et les FNB répondent à certains de vos besoins en matière de placement de différentes manières, il n'y a bien sûr aucune raison pour que vous ne puissiez pas simplement choisir les deux. (Pour une lecture connexe, voir "Fonds communs de placement ou FNB: Qu'est-ce qui vous convient?")

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