Devriez-vous faire confiance à un robot pour gérer votre argent?

Les prévisions de croissance des robo-conseillers sont pour le moins ambitieuses. Mais ce n'est pas parce que c'est une tendance en croissance que cela vous convient. Cela dépend de la manière dont vous souhaitez opérer en tant qu'investisseur et de vos objectifs. Examinons donc de plus près ces services automatisés.

Qui sont les Robo-conseillers?

Parmi les services de robo-conseiller les plus populaires à l'heure actuelle, on compte Wealthfront, Betterment, Personal Capital et FutureAdvisor. Ce sont toutes des plates-formes indépendantes, bien que la société de gestion de placements géante BlackRock ait acquis FutureAdvisor en 2015. Plusieurs autres institutions financières traditionnelles ont lancé des robo-conseillers pour compléter leurs services. Parmi eux: Charles Schwab, avec son service de portefeuilles intelligents; Wells Fargo, avec son investisseur intuitif; et Vanguard, avec ses services de conseiller personnel.

Wealthfront a un investissement minimum de 5 000 $. Si ce total est inférieur à 10 000 dollars, le service est gratuit. Après 10 000 $, il n'y a que 0, 25% de frais. Betterment fonctionne un peu différemment, aucun investissement minimum n’est requis et des frais de 0, 35% si l’investissement total est inférieur à 10 000 $. Si l'investissement est compris entre 10 000 et 100 000 dollars, des frais de 0, 25% sont appliqués. Si l'investissement est au nord de 100 000 $, les frais sont de 0, 15%.

Les robos appartenant à des institutions financières ont des coûts similaires, bien qu’ils soient légèrement plus élevés; ils donnent souvent une réduction aux clients existants. Les portefeuilles intelligents de Schwab ne facturent aucun frais. Il gagne de l'argent par l'intermédiaire de ses fonds négociés en bourse (FNB) et de ses tiers.

Pourquoi les Robo-conseillers sont-ils populaires?

L'accessibilité économique est une des principales raisons de la popularité des robo-conseillers. Par exemple, 90% des 30 000 clients de Wealthfront ont moins de 50 ans et 60% de ceux-ci ont moins de 35 ans. Cela témoigne des Millennials, une génération qui en est encore au début de la création de patrimoine. La plupart des Millennials n'ont pas les moyens de payer les honoraires d'un conseiller financier traditionnel, qui requiert généralement un investissement minimum de six chiffres.

La récupération des pertes fiscales est une autre raison de la popularité des robo-conseillers: elle minimise automatiquement les obligations fiscales sur vos transactions rentables et maximise les réductions fiscales sur vos transactions perdues. Et, le meilleur de tout, tout est fait par ordinateur, sans aucun effort de votre part.

Quel est le risque avec un Robo-conseiller?

Les millénaires ont connu le pire de leur vie, notamment la bulle de Dotcom et la crise financière de 2008. Beaucoup sont défavorables au risque et se méfient du marché boursier. Malheureusement, le même schéma qui a contribué à créer la dernière crise est probablement en train de se reproduire, le marché boursier étant de plus en plus surchauffé en octobre 2018. Seulement cette fois, le problème est mondial. Et au lieu que les entreprises soient trop étendues et incapables de payer leurs dettes lorsque la croissance ralentit, des pays entiers figurent sur cette liste.

Est-ce qu'un marché baissier approche? Même si ce n'est pas à l'horizon, ce n'est qu'une question de temps. Il est important de réaliser que si les robo-conseillers peuvent rééquilibrer leurs portefeuilles à leur guise, ils dureront presque 100% de long (hors positions de trésorerie). Il sera impossible pour ces robo-conseillers de générer un rendement positif. Les investisseurs pourraient bien voir leurs actifs se déprécier, ce qui entraînerait une perte de popularité des robo-conseillers.

Payer pour un bon conseiller financier pourrait être de l'argent bien dépensé dans un marché baissier. Contrairement à un robot, un humain peut observer les tendances, suivre tous les titres à la minute et en donner le sens, d'une manière que seul un esprit humain peut comprendre. Au moins, vous avez le potentiel de naviguer dans un marché baissier lorsque vous avez un conseiller financier en ressources humaines. Lorsque vous utilisez un robo-conseiller et que les marchés se dirigent vers le sud, vos investissements sont également susceptibles de se diriger vers le sud.

Le résultat final

Dépenser de l'argent sur un conseiller financier de haut niveau qui comprend vraiment l'économie et les marchés sera votre meilleur choix pour l'avenir. Si vous utilisez un robo-conseiller, vous misez sur un marché haussier pour continuer à fonctionner, ce qui est irréaliste. Cependant, si vous êtes jeune et que vous souhaitez attendre pendant des décennies pour épargner en vue de la retraite, un robot-conseiller peut être une solution viable.

Au moment de la rédaction de cet article, Dan Moskowitz n’occupait aucun poste au sein de Charles Schwab.