Droits d'accumulation (ROA)
Les droits de capitalisation (ROA) sont des droits permettant à un actionnaire d’OPC de recevoir une commission de vente réduite lorsque le montant des fonds communs de placement achetés majoré du montant déjà détenu est égal à un point d’arrêt des droits de capitalisation (ROA).
Points clés à retenir
- Les détenteurs de subventions de droits d’accumulation (ROA) d’actions de fonds communs de placement peuvent potentiellement réduire leurs charges (commissions) lorsqu’ils achètent plus d’actions de fonds.
- Les points d'arrêt pour les fonds communs de placement de charge sont les montants en dollars pour l'achat des actions du fonds qui permettent à l'investisseur de bénéficier de frais d'acquisition réduits.
- Bien que commun, tous les fonds n’offrent pas de ROA, vérifiez donc avant d’acheter si vous envisagez d’accumuler une position importante.
Comprendre les droits d'accumulation
Les points d'arrêt sur les droits d'accumulation sont structurés par les sociétés de fonds communs de placement de manière à offrir des rabais de commission aux investisseurs. Les sociétés de fonds communs de placement déterminent les structures de commission de vente pour les fonds de Un investisseur engage des frais d’achat lorsqu’il achète des actions d’un fonds commun de placement avec un intermédiaire pour lequel les frais d’achat s’appliquent. Les sociétés de fonds communs de placement peuvent proposer des points de rupture de RDA avec leurs calendriers de commission de vente.
Généralement, il n'y a pas de limite de temps sur la durée de conservation du fonds commun de placement pour pouvoir prétendre à des droits de capitalisation. Tous les fonds communs de placement n’offrent pas de seuils de retour sur investissement, les investisseurs doivent donc s’assurer de les identifier pour un fonds commun de placement, s’ils existent. Les points de rupture du ROA se réfèrent généralement aux frais d'acquisition et sont donc principalement créés pour les catégories d'actions de fonds assorties de frais d'acquisition.
Droits des droits d'accumulation
Les points d'arrêt sont définis à différents niveaux pour offrir aux investisseurs une réduction sur les frais d'acquisition lorsqu'ils réalisent des investissements plus importants. Les points d'arrêt sont déterminés par le fonds commun de placement et intégrés au processus de distribution du fonds. Ils sont généralement proposés pour des fonds avec des frais d'acquisition, mais peuvent également être utilisés pour d'autres types de frais d'acquisition.
Les fonds communs de placement sont tenus de décrire les points d'arrêt et les critères d'éligibilité dans le prospectus du fonds. En atteignant ou en dépassant un point d'arrêt, un investisseur fera face à des frais d'acquisition réduits et réalisera des économies.
L’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) fournit le guide suivant sur les seuils d’investissement pour les fonds communs de placement. Les points de rupture du ROA peuvent entrer en vigueur lorsque les avoirs d'un investisseur atteignent 25 000 USD.
Frais d'investissement et de vente:
- Moins de 25 000 $ 5, 00%
- Au moins 25 000 $, mais moins de 50 000 $ 4, 25%
- Au moins 50 000 $, mais moins de 100 000 $ 3, 75%
- Au moins 100 000 $ mais moins de 250 000 $ 3, 25%
- Au moins 250 000 $, mais moins de 500 000 $ 2, 75%
- Au moins 500 000 $, mais moins de 1 million de dollars 2.00%
- 1 million de dollars ou plus Aucuns frais d'acquisition
Les droits des points d’accumulation peuvent être importants pour les investisseurs fortunés qui achètent des actions par l’intermédiaire d’un intermédiaire financier facturant les frais d’acquisition du fonds. Les points de rupture du ROA peuvent influencer les plans d'investissement à long terme de l'investisseur. Dans cet exemple, l'investisseur aurait besoin d'investir 20 000 USD supplémentaires pour atteindre le prochain point de rupture des ventes initiales de 3, 75%. Si un investisseur investit un million de dollars ou atteint le seuil de rentabilité de 1 million de dollars, il n'aura généralement pas à payer de frais d'acquisition.
Exemple de ROA
Par exemple, supposons qu'un investisseur veuille acheter 5 000 $ d'actions de catégorie A du fonds ABC avec des frais d'acquisition de 5, 00% facturés par l'intermédiaire. L'investissement de 5 000 $ s'ajoute déjà à l'investissement actuel de 25 000 $ de l'investisseur dans les actions de catégorie A du fonds. Le fonds ABC suit le même calendrier de points de repère d'ER décrit par la FINRA.
Avec le nouvel investissement de 5 000 dollars, l’investisseur accumule désormais 30 000 dollars. Par conséquent, leur achat supplémentaire de 5 000 $ donne droit à des frais d'acquisition réduits de 4, 25% par rapport aux 5, 00% standard.
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