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Les actions restent le meilleur pari à long terme

les courtiers : Les actions restent le meilleur pari à long terme

Avec plus de travailleurs que jamais dépendant de 401 (k) s et d’autres régimes autogérés pour leur retraite, les investisseurs ont beaucoup à perdre en ce qui concerne l’optimisation de leur portefeuille. La sagesse conventionnelle est que les actions offrent la meilleure chance de maximiser les rendements à long terme, mais chaque fléchissement significatif du marché semble faire naître de nouveaux doutes.

La soi-disant "décennie perdue" entre 1998 et 2008, lorsque les actions américaines ont en fait reculé de 0, 6%, a créé un scepticisme particulièrement fort. Si les actions - ou les actions, comme on les appelle souvent à Wall Street - constituent un investissement si judicieux, comment cela se produit-il?

Déterminer le véritable mérite d'une classe d'actifs nécessite un sens de la perspective. Remontant au début des années 1900, les chutes de cette durée sont en réalité assez rares. De plus, au cours de cette période, les actions ont affiché des rendements bien supérieurs à ceux des obligations, voire des métaux précieux. Ainsi, pour les investisseurs qui ont les moyens de surmonter les inévitables baisses, les actions sont vraiment le meilleur moyen d’accroître le potentiel de croissance de leur pécule.

Stocks contre obligations

Lorsque vous comparez des actions à des obligations, il est important de comprendre d’abord les différences fondamentales. Une obligation d'entreprise est essentiellement une reconnaissance de dette qu'une entreprise donne à un investisseur. Il convient de rembourser la valeur nominale du billet en plus du taux d'intérêt indiqué. Et comme le titre est lié à une promesse, les détenteurs d’obligations sont probablement disposés à accepter un taux de rendement inférieur à celui qu’ils attendaient d’un investissement plus spéculatif.

Toutefois, lorsque vous achetez une action, vous acquérez une participation, aussi petite soit-elle, dans l'entreprise. En théorie, la valeur de votre position de propriété pourrait évoluer à l'infini dans les deux sens, en fonction des performances de l'entreprise. Le degré de risque est plus grand, mais la récompense potentielle l'est aussi - c'est ce qu'on nous dit.

Alors, l'histoire le confirme-t-elle? Lorsqu'on examine plusieurs décennies de données, la réponse est un «oui» retentissant.

Une des principales sources de confusion pour les investisseurs est le choix des dates dans l’analyse des performances boursières. La période 1998-2008 en est un excellent exemple. Si quelqu'un investissait tout son argent dans les actions américaines en 1998 et essayait de tout vendre en 2008, il est vrai que son rendement serait légèrement inférieur à zéro. Mais trop insister sur cette période de 10 ans peut être trompeur.

Le problème ici est que 1998 représentait un sommet temporaire pour le marché - c'était la première fois que le S & P 500 atteignait la barre des 1 000 - et 2008 s'est avéré être une vallée. Le moyen le plus précis d’évaluer différents titres est de calculer leur trajectoire à long terme - et cela nécessite un retour en arrière dans la mesure du possible.

Lorsque nous examinons toute la période entre 1928 et 2011, nous constatons que les actions se sont appréciées à un taux moyen composé de 9, 3% par an. Sur la même période, les obligations ont généré un rendement annuel moyen de 5, 1%.

Alors, quelle est la fiabilité des stocks, si nous les utilisons pour épargner à long terme ">

Bien entendu, sur des périodes plus courtes, les actions peuvent fluctuer considérablement - il suffit de demander à toute personne qui prévoyait de puiser dans ses actions avant l'effondrement du marché en 2008. Lorsque vous investissez à court terme, optez pour des obligations de qualité supérieure et d'autres investissements présentant un risque relativement faible, ce qui constitue un bon moyen de protéger votre épargne en cas de ralentissement inattendu de l'économie.

Source: Banque fédérale de réserve de Saint-Louis

Est-ce que l'or est à la hauteur ">

Tout comme un véhicule d’investissement peut connaître une mauvaise décennie, il peut aussi en être une excellente. C'était le cas de l'or après l'explosion de la bulle Internet. En 2001, le métal précieux valait 271, 04 dollars l'once troy. En 2012, il avait grimpé à 1 668, 98 $.

L'or a-t-il donc dépassé les actions comme le meilleur moyen de développer votre portefeuille? Pas exactement. Ici aussi, nous rencontrons le problème du choix sélectif des dates. Après tout, l'or a également traversé des périodes difficiles. Par exemple, son prix a atteint 615 dollars l'once en 1980 avant de fléchir au cours des prochaines années. Il n'a pas encore atteint 615 dollars avant 2007, soit près de trois décennies plus tard.

En effet, quand on regarde sur une longue période de temps, l'or perd beaucoup de son lustre. De 1928 à 2011, son prix a augmenté en moyenne de 5, 4% par an. Il est intéressant de noter que l’or est historiquement aussi volatil que les actions. Par conséquent, un rendement inférieur dans ce cas ne signifie pas moins de risque.

Voici une autre raison d'être prudent à propos de l'or, du moins si vous vivez aux États-Unis. Les gains à long terme sur les objets de collection - la catégorie de placement dans laquelle l’or appartient - sont imposés à 28%. À compter de 2013, les gains à long terme sur les actions et les obligations sont soumis à un impôt maximal de 20%.

Ce n’est pas que l’or ne puisse jouer un rôle utile dans son portefeuille, mais en faire l’élément central d’une stratégie de placement à long terme présente des pièges évidents.

Trouver le bon mélange

Si les actions offrent réellement un potentiel de croissance plus élevé que les autres classes d'actifs, quel rôle devraient-elles jouer dans un plan de retraite ">

Le fait est que les actions - même celles de sociétés établies de premier ordre - sont beaucoup plus volatiles que des actifs tels que les obligations et les fonds du marché monétaire. L'ajout de titres plus stables au mélange présente des avantages.

Par exemple, même les plus jeunes investisseurs doivent parfois utiliser leurs 401 (k) s à la suite de difficultés financières imprévues. S'ils le font lorsque le marché est en baisse, une dépendance excessive à l'égard des actions ne fait qu'aggraver la douleur.

Alors que les actions constituent généralement la majeure partie d'un portefeuille destiné à ceux qui ont un horizon temporel plus long, la réduction des risques a tendance à devenir une priorité plus importante lorsque l'on se rapproche de la retraite et d'autres besoins financiers majeurs. En tant que tel, il est donc logique de réduire progressivement l’allocation d’actions au fur et à mesure que ces événements se rapprochent.

Le résultat final

Chaque fois qu'une classe d'actifs différente surperforme les actions sur plusieurs années, les actions ont tendance à être suspectes. Lors de l'évaluation des titres d'un point de vue historique, cependant, il devient évident que les actions sont vraiment le meilleur moyen de maximiser le potentiel de hausse de son portefeuille. La clé consiste à conserver un montant approprié et à diversifier vos avoirs par le biais de fonds communs de placement, de fonds indiciels et de FNB.

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