Réserves statutaires
Les réserves légales sont des réserves obligatoires imposées par l’État aux sociétés d’assurance. En vertu de la loi, les assureurs doivent conserver une partie de leurs actifs sous forme d'espèces ou de titres facilement négociables, de manière à pouvoir régler leurs réclamations en temps voulu.
Les États fixent des réserves obligatoires aux compagnies d’assurance afin de s’assurer qu’elles pourront payer leurs créances.
Comprendre les réserves statutaires
La loi McCarran-Ferguson, adoptée par le Congrès en 1945, donnait aux États, et non au gouvernement fédéral, le pouvoir de réglementer les compagnies d'assurance. Pour faire des affaires dans un État, chaque assureur doit être agréé par le département des assurances de l'État et respecter ses règles. Parmi ces règles, il y a le montant d'argent qu'un assureur doit garder en réserve (c'est-à-dire qu'il doit avoir à portée de main) pour s'assurer qu'il sera en mesure de payer ses futures réclamations. Les réserves légales s’appliquent à une gamme de produits d’assurance, notamment l’assurance vie, l’assurance maladie, les assurances IARD, l’assurance soins de longue durée et les contrats de rente. Les exigences peuvent varier d’un État à l’autre et en fonction du type de produit d’assurance.
Les réserves légales des sociétés d'assurance sont calculées de deux manières différentes: une approche basée sur des règles ou une approche basée sur des principes. Traditionnellement, les États utilisaient l'approche fondée sur des règles, indiquant essentiellement aux assureurs combien d'argent ils devaient garder en réserve sur la base de formules standardisées et d'ensembles d'hypothèses. Plus récemment, de nombreux États ont opté pour une approche fondée sur des principes, ce qui donne aux assureurs une plus grande marge de manœuvre pour fixer leurs réserves.
En expliquant la raison de la transition, la National Association of Insurance Commissioners (NAIC) a souligné en 2019 que "cette approche fondée sur des règles laisse parfois à un assureur des réserves excessives pour certains produits d'assurance et des réserves insuffisantes pour d'autres". Le secteur des assurances a également affirmé que l'ancienne approche n'avait pas suivi le rythme de l'introduction de nouveaux produits d'assurance, souvent plus complexes.
Points clés à retenir
- Les compagnies d’assurance sont réglementées par les différents États, qui fixent des règles sur le montant que les assureurs doivent garder en réserve pour couvrir leurs réclamations.
- De nombreux États s'orientent vers une approche fondée sur des principes pour calculer les réserves obligatoires, ce qui offre davantage de flexibilité aux assureurs.
- Les réserves légales peuvent également donner aux investisseurs l'assurance qu'une société d'assurance est financièrement solide et susceptible de le rester.
Selon la NAIC, selon une approche fondée sur des principes, "les assureurs devront détenir la plus grande des réserves suivantes: (a) des réserves au moyen de facteurs prescrits ou (b) des réserves tenant compte d’un large éventail de conditions économiques futures et calculées en utilisant l'expérience des facteurs spécifiques à un assureur, tels que la mortalité, le comportement et les dépenses des assurés. "
Parce que les assureurs sont limités dans la manière dont ils peuvent investir ou utiliser autrement l'argent qu'ils doivent mettre de côté pour leurs réserves, ils perdent certains profits potentiels. Toutefois, la détention de réserves peut également renforcer la confiance des investisseurs dans la capacité d'un assureur à résister à un marché baissier ou à une autre calamité financière. Certaines compagnies d’assurance vont au-delà de leurs exigences en matière de réserves obligatoires et réservent des fonds propres supplémentaires, souvent appelés réserves non légales ou réserves volontaires.
D'autres institutions financières, telles que les banques, sont également soumises à des réserves obligatoires, qui peuvent être définies au niveau fédéral.
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