Marché mince
Un marché restreint sur n'importe quel marché financier est une période caractérisée par un faible nombre d'acheteurs et de vendeurs, que ce soit pour une action unique, un secteur entier ou l'ensemble du marché. Sur un marché étroit, les prix ont tendance à être volatils.
Un marché étroit est également connu comme un marché étroit.
Points clés à retenir
- Un marché restreint a peu de participants actifs du côté des acheteurs ou du côté de la vente.
- En conséquence, les mouvements de prix sont plus importants que la normale.
- Un marché restreint est l'opposé d'un marché liquide, qui compte suffisamment de participants pour maintenir un équilibre entre acheteurs et vendeurs.
Comprendre un marché mince
Un marché étroit présente une volatilité élevée des prix et une faible liquidité. L'équilibre entre l'offre et la demande peut basculer brusquement, ce qui a un impact considérable sur les prix. Étant donné que peu d'enchères et de demandes sont citées, les acheteurs et vendeurs potentiels peuvent même avoir du mal à effectuer une transaction.
Bien que le volume global soit faible, les transactions individuelles ont tendance à être importantes. Cela signifie que les mouvements de prix sont plus importants. En outre, les écarts entre les prix acheteur et vendeur pour un actif tendent à être plus larges, les traders cherchant à tirer profit du faible nombre de participants au marché.
Un marché étroit est l'opposé d'un marché liquide caractérisé par un nombre élevé d'acheteurs et de vendeurs, une liquidité élevée et une volatilité des prix relativement faible.
Il est sage que les investisseurs individuels s'éloignent du marché maigre.
Le marché le plus prévisible de Wall Street se produit chaque année dans la dernière quinzaine d’août, lorsque la plupart des commerçants abandonnent leur bureau et se rendent à la plage.
Considérations particulières
Effets sur le commerce
Lorsque les données sur les transactions sont devenues disponibles au début des années 90, l'impact des investisseurs institutionnels sur les prix de marché maigres et sur les prix de marché en général est devenu évident pour la première fois. Les transactions de quelques grandes institutions représentent plus de 70% du volume quotidien des transactions à la Bourse de New York (NYSE).
Cela signifie qu'ils doivent tenir compte de la taille de leurs propres ordres dans leurs stratégies de négociation. Les gros commerçants décomposent leurs commandes en blocs plus petits, qui sont ensuite placés dans une série de transactions échelonnées dans le temps.
Plus de la moitié des transactions effectuées par les grandes institutions prennent maintenant au moins quatre jours. S'ils subissaient toutes les transactions en même temps, leurs propres transactions auraient un impact négatif sur les prix qu'ils ont payés pour acheter des actions ou reçus pour les vendre.
Le facteur de liquidité
La liquidité, par définition, est une mesure de la facilité et de la rapidité avec lesquelles un actif peut être converti en trésorerie à une juste approximation de sa valeur. L'argent en banque est un actif liquide. Une maison ou un tableau ancien ne l’est pas.
De manière générale, les actions peuvent être considérées comme des actifs liquides. Ils peuvent être vendus facilement à tout moment et l'argent sera disponible avec un court délai. Ils doivent avoir une valeur égale ou supérieure à leur coût initial, à moins que le vendeur ne choisisse un perdant.
Cependant, la maigreur du marché nuit par nature à la liquidité. Les investisseurs individuels peuvent trouver difficile ou impossible d’obtenir un prix équitable sur un marché restreint.
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