Série 65
La série 65 est un examen et une licence de sécurité requis par la plupart des États américains pour les individus agissant en tant que conseillers en investissement. L’examen de la série 65, connu sous le nom d’examen uniforme du conseiller en placement, porte sur les lois, les réglementations, l’éthique et des sujets tels que la planification de la retraite, la gestion de portefeuille et les responsabilités fiduciaires. L'examen est conçu par la NASAA et est administré par l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA).
1:46Série 65
La réussite de l'examen de la série 65 permet à un professionnel de l'investissement de jouer le rôle de représentant de conseiller en investissement dans certains États. Les autres examens de qualification administrés par la FINRA comprennent les contrats à terme de série 3 sur les contrats à terme sur produits nationaux (NCFE), les représentants généraux sur les titres à la série 7 (GS) et le droit des agents de titres uniformes de série 63.
La réussite de l'examen de la série 65 permet à un professionnel de l'investissement de jouer le rôle de représentant de conseiller en investissement dans certains États.
La NASAA a terminé la mise à jour des questions sur les examens des séries 63, 65 et 66 à la lumière des récents changements apportés au code des impôts. Les questions relatives aux taxes apparaissant aux examens à partir de janvier 2019 reflètent les modifications apportées au code des impôts de 2018. Pour passer l'examen de la série 65, un candidat n'a pas besoin d'être parrainé par une société membre.
Structure d'examen série 65
L'examen de la série 65 contient 130 questions à choix multiples. Les candidats ont 180 minutes pour terminer l'examen. Les candidats doivent répondre correctement à 94 des 130 questions (score de 72, 3%).
Les testeurs reçoivent une calculatrice électronique de base à quatre fonctions. Seule cette calculatrice peut être utilisée lors de l'examen. Des tableaux et des marqueurs effaçables à sec sont également fournis aux candidats. Aucun matériel de référence, de quelque type que ce soit, n'est autorisé dans la salle d'examen et des sanctions sévères sont prévues pour ceux qui sont surpris en train de tricher.
Points clés à retenir
- La réussite de l'examen de la série 65 permet à un professionnel de l'investissement de jouer le rôle de représentant de conseiller en investissement dans certains États.
- Les sujets traités comprennent les lois sur les valeurs mobilières fédérales et des États, les règles et réglementations applicables aux conseillers en investissement, les pratiques éthiques et les obligations fiduciaires, notamment les communications avec les clients, la rémunération, les fonds des clients et les conflits d'intérêts.
- Les questions de l'examen ont été mises à jour pour refléter les récents changements apportés au code des impôts.
La société d'un particulier peut demander à un candidat de passer l'examen en remplissant le formulaire U4 et en acquittant les frais d'examen de 175 $. Si une personne n’est pas inscrite au registre du commerce, elle utilise le formulaire U10 pour demander et payer l’examen.
Contenu de l'examen de la série 65
La NASAA fournit des informations mises à jour sur le contenu de l'examen sur son site Web. L'examen est structuré comme suit:
- Facteurs économiques et informations commerciales (15%, 20 questions): les sujets abordés incluent la politique monétaire et budgétaire, les indicateurs économiques, les rapports financiers, les méthodes quantitatives et les concepts de base du risque.
- Caractéristiques des véhicules de placement (25%, 32 questions): les sujets traités incluent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les titres à revenu fixe, les méthodes d'évaluation des titres à revenu fixe, les actions et les méthodes utilisées pour l'évaluation des actions, les placements en pool, les dérivés et les produits d'assurance.
- Recommandations et stratégies de placement des clients (30%, 39 questions): les sujets incluent les individus; entités commerciales et fiducies; profils de clients; théorie du marché des capitaux; styles, stratégies et techniques de gestion de portefeuille; considérations fiscales; planification de la retraite; Les problèmes ERISA; types spéciaux de comptes; négociation de titres; échanges et marchés; et mesure du rendement.
- Lois, réglementations et directives, y compris l'interdiction des pratiques commerciales contraires à l'éthique (30%, 39 questions): les sujets incluent les lois sur les valeurs mobilières étatiques et fédérales; règles et règlements applicables aux conseillers en investissement, aux représentants de conseillers en investissement, aux courtiers en valeurs mobilières et aux agents; pratiques éthiques; et les obligations fiduciaires, y compris les communications avec les clients, la rémunération, les fonds des clients et les conflits d'intérêts.