Lecture de bande
La lecture sur bande est une technique ancienne que les day traders utilisaient pour analyser le prix et le volume d’un stock donné. Entre 1860 et les années 60 environ, les prix des actions étaient transmis sur des lignes télégraphiques sur des rubans adhésifs comportant un symbole, un prix et un volume. Ces technologies ont été supprimées dans les années 1960 avec l'essor des ordinateurs personnels et des réseaux de communication électroniques, ou ECN.
Comprendre la lecture sur bande
Les bandes magnétiques ont été inventées en 1867 par Edward A. Calahan, employé de la société américaine Telegraph. Thomas Edison a développé le premier ticker boursier pratique deux ans plus tard qui a aidé le marché à devenir plus efficace. Ces machines ont rapidement été installées sur tous les principaux courtiers en tant que moyen principal de diffusion des prix et des volumes.
De nombreux traders célèbres se sont fait connaître en lisant sur des bandes, y compris Jesse Livermore, pionnier du commerce dynamique. Plusieurs livres ont également été publiés sur la lecture sur bande, notamment Lecture de bande, Tactiques de marché et Souvenirs d'un opérateur boursier . Depuis lors, de nombreux termes sont également d'usage courant, notamment le symbole boursier, le titre boursier et des phrases telles que «ne combattez pas la bande» (ce qui signifie que ne négociez pas contre la tendance).
La lecture de bandes magnétiques est finalement devenue obsolète dans les années 1960 et 1970 avec l’émergence de la télévision et des ordinateurs, mais les termes «symbole boursier» et «stock tickers» restent en usage et les traders utilisent beaucoup des mêmes techniques avec des technologies plus modernes.
Points clés à retenir
- La lecture sur bande est une technique ancienne utilisée par les day traders pour analyser le prix et le volume d’une action donnée en examinant un ruban téléscripteur envoyé par télégraphe.
- Alors que la lecture sur bande a été supprimée dans les années 1960, les négociants en électronique utilisent des stratégies similaires et bon nombre des termes de l'époque sont encore largement utilisés.
Lecture moderne sur bande
La lecture de bandes moderne consiste à consulter des carnets de commandes électroniques pour analyser l’orientation possible d’un cours de l’action. Contrairement aux tickers boursiers, ces carnets d'ordres incluent des transactions non exécutées, ce qui fournit un niveau de détail plus élevé sur le marché à tout moment.
Par exemple, un opérateur peut consulter le carnet d'ordres d'un titre et constater qu'il existe d'importants ordres de vente à cours limité à un certain niveau de prix sur plusieurs bourses. Cela peut indiquer que le stock rencontrera une résistance significative à ces niveaux. Le contraire peut être vrai s’il existe de gros ordres d’achat à cours limité inférieurs au prix actuel, ce qui pourrait indiquer un support solide à un prix donné et donner à un trader la confiance d’acheter en sachant qu’il existe un prix plancher.
De nombreux courtiers donnent accès à ces carnets de commandes sous forme de citations de niveau II. Dans les cas avancés, les traders programmatiques peuvent utiliser les informations lors de la construction d'algorithmes de trading. Interactive Brokers, par exemple, fournit une fonction appelée «reqMktDepth» qui permet aux traders de diffuser les données du carnet d’ordres à des fins d’analyse. Ces informations peuvent s'avérer extrêmement utiles lors du développement d'algorithmes de trading modernes.
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