Principaux facteurs influant sur le prix du pétrole

Le pétrole brut, ou «or noir», est l’un des produits les plus précieux au monde: son prix influe sur l’écosystème économique à tous les niveaux, des budgets familiaux aux revenus des entreprises, en passant par le PIB du pays.

Les prix du pétrole brut sont également extrêmement sensibles et changent rapidement en fonction des nouveaux cycles, des changements de politique et des fluctuations des marchés mondiaux. La chute et la flambée des cours peuvent faire basculer les échanges mondiaux. Les prix du pétrole ont commencé à baisser à partir du milieu de 2014 alors qu'ils se négociaient autour de 105 dollars le baril. Depuis ce sommet, les prix ont chuté jusqu'à moins de 30 dollars le baril, mais se sont depuis négociés autour du niveau de 70 dollars pour la majeure partie de 2018.

Ces modifications globales des prix dépendent de nombreux facteurs décrits ci-dessous:

La fourniture

Depuis plusieurs décennies, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) est l’éléphant sur les marchés mondiaux, les pays membres producteurs de pétrole travaillant ensemble pour déterminer les prix en augmentant ou en diminuant la production de pétrole brut. Alors que l'OPEP a quelque peu relâché son emprise sur le marché ces dernières années, ses décisions continuent de jouer un rôle dominant. Les gouvernements, les sociétés pétrolières, les spéculateurs, les opérateurs en couverture, les investisseurs, les commerçants, les décideurs et les consommateurs surveillent de près tous les mouvements de l'OPEP.

Les politiques de l'OPEP sont à leur tour affectées par les développements géopolitiques. Certains des principaux producteurs de pétrole du monde sont politiquement instables ou en contradiction avec l'Occident (les problèmes liés au terrorisme ou au respect des lois internationales, en particulier, ont été problématiques). Certains ont été sanctionnés par les États-Unis et l'ONU. Dans le passé, les perturbations de l'offre provoquées par les événements politiques ont provoqué un changement radical du prix du pétrole. la révolution iranienne, la guerre Iran-Irak, l'embargo pétrolier arabe et les guerres du golfe Persique ont été particulièrement remarquables. La crise financière asiatique et la crise économique mondiale de 2008-09 ont également provoqué de profondes fluctuations.

L'approvisionnement en pétrole brut est également déterminé par des facteurs externes, notamment les conditions météorologiques, les coûts d'exploration et de production, les investissements et les innovations.

(Lecture connexe, voir: Principaux indicateurs économiques des prix du pétrole)

Demande

La forte croissance économique et la production industrielle ont tendance à stimuler la demande de pétrole - comme en témoigne l'évolution de la demande des pays non membres de l'OCDE, qui ont connu une croissance rapide ces dernières années. Selon la US Energy Information Administration, «la consommation de pétrole dans les pays de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) a diminué entre 2000 et 2010, alors que la consommation de pétrole non OCDE a augmenté de plus de 40%. La Chine, l'Inde et l'Arabie saoudite ont enregistré la plus forte croissance de la consommation de pétrole parmi les pays non membres de l'OCDE au cours de cette période. "

Les autres facteurs importants ayant une incidence sur la demande sont les transports (commerciaux et personnels), la croissance démographique et les changements saisonniers. La consommation de mazout augmente pendant la saison des voyages et pendant les hivers lorsque plus de combustible est utilisé.

(Lecture connexe, voir: Analyse du prix du pétrole: l'impact de l'offre et de la demande)

Dérivés

De plus en plus de participants au marché achètent et vendent du pétrole brut, non pas sous sa forme physique, mais sous la forme de contrats. Les compagnies aériennes et les producteurs de pétrole utilisent des produits dérivés, tels que les contrats à terme et les options, pour se protéger contre les fluctuations du prix du pétrole, tandis que les spéculateurs font monter ou baisser ces prix.

Rapports

Les rapports sur les chiffres de production, les capacités inutilisées, les prix cibles et les investissements peuvent être un facteur crucial dans la fixation des prix du pétrole brut. Certains des rapports les plus suivis sont le rapport mensuel sur le marché du pétrole de l'OPEP, le rapport sur le marché du pétrole de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), le rapport d'inventaire de l'American Petroleum Institute (API), les rapports de la US Energy Information Administration (EIA) sur les stocks de pétrole brut à court terme. Perspectives énergétiques, perspectives énergétiques annuelles, revue mensuelle de l'énergie et perspectives énergétiques internationales.

Les rapports du Bureau national des statistiques de Chine font également l'objet d'un suivi attentif (de même que les rapports sur les événements en cours) et le rapport trimestriel du Bureau of Economic Analysis sur le PIB américain met en évidence des chiffres macroéconomiques cruciaux.

Le résultat final

Le pétrole a longtemps été le moteur de l'économie mondiale et, même aujourd'hui, alors que la recherche de sources d'énergie alternatives gagne du terrain, la durée de vie sans pétrole brut est difficile à imaginer. Les carburants à base de carbone sont utilisés dans les industries lourdes et légères, dans la production de produits chimiques, de textiles, de détergents et de médicaments, ainsi que dans tous les secteurs de nos industries du transport. Pour le moment, au moins, les sociétés pétrolières et les pays riches en pétrole résisteront sûrement aux creux ou aux baisses plus profondes des prix du pétrole.

(Lecture connexe, voir: Les sociétés les plus touchées par les bas prix du pétrole)