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Fonds commun tangible (TCE)

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Qu'est-ce que l'équité commune tangible (TCE)?

Les capitaux propres corporels tangibles (TCE) sont une mesure du capital physique d'une entreprise, qui sert à évaluer la capacité d'une institution financière à faire face à des pertes potentielles. Les capitaux propres corporels (TCE) sont calculés en soustrayant les actifs incorporels et les capitaux propres privilégiés de la valeur comptable de la société.

Mesurer le TCE d'une entreprise est particulièrement utile pour évaluer les entreprises qui ont d'importantes quantités d'actions privilégiées, telles que les banques américaines qui ont reçu une aide financière du gouvernement fédéral lors de la crise financière de 2008. En échange de fonds de sauvetage, ces banques ont émis un grand nombre d'actions privilégiées au gouvernement fédéral. Une banque peut renforcer TCE en convertissant ses actions privilégiées en actions ordinaires.

Le mot tangible signifie physique, ou capable de toucher; cela peut être mis en contraste avec des choses intangibles sans présence physique.

Expliquer les fonds propres tangibles

Les entreprises possèdent à la fois des actifs corporels (physiques) et non corporels. Un bâtiment est tangible, par exemple, alors qu'un brevet est immatériel. La même chose peut être dite à propos des capitaux propres d'une entreprise. Les sociétés financières sont le plus souvent évaluées à l’aide de TCE.

Le ratio TCE (TCE divisé par les immobilisations corporelles) est une mesure de l'adéquation des fonds propres d'une banque. Le ratio du capital-actions ordinaire tangible (TCE) mesure le capital-actions ordinaire de l'entreprise par rapport à ses actifs corporels. Il peut être utilisé pour estimer les pertes durables d'une banque avant que les fonds propres ne soient anéantis. Le ratio des capitaux propres corporels tangibles (CTE) est calculé en recherchant d'abord la valeur des capitaux propres corporels tangibles de l'entreprise, qui sont les actions ordinaires de l'entreprise, moins les actions privilégiées, moins les actifs incorporels.

Les capitaux propres corporels ordinaires sont ensuite divisés par les actifs corporels de l'entreprise, lesquels sont obtenus en soustrayant les actifs incorporels de l'entreprise du total des actifs. Selon la situation de l'entreprise, les brevets peuvent être exclus des actifs incorporels aux fins de cette équation, car ils peuvent parfois avoir une valeur de liquidation.

L'utilisation d'actions ordinaires tangibles peut également être utilisée pour calculer un ratio de fonds propres comme moyen d'évaluer la solvabilité d'une banque et est considérée comme une mesure conservatrice de sa stabilité.

  • Les capitaux propres corporels tangibles (TCE) sont une mesure du capital physique d'une entreprise, qui sert à évaluer la capacité d'une institution financière à faire face à des pertes potentielles.
  • Mesurer le TCE d'une entreprise est particulièrement utile pour évaluer les entreprises qui ont d'importantes quantités d'actions privilégiées, telles que les banques américaines qui ont reçu une aide financière du gouvernement fédéral lors de la crise financière de 2008.
  • Le ratio TCE (TCE divisé par les immobilisations corporelles) est une mesure de l'adéquation des fonds propres d'une banque. Le ratio du capital-actions ordinaire tangible (TCE) mesure le capital-actions ordinaire de l'entreprise par rapport à ses actifs corporels.

Exemple d'actions ordinaires tangibles

Dans un exemple simple, supposons qu'une banque dispose de 100 milliards de dollars d'actifs, de 95 milliards de dollars de dépôts pour soutenir les prêts et de 5 milliards de dollars en TCE. Le ratio de TCE serait de 5%. Si le TCE diminue de 5 milliards de dollars, la banque est techniquement insolvable. Toutefois, TCE n'est pas requis par les PCGR ni par les réglementations bancaires et est généralement utilisé à l'interne comme l'un des nombreux indicateurs de suffisance du capital.

Une mesure alternative au TCE

Une autre façon d'évaluer la solvabilité d'une banque consiste à examiner son capital de catégorie 1, qui comprend les actions ordinaires, les actions privilégiées, les bénéfices non répartis et les actifs d'impôts différés. Les banques et les régulateurs suivent les niveaux de capital de niveau 1 pour évaluer la stabilité d'une banque, car les types d'actifs détenus par une banque sont pertinents.

Notamment, les actifs à faible risque détenus par une banque, tels que les bons du Trésor américain, sont plus sécuritaires que les titres de qualité inférieure. Les régulateurs n'exigent pas de soumissions régulières des niveaux de fonds propres de niveau 1, mais ils entrent en jeu lorsque la Réserve fédérale effectue des tests de résistance des banques.

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